英特爾收購(gòu)Mobileye 夢(mèng)想還是夢(mèng)靨？

電子發(fā)燒友早八點(diǎn)訊： 英特爾（Intel）宣布收購(gòu)車用視覺(jué)芯片設(shè)計(jì)業(yè)者M(jìn)obileye，引發(fā)產(chǎn)業(yè)界人士熱烈討論，有人興奮、有人困惑、有人驚訝、有人對(duì)市場(chǎng)前景充滿信心，也有人感到恐懼以及失望…

其中一個(gè)最具殺傷力的評(píng)論，來(lái)自于財(cái)經(jīng)與策略顧問(wèn)服務(wù)機(jī)構(gòu)Semiconductor Advisors：

就算英特爾嘗試與數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)建立強(qiáng)勁的連結(jié)，但我們發(fā)現(xiàn)協(xié)同作用非常少、近乎于零，并沒(méi)有數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的直接提升。

這意味著英特爾的信念正進(jìn)一步飛躍過(guò)其核心業(yè)務(wù)；這可以被視為是承認(rèn)其核心的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)短時(shí)間內(nèi)不太可能取得顯著的改善，而該公司需要一些新的成長(zhǎng)動(dòng)力。

顯然Semiconductor Advisors的人不接受英特爾執(zhí)行長(zhǎng)Brian Krzanich的說(shuō)法──根據(jù)業(yè)界消息，Krzanich上個(gè)月在投資者會(huì)議上跟股東們說(shuō)，將英特爾視為美國(guó)硅谷PC與服務(wù)器芯片制造大廠的「?jìng)鹘y(tǒng)市場(chǎng)觀點(diǎn)」是錯(cuò)誤的，現(xiàn)在該公司自視為一家「資料公司（data company）」。

當(dāng)然，還是有眾多科技領(lǐng)域分析師贊揚(yáng)英特爾收購(gòu)Mobileye的舉措，雖然也同時(shí)坦承自動(dòng)駕駛車輛仍然在起步階段，這些學(xué)院派觀察家認(rèn)為英特爾是在正確的時(shí)機(jī)做了正確的事。

得自智能型手機(jī)市場(chǎng)的教訓(xùn)

大多數(shù)電子產(chǎn)業(yè)老骨頭們應(yīng)該都還記得，英特爾如何狠狠地錯(cuò)過(guò)了智能型手機(jī)市場(chǎng)商機(jī)；英特爾沒(méi)有傾聽(tīng)客戶需求，也相信他們能把x86架構(gòu)強(qiáng)推到已經(jīng)被ARM占領(lǐng)主導(dǎo)權(quán)的市場(chǎng)。

不過(guò)收購(gòu)Mobileye這件事情不一樣，有部分對(duì)英特爾抱持懷疑態(tài)度的死硬派人士，甚至也開(kāi)始感到樂(lè)觀，推測(cè)英特爾已經(jīng)學(xué)到了教訓(xùn)，因?yàn)檫@家公司積極進(jìn)軍車用市場(chǎng)。

Edison Investment Research分析師Richard Windsor在他的研究報(bào)告中分享了他的觀點(diǎn)：

錯(cuò)失過(guò)手機(jī)市場(chǎng)商機(jī)讓英特爾名望受損…收購(gòu)Mobileye突顯了英特爾不再錯(cuò)過(guò)下一個(gè)大趨勢(shì)的決心，還有以HERE地圖（編按：英特爾收購(gòu)了15%的HERE股份）為中心的Google競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手們之專注程度。

此外，其他生態(tài)系統(tǒng)例如騰訊（Tencent）、百度（Baidu）、Facebook與亞馬遜（Amazon）等等，也正在與HERE在位置數(shù)據(jù)上合作；所有這些都對(duì)嘗試打破市場(chǎng)定位窠臼的英特爾有利。

Windsor表示，Mobileye是英特爾收購(gòu)史上第二大規(guī)模的案件，強(qiáng)調(diào)了半導(dǎo)體廠商轉(zhuǎn)進(jìn)消費(fèi)性電子與PC以外市場(chǎng)的需求；這也是高通（Qualcomm）收購(gòu)恩智浦（NXP）、三星（Samsung）收購(gòu)美國(guó)汽車零組件供貨商Harmon的原因。

Mobileye的領(lǐng)導(dǎo)地位

長(zhǎng)期觀察汽車市場(chǎng)的技術(shù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)Vision Systems Intelligence創(chuàng)辦人暨首席顧問(wèn)Phil Magney表示，英特爾將因?yàn)槭召?gòu)Mobileye而「占據(jù)一個(gè)重要席位」；此外市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)IHS Markit認(rèn)為，這樁交易將讓英特爾成為車用資通訊娛樂(lè)（infotainment）系統(tǒng)以及自動(dòng)駕駛相關(guān)應(yīng)用的「一站式供貨商」。

要了解英特爾的收購(gòu)動(dòng)機(jī)，就不得不了解Mobileye這家公司在過(guò)去幾年來(lái)，于車用先進(jìn)輔助駕駛系統(tǒng)（ADAS）市場(chǎng)上的表現(xiàn)有多「威」。

如IHS Markit分析師所言，Mobileye是車用前向攝影機(jī)處理器的領(lǐng)導(dǎo)廠商，在該市場(chǎng)的占有率將近八成，這意味著英特爾開(kāi)啟了接觸全球任何一家車廠或是大多數(shù)一線汽車零組件供貨商的機(jī)會(huì)，最終并能讓該公司鞏固自己在自動(dòng)駕駛技術(shù)供應(yīng)鏈上的地位。

高通收購(gòu)恩智浦也是基于類似的考慮，總之就是要藉由在傳統(tǒng)上比較封閉的車廠以及一線汽車零組件供貨商，取得進(jìn)入一個(gè)由那些汽車業(yè)者主導(dǎo)、潛力無(wú)限、電子技術(shù)密集的「未來(lái)」自動(dòng)駕駛車輛市場(chǎng)之機(jī)會(huì)。

IHS Markit的分析師們結(jié)論是：

在自動(dòng)駕駛車輛架構(gòu)方面，英特爾線在控制了關(guān)鍵的功能區(qū)塊，包括物體辨識(shí)、傳感器融合、路徑規(guī)劃、定位（透過(guò)Mobileye的REM-Road Experience Management技術(shù)），還有鏈接性以及車載通訊（telematics）。

此外該機(jī)構(gòu)也強(qiáng)調(diào)，Mobileye的先進(jìn)機(jī)器視覺(jué)算法，能確保EyeQ系列處理器自問(wèn)世以來(lái)的平均銷售價(jià)格（ASP）維持成長(zhǎng)以及高利潤(rùn)。

這些聽(tīng)起來(lái)對(duì)英特爾與Mobileye來(lái)說(shuō)都很好很合理，但有一個(gè)問(wèn)題：這兩家公司都在各自擅長(zhǎng)的市場(chǎng)領(lǐng)域擁有壓倒性市占率（英特爾是PC，Mobileye是汽車視覺(jué)），這可能會(huì)在客戶的心中造成反效果…

對(duì)類「Wintel」寡占市場(chǎng)的恐懼與厭惡

英特爾與Mobileye兩家公司的表現(xiàn)都很令人欽佩，但這通常也會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間的日常對(duì)話中，挑起一些恐懼與厭惡；例如對(duì)手們可能會(huì)用「英特爾殺手（Intel-killer）」、「Mobileye殺手」這種詞匯，來(lái)解釋他們自己的產(chǎn)品跟那兩家龍頭廠商比起來(lái)有多好。

這電子產(chǎn)業(yè)兩家龍頭廠商的攜手合作（雖然他們各自所在的市場(chǎng)不一樣，崛起的時(shí)機(jī)也不同），會(huì)讓人回憶起「Wintel」稱霸PC市場(chǎng)的時(shí)代。

曾擔(dān)任意法半導(dǎo)體（ST）資深高層的Cogito Instrument執(zhí)行長(zhǎng)Philippe Lambinet，是第一個(gè)跟我們提出英特爾打算在汽車市場(chǎng)上尋求與Mobileye形成「類Wintel」寡占地位的人，就像是在PC產(chǎn)業(yè)與微軟（Microsoft）一起做過(guò)的那樣。

Lambinet在聽(tīng)到英特爾收購(gòu)Mobileye的訊息宣布之后，又問(wèn)了我們一次：「汽車產(chǎn)業(yè)客戶們會(huì)對(duì)被“Wintel化”感到恐懼嗎？在PC產(chǎn)業(yè)，Wintel囊括了幾乎所有的價(jià)值，這會(huì)是汽車產(chǎn)業(yè)將面臨的風(fēng)險(xiǎn)嗎？」

這些問(wèn)題現(xiàn)在都沒(méi)有答案，但有一件我們都該擔(dān)心的事情，是英特爾若成為自動(dòng)駕駛技術(shù)「一站式供貨商」，將會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)缺乏競(jìng)爭(zhēng)；IHS Markit的汽車電子分析師Luca De Ambroggi則認(rèn)為，另一個(gè)那兩家公司合并可能造成的無(wú)預(yù)期后果，是讓潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手難以進(jìn)入，為整個(gè)市場(chǎng)的發(fā)展帶來(lái)負(fù)面影響。

Semiconductor Advisors的分析師對(duì)于整體半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)甚至有更負(fù)面的想法：

因?yàn)橛⑻貭柍掷m(xù)討論非半導(dǎo)體業(yè)務(wù)與外部領(lǐng)域的投資，減少對(duì)半導(dǎo)體領(lǐng)域的專注，我們認(rèn)為這證實(shí)了其半導(dǎo)體業(yè)務(wù)無(wú)法再恢復(fù)先前的成長(zhǎng)與獲利表現(xiàn)；英特爾已經(jīng)降低了資本支出水平，放慢了技術(shù)轉(zhuǎn)移速度以及裁減相關(guān)人員──所有這些舉動(dòng)都是為了要在成長(zhǎng)趨緩的業(yè)務(wù)中硬榨出利潤(rùn)。

那，現(xiàn)在我們?cè)撛趺崔k？

編譯：Judith Cheng

（參考原文： Intel/Mobileye Duopoly： Dream or Nightmare？，by Junko Yoshida）

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