中美貿(mào)易摩擦出現(xiàn)大逆轉(zhuǎn) 中興復(fù)活有望！

美國總統(tǒng)特朗普在其官方推特上發(fā)布了推文，宣布已經(jīng)交代美國商務(wù)部讓中興公司恢復(fù)業(yè)務(wù)。詳細(xì)推文見以下截圖：

看不懂英文的同學(xué)，我簡單翻譯一下，特朗普的意思就是說：

我和中國最高領(lǐng)導(dǎo)人正在一起努力以一種方式讓中興公司盡快恢復(fù)經(jīng)營。（因?yàn)檫@件事），中國丟失了很多工作。（我）已經(jīng)指示（美國）商務(wù)部去處理此事。

這對中興公司來說，毫無疑問是一個生死攸關(guān)的重大轉(zhuǎn)折點(diǎn)。此前一直被制裁的威脅，在國家層面談判和斡旋之后，終于迎來轉(zhuǎn)機(jī)，屬于重大利好！中興有望在接下來不久，業(yè)務(wù)得到恢復(fù)。

但我想說的是，特朗普在中興問題上的讓步，傳遞出的信號意義，要遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)過對中興公司本身的意義，這里的信號是：

中美貿(mào)易摩擦正在朝著超預(yù)期的積極方向推進(jìn)！

關(guān)注貿(mào)易戰(zhàn)的同學(xué)應(yīng)該都知道，本輪中美對抗，從開始的幾輪媒體喊話，隔空互懟，到后來美國宣布制裁中國通訊公司中興，是一個重大的實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

從那以后，兩國在輿論上的對抗均大幅度收斂，包括特朗普發(fā)（針對中國的）推文的頻率，也大幅降低。隨后中美開啟第一輪北京談判，盡管沒有達(dá)成任何實(shí)質(zhì)性的成果，但定下了通過談判和對話解決問題的基調(diào)。

北京談判結(jié)束之后，中美兩國對待貿(mào)易摩擦的態(tài)度已經(jīng)發(fā)生了非常大的變化。這種變化依然從輿論上可以反映出來。

1）中國商務(wù)部外交部，美國商務(wù)部，特朗普的推特，在這段時間內(nèi)，都較少像上一輪談判之前那樣公開喊話，而是「默契」地進(jìn)入了沉默期，表現(xiàn)出更理性和克制的合作姿態(tài)。

2）與此同時，中國在地緣政治問題上，也積極主動出擊，同朝鮮、韓國、日本的高調(diào)互動，實(shí)際上也是在為中美貿(mào)易談判的深入，做進(jìn)一步的鋪墊。

3）再結(jié)合早些時候，中國政治局會議對整個經(jīng)濟(jì)形勢的判斷更加謹(jǐn)慎，并罕見地提出了要「擴(kuò)大內(nèi)需」，說明管理層對經(jīng)濟(jì)增長的底線要求是明確的。如果中美貿(mào)易摩擦持續(xù)升級，嚴(yán)重影響到中國經(jīng)濟(jì)增長的動能，那么中方做出適當(dāng)之妥協(xié)，是必要必須的，是可接受的。

保證經(jīng)濟(jì)增長不「失速」是中國的底線，因?yàn)檫@意味著一系列的民生和社會問題。

4）從特朗普的角度來說，只要中國在談判框架內(nèi)做出一定讓步，有助于美國企業(yè)擴(kuò)大對中國的出口，開放中國市場，減少美國逆差，美國代表團(tuán)也沒有理由繼續(xù)升級貿(mào)易戰(zhàn)。分階段實(shí)現(xiàn)美國的要求，是美國代表團(tuán)的既定策略。

5）而雙方就一定領(lǐng)域達(dá)成一致，比如進(jìn)一步開放中國市場，短期來講，對中國國內(nèi)民族企業(yè)（例如汽車）可能會有沖擊和陣痛。但長期來講，高層也十分清楚，實(shí)際上也未嘗不是一個倒逼機(jī)制，對推動中國經(jīng)濟(jì)供給側(cè)改革，也有積極影響。

因此，綜合來看，特別是結(jié)合剛剛特朗普就中興事件做出的讓步來看，兩國在接下來的第二輪貿(mào)易談判中達(dá)成超預(yù)期成果的概率在陡然上升。5月22日截止日到來之前，此前美國宣布的加征關(guān)稅計(jì)劃取消的概率也同步大升。

總之，這是一個積極信號。

這個信號對全球風(fēng)險資產(chǎn)是重大利好，中美股市都有望開啟短期的Risk-on模式，會大漲！相對而言，避險資產(chǎn)（比如國債），可能在短期內(nèi)承壓回調(diào)。