英特爾回歸美國制造，臺積電跟不跟？

　　當(dāng)真情勢比人強(qiáng)，竟然連英特爾也加入「政績工程」行列，宣布以70億美元蓋新廠，力挺川普的制造回流。臺積電會是下一個響應(yīng)「美國制造」的嗎？當(dāng)蘋果跟英特爾走得愈來愈近，這個可能性也愈來愈高。

　　2月8日，英特爾執(zhí)行長科再奇（Brian Krzanich）到白宮與美國總統(tǒng)川普會面（見上圖），隨后宣布，將在美國亞利桑那州投資超過70億美元蓋廠，預(yù)計(jì)三年后量產(chǎn)7納米芯片，新增3000個高薪工作機(jī)會，并在亞利桑那州間接創(chuàng)造上萬個長期工作機(jī)會。 其實(shí)，早在2012年，當(dāng)時(shí)的美國總統(tǒng)奧巴馬就曾造訪這個興建中的「42廠」，并稱贊英特爾是「制造回流」的典范，但該建廠工程卻在兩年后踩剎車，直到現(xiàn)在才重起爐灶。

　　去年年中，英特爾宣布全球大裁員1.2萬名，這消息轟動一時(shí)，很多人還記憶猶新。為什么現(xiàn)在還能在美國擴(kuò)廠、招人？ 科再奇寫給員工的信做了解答：「很多人在問，為什么是現(xiàn)在？」他寫著，因?yàn)椤肝覀兛吹秸亩惻c監(jiān)管政策的推動方向（有利于美國制造）。」 他并做了政治味十足的宣示：「42廠會確保美國半導(dǎo)體全球領(lǐng)導(dǎo)者的地位。」

　　位在美國亞利桑那州的英特爾42廠，被賦予要確保美國半導(dǎo)體全球領(lǐng)導(dǎo)者地位的重責(zé)大任。（天下資料）

　　這句話，十足呼應(yīng)美國白宮科技顧問辦公室1月提交給總統(tǒng)的報(bào)告——《確保美國半導(dǎo)體長期領(lǐng)導(dǎo)優(yōu)勢》。這份32頁報(bào)告的撰寫小組成員星光熠熠，包含英特爾前執(zhí)行長歐德寧（Paul Otellini）、高通董事會執(zhí)行主席雅各布（Paul Jacobs）、應(yīng)用材料前董事長史賓林特（Michael Splinter）等。

　　該報(bào)告主要針對中國大力扶持半導(dǎo)體業(yè)造成的威脅，希望美國政府采取因應(yīng)措施。這部份與***半導(dǎo)體業(yè)利益一致。然而，客戶一半來自美國，在美國僅有一座8吋小廠的臺積電，卻可能因此被臺風(fēng)尾掃到。 因?yàn)樵搱?bào)告建議之一，「改善美國半導(dǎo)體制造業(yè)的商業(yè)環(huán)境?！共糠莘治鰩熣J(rèn)為可能造成壓力，讓蘋果等美國大客戶要求臺積電到美國設(shè)廠，或者轉(zhuǎn)單給英特爾。

　　一個月前的臺積電法說，當(dāng)時(shí)摩根士丹利證券分析師Charlie Chan曾問張忠謀，這篇白宮半導(dǎo)體業(yè)報(bào)告對臺積的影響？ 當(dāng)時(shí)，張忠謀先四兩撥千金回答，這篇報(bào)告是呈報(bào)給奧巴馬總統(tǒng)，「這篇報(bào)告的論點(diǎn)會不會被新任總統(tǒng)列為政策，還是未知之?dāng)?shù)，」他一派輕松地說。

　　現(xiàn)在看來，臺積電得當(dāng)真了。 就是要Made in USA，川普團(tuán)隊(duì)支持壓制中國半導(dǎo)體。即將接任商務(wù)部長的羅斯（Wilbur Ross），不久前在上任聽證會，回答參議員的質(zhì)詢時(shí)說，「他非常非常關(guān)切，」中國快速發(fā)展的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。他并表示，他跟奧巴馬政府的官員討論過中國半導(dǎo)體議題。

　　翌日《金融時(shí)報(bào)》的標(biāo)題寫著：「川普團(tuán)隊(duì)支持壓制中國半導(dǎo)體的呼吁」。 而且，不只川普政府的保護(hù)主義傾向，可能對臺積電帶來壓力。英特爾與蘋果最近「愈走愈近」的傾向，更令業(yè)界為臺積電擔(dān)心，iPhone的處理器代工單，會不會琵琶別抱？

　　蘋果跟高通鬧翻，向英特爾靠攏 主要是iPhone 7去年底上市之后，各家研究機(jī)構(gòu)拆解發(fā)現(xiàn)，iPhone 7竟然用了兩個版本的4G Modem（數(shù)據(jù)芯片）——原來的高通，以及新加入的英特爾（并購自英飛凌） 。而且，因?yàn)橛⑻貭柕臄?shù)據(jù)芯片性能（上傳與下載資料速度可差到50%）明顯遜于高通，不少業(yè)者直指蘋果刻意將高通數(shù)據(jù)芯片速度調(diào)慢，讓用戶感受不到兩個版本的性能差異。

　　為什么蘋果寧可犧牲部份產(chǎn)品性能，也要采用英特爾數(shù)據(jù)芯片。蘋果為何要對英特爾這么好？對高通這么壞？ 今年1月，蘋果在美國法院控告高通的消息曝光，各界才恍然大悟，原來蘋果跟高通鬧翻了。 蘋果控告高通濫用壟斷地位超收專利授權(quán)金，同時(shí)還以10億美元的回饋金要脅蘋果在韓國公平會審理高通壟斷案做假證，遭蘋果拒絕后，高通還扣押這筆費(fèi)用作為報(bào)復(fù)。

　　高通則回應(yīng)，蘋果的指控「毫無事實(shí)根據(jù)」。 然而，這個戲劇性十足，而且來自最大客戶的指控，已讓高通股價(jià)在一月間大跌18%。 張忠謀「不排除」到美國蓋新廠 合理預(yù)期，今年底發(fā)售、預(yù)計(jì)將大改款的iPhone 8，采用英特爾數(shù)據(jù)芯片的比例，「只會多不會少，」一位分析師指出。

　　這對臺積電而言，是短多長空。因?yàn)橛⑻貭柕臄?shù)據(jù)芯片，延續(xù)之前英飛凌時(shí)代的傳統(tǒng)，一直由臺積電代工。而高通芯片則已轉(zhuǎn)單給三星制造。

　　盡管在美生產(chǎn)將有諸多缺點(diǎn)，當(dāng)張忠謀被問到臺積電到美國蓋新廠的可能性時(shí)，仍首次說出「不排除！」

　　「空」的部份是，當(dāng)蘋果與英特爾這對矽谷雙雄走得愈來愈近，蘋果未來將處理器交給英特爾代工的可能性也愈來愈高。

　　前分析師陸行之曾估算，英特爾的晶圓生產(chǎn)成本約是臺積電兩倍，主要是因?yàn)榱悸瘦^差、產(chǎn)能利用率較差的原因。

　　然而一位美系分析師分析，盡管英特爾代工價(jià)格昂貴，但是，在川普高喊「美國制造」的勢頭下，「蘋果為了政治正確少賺點(diǎn)，英特爾犧牲點(diǎn)利潤，（轉(zhuǎn)單）不是不可能。」

　　難怪最近一次臺積電法說，張忠謀被問到臺積電到美國蓋新廠的可能性時(shí)，盡管仍力陳到美國生產(chǎn)的諸多缺點(diǎn)，但仍首次說出「不排除！」，口氣已較過去軟了許多。