中國(guó)光通信企業(yè)排名分析與中國(guó)光通信行業(yè)發(fā)展前景解析

　　光通信簡(jiǎn)介

　　光通信是以光波為載波的通信方式。增加光路帶寬的方法有兩種：一是提高光纖的單信道傳輸速率；二是增加單光纖中傳輸?shù)牟ㄩL(zhǎng)數(shù)，即波分復(fù)用技術(shù)（WDM）。

　　通信時(shí)，首先將電信號(hào)轉(zhuǎn)換成光信號(hào)，再透過(guò)光纖將光信號(hào)進(jìn)行傳遞，在發(fā)送端首先要把傳送的信息（如話音）變成電信號(hào)，然后調(diào)制到激光器發(fā)出的激光束上，使光的強(qiáng)度隨電信號(hào)的幅度（頻率）變化而變化，并通過(guò)光纖經(jīng)過(guò)光的全反射原理傳送;在接收端，檢測(cè)器收到光信號(hào)后把它變換成電信號(hào)，經(jīng)解調(diào)后恢復(fù)原信息，光通信屬于有線通信的一種。

　　中國(guó)光通信企業(yè)排名

　　全球光傳輸與網(wǎng)絡(luò)接入設(shè)備最具競(jìng)爭(zhēng)力企業(yè)10強(qiáng)中，國(guó)內(nèi)廠商中華為、中興分別名列第1名、第3名，烽火通信位居全球第5，在國(guó)內(nèi)企業(yè)排名第3。

　　中國(guó)光通信行業(yè)發(fā)展前景解析

　　光通信是一種以光波作為傳輸媒質(zhì)的通信方式，其在應(yīng)用過(guò)程中所涉及的產(chǎn)品主要包括光纖光纜、光器件和光通信設(shè)備三部分，三者相互作用相互支持。光通信板塊作為4G后周期板塊，2013年觸底反彈后景氣度貫穿至今，是通信設(shè)備細(xì)分中受益4G周期最久的板塊之一。2017Q1營(yíng)收增速為20.45%，相比2016年的29.98%有所放緩；業(yè)績(jī)?cè)鏊贋?4.21%，相比于2016年的63.03%，基本延續(xù)了高增態(tài)勢(shì)。細(xì)分子板塊的業(yè)績(jī)表現(xiàn)上看，光纖光纜商受益彈性最大（2017Q1營(yíng)收及業(yè)績(jī)?cè)鏊俜謩e為21.14%、60.01%），其次為光器件（2017Q1營(yíng)收及業(yè)績(jī)?cè)鏊俜謩e為25.11%、30.89%），最后為主設(shè)備（2017Q1營(yíng)收及業(yè)績(jī)?cè)鏊俜謩e為26.22%、16.30%）

　　相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2017-2023年中國(guó)光通信市場(chǎng)深度調(diào)研及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》

　　景氣度預(yù)判上，2017年三大運(yùn)營(yíng)商資本開支計(jì)劃數(shù)為3100億元，同比降幅為14.9%，其中下滑較大主要是4G移動(dòng)寬帶投資，固定寬帶投資相對(duì)平穩(wěn)。根據(jù)2017年發(fā)布的《信息基礎(chǔ)設(shè)施重大工程建設(shè)三年行動(dòng)方案》，固定寬帶接入網(wǎng)方面（骨干網(wǎng)、城域網(wǎng)、固定寬帶接入網(wǎng)、應(yīng)用基礎(chǔ)設(shè)施），2016年三大運(yùn)營(yíng)商在傳輸及數(shù)通領(lǐng)域的投資預(yù)計(jì)為1600億元，按照《方案》要求，累計(jì)其他領(lǐng)域投資，預(yù)計(jì)2016-2018年3年的投資總規(guī)模為4800億元，除去2016年投資額，預(yù)計(jì)2017、2018年均投資1600億元，光通信領(lǐng)域投資穩(wěn)定有望確保行業(yè)景氣度持續(xù)。

　　光纖光纜：受益中國(guó)移動(dòng)大規(guī)模集采 我國(guó)光纖市場(chǎng)2011年、2012年保持兩位數(shù)的增長(zhǎng)，2013、2014增速出現(xiàn)下滑，行業(yè)處于產(chǎn)能過(guò)剩狀態(tài)。2015年在“寬帶中國(guó)”戰(zhàn)略推動(dòng)下，以中國(guó)移動(dòng)為代表三大運(yùn)營(yíng)商對(duì)光纖需求量大幅提高，2017年5月，中國(guó)移動(dòng)啟動(dòng)2016年度普通光纜產(chǎn)品集中采購(gòu)項(xiàng)目（第二批次），需求滿足期為2017年7月至2017年12月底，中國(guó)移動(dòng)2016-2017年度光纜招標(biāo)分為兩批次，兩次集采預(yù)估約1.29億芯公里，需求量同比增長(zhǎng)約22%（考慮實(shí)際用量）。同時(shí)，中國(guó)移動(dòng)集采并未限價(jià)，側(cè)面反映出行業(yè)短期仍供需緊張。長(zhǎng)期看，未來(lái)的5G仍需要光纖網(wǎng)絡(luò)做支撐，預(yù)計(jì)到2020年國(guó)內(nèi)光纖的需求量有望達(dá)到4億芯公里。

　　我國(guó)光纖光纜行業(yè)比較成熟，行業(yè)集中度較高，前幾家占據(jù)國(guó)內(nèi)光纖光纜產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能的70%-80%市場(chǎng)份額，近五年來(lái)競(jìng)爭(zhēng)格局較為穩(wěn)定，前五名廠商市場(chǎng)份額排名未有變動(dòng)。目前行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵取決于光棒的生產(chǎn)，光棒占到光纖成本的65%-70%。目前光棒供不應(yīng)求，主流廠商在光棒技術(shù)成熟者將搶占龍頭地位，而其余所需的光棒或光纖依靠進(jìn)口或向外部采購(gòu)的小型企業(yè)將面臨更為激烈的競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)份額將進(jìn)一步向大型廠商集中。

　　行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵取決于光棒的生產(chǎn)，光棒占到光纖成本的65%-70%。國(guó)內(nèi)前幾家寡頭廠商通過(guò)自行研發(fā)或與外商合作，提高光纖預(yù)制棒的產(chǎn)能，以減少對(duì)進(jìn)口光棒的依賴，降低生產(chǎn)成本。預(yù)計(jì)未來(lái)行業(yè)壁壘將進(jìn)一步提高，競(jìng)爭(zhēng)格局出現(xiàn)分化，主流廠商在光棒技術(shù)成熟者將搶占龍頭地位，而其余所需的光棒或光纖依靠進(jìn)口或向外部采購(gòu)的小型企業(yè)將面臨更為激烈的競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)份額將進(jìn)一步向大型廠商集中。由于光棒的擴(kuò)產(chǎn)周期較長(zhǎng)，行業(yè)預(yù)計(jì)至2017年底，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能8200噸，需求8400噸，供需達(dá)到平衡偏緊。

　　光通信模塊是光纖通信系統(tǒng)中重要的器件之一，其作用是光電轉(zhuǎn)換。2015年全球光器件市場(chǎng)規(guī)模將約80億美元，數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)占比三分之一，但2015年增速高達(dá)26.8%，預(yù)計(jì)到2016年占比將過(guò)半，有望接棒成為光器件市場(chǎng)新增長(zhǎng)引擎，預(yù)計(jì)未來(lái)三年全球光器件市場(chǎng)復(fù)合增速約10%。

　　2015年全球數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模384.6億美元，增速為17.3%，目前全球數(shù)據(jù)中心的規(guī)模已經(jīng)相當(dāng)大，預(yù)計(jì)還將保持快速增長(zhǎng)。IDC圈預(yù)計(jì)2016年我國(guó)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模660億元，未來(lái)三年增速將在30%以上，高于全球增速。數(shù)據(jù)中心里的核心設(shè)備是服務(wù)器，從服務(wù)器所需的光纖網(wǎng)絡(luò)接口來(lái)看，2012年起10G端口已成為主流，預(yù)計(jì)2016年起40G出現(xiàn)較快增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)隨著成本的不斷降低，未來(lái)幾年40G/100G將占據(jù)重要地位。

　　C114中國(guó)通信網(wǎng)《2017年全球IDC、光器件、100G及400G數(shù)通模塊市場(chǎng)預(yù)測(cè)》預(yù)測(cè)40G數(shù)通模塊市場(chǎng)未來(lái)4-5年將基本維持目前的規(guī)模，到2020年40G產(chǎn)品的市場(chǎng)規(guī)模約為4.2億美元；而100G數(shù)通模塊需求預(yù)計(jì)保持快速增長(zhǎng)，未來(lái)年復(fù)合增長(zhǎng)率可達(dá)76.35%，到2020年規(guī)模約達(dá)21.92億美元；400G需求從2016年開始出現(xiàn)，到2020年規(guī)模約3.2億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)200%。

　　2016-2020年全球100G及400G數(shù)通模塊市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)（萬(wàn)美元，%）

　　競(jìng)爭(zhēng)趨向集中，技術(shù)優(yōu)勢(shì)將提高行業(yè)壁壘。美國(guó)、日本是主要的研發(fā)基地，我國(guó)光器件（含芯片）大部分企業(yè)徘徊在中低端領(lǐng)域，在技術(shù)含量和附加值較高的如40/100G以上的光模塊等高速產(chǎn)品方面商用化緩慢。這是由于光器件及芯片產(chǎn)業(yè)群體性強(qiáng)、技術(shù)壟斷性強(qiáng)、研發(fā)投入大、回報(bào)周期長(zhǎng)等，其發(fā)展需要良好的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)做支撐。目前光器件市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，全球前十的供應(yīng)商占到全球市場(chǎng)份額約60%，除了排名第一的菲尼薩（Finisar）超過(guò)全球市場(chǎng)份額的10%，其他都低于10%，還沒(méi)有達(dá)到寡頭競(jìng)爭(zhēng)的階段。

　　我們可以從2015年市場(chǎng)占有率前五名來(lái)初步看看，前5名依次為Finisar、JDSU、Avago、Sumitomo、光迅科技?？傮w看，光器件仍有進(jìn)一步整合趨勢(shì)，隨著行業(yè)向高速40/100G光模塊發(fā)展，以成本為優(yōu)勢(shì)的小廠商將面臨淘汰，而能量產(chǎn)高速40/100G光模塊芯片，具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的大廠商將進(jìn)一步提高行業(yè)壁壘，競(jìng)爭(zhēng)格局將趨向集中。