博通繼續(xù)與高通談判 收購總價(jià)提升至1200億美元

博通一直表示很有信心可以收購高通，但是真的實(shí)行起來卻是有重重的阻礙。據(jù)報(bào)道，博通重新對高通進(jìn)行估值，收購總價(jià)將有望提升至1200億美元 ，不論何種措施都要力促雙方談判。再加上目前懸而未決的收購恩智浦的交易，高通目前懸而未決的收購恩智浦的交易，會(huì)對后續(xù)有所影響。

據(jù)外電報(bào)道，消息人士周日透露，為向高通董事會(huì)施壓促成兩家公司進(jìn)行談判，博通計(jì)劃于周一宣布提高收購高通的報(bào)價(jià)。據(jù)悉，博通此次提出的收購總價(jià)將達(dá)到約1200億美元。

博通計(jì)劃提高收購高通報(bào)價(jià)的時(shí)間，先于高通在3月6日召開的年度股東大會(huì)。在本屆股東大會(huì)中，公司投資人將對董事進(jìn)行選舉。博通已提名了自己的董事人選，尋求替換現(xiàn)有的全部高通董事。不過高通在去年年底發(fā)布聲明稱，該公司董事會(huì)采納董事會(huì)治理委員會(huì)的建議，已一致決定不會(huì)提名任何一位由博通和銀湖資本提名的11位候選人。

博通前身是安華高科技公司，當(dāng)前總部位于新加坡。博通主要生產(chǎn)用于移動(dòng)設(shè)備、服務(wù)器的連接芯片，該公司正試圖成為全球主流芯片供應(yīng)商。消息人士稱，博通計(jì)劃于本周日晚些時(shí)候與其顧問舉行會(huì)談，完成對高通的新收購要約。據(jù)悉，該收購要約對高通的報(bào)價(jià)達(dá)到每股80美元至82美元。

博通在去年11月初宣布，已向高通提交了收購要約，將以每股60美元的現(xiàn)金加價(jià)值10美元的公司股票收購高通全部流通股，交易總價(jià)為1030億美元。再加上高通的債務(wù)，此交易總價(jià)超過1300億美元，為科技史上最大規(guī)模的并購交易。一旦收購達(dá)成，收購高通之后的新公司會(huì)成為超級“巨無霸”，改變整個(gè)芯片行業(yè)現(xiàn)有格局，讓博通成為行業(yè)第三，僅次于英特爾和三星電子，在無線通訊芯片領(lǐng)域?qū)⑻幱诮^對壟斷地位。這將極大影響下游產(chǎn)業(yè)，包括手機(jī)、電腦等終端廠商及臺(tái)積電、中芯國際等代工廠。

不過高通在11月13日正式拒絕了博通提出的1030億美元收購要約。高通董事會(huì)主席保羅·雅各布對此表示：“公司董事會(huì)一致認(rèn)為，博通的提議顯然低估了高通在移動(dòng)技術(shù)和未來發(fā)展前景方面的領(lǐng)先地位?！辈┩ㄉ显鲁跣奸_始給高通的股東發(fā)送信件，希望在今年3月份舉行的高通股東大會(huì)中，通過股東投票選舉替換高通現(xiàn)有的董事會(huì)成員。

即便是高通接受了博通的收購要約，此交易仍需要通過多國的反壟斷調(diào)查和監(jiān)管評估。消息人士透露，如果監(jiān)管部門反對博通收購高通的交易，博通擬向后者提供高于通常標(biāo)準(zhǔn)的分手費(fèi)。通常情況下，此類交易的分手費(fèi)為交易總價(jià)的大約3%至4%。

不過消息人士提醒稱，博通首席執(zhí)行官陳福陽（Hock Tan）可能會(huì)在最后時(shí)刻對協(xié)議條款進(jìn)行大幅調(diào)整。截至目前，高通與博通均對此未予置評。

博通一直表示，該公司非常有信心在協(xié)議簽署后12個(gè)月內(nèi)完成交易。高通則反駁稱，該交易走完全球各國監(jiān)管審查程序需要多于18個(gè)月的時(shí)間，而且充滿風(fēng)險(xiǎn)。

高通此前一直向公司股東表示，博通惡意收購公司的目的是為了廉價(jià)獲得公司。高通上周發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，該公司截至去年年底的第一財(cái)季營收為60億美元，比上年同期的60億美元增長1%；凈虧損為60億美元，上年同期凈利潤為7億美元。高通第一財(cái)季業(yè)績轉(zhuǎn)虧，主要是財(cái)報(bào)中計(jì)入與美國《減稅與就業(yè)法案》相關(guān)的60億美元一次性支出，以及歐盟委員會(huì)對該公司處罰的12億美元罰款。

高通第一財(cái)季不按照美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量的營收為60億美元，不按照美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量的每股攤薄凈利潤為0.98美元，好于市場分析師此前預(yù)期。湯森路透的調(diào)查顯示，分析師平均預(yù)期高通第一財(cái)季不按照美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量的營收為59.3億美元，每股收益為0.91美元。

高通目前懸而未決的收購恩智浦的交易，也可能會(huì)影響博通收購高通的交易。在此交易獲得歐盟反壟斷機(jī)構(gòu)歐盟委員會(huì)的有條件批準(zhǔn)后，消息人士稱，中國商務(wù)部目前是全球尚未批準(zhǔn)此交易的唯一一家主要的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。中國商務(wù)部目前仍在等待高通提供足夠的讓步，然后再批準(zhǔn)這一交易。

不過即便是清除所有的反壟斷監(jiān)管障礙，恩智浦的股東仍不愿把股票出售給高通，認(rèn)為高通必須對每股110美元的收購價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。消息人士稱，由于高通方面遲遲不愿與恩智浦股東就提高收購價(jià)格開展談判，這令他們感到非常沮喪。不過恩智浦得體的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，將能夠支持他們高通收購價(jià)格過低的觀點(diǎn)。恩智浦交易的進(jìn)展將決定三家公司利益相關(guān)者的結(jié)局。高通拒絕博通1050億美元收購要約的原因之一，便是收購恩智浦的交易將幫助該公司在新市場擴(kuò)張業(yè)務(wù)。這種成長潛力，意味著博通提出的科技產(chǎn)業(yè)最大規(guī)模的并購交易，仍極大的低估了高通的價(jià)值。