數(shù)字貨幣作為一個(gè)新型的金融市場(chǎng),我認(rèn)為隨著整個(gè)行業(yè)的發(fā)展,由無序走向有序是一個(gè)必然情況,未來市場(chǎng)一定是會(huì)越來越專業(yè)化。
今年我們會(huì)發(fā)現(xiàn)這樣一個(gè)情況,就是幣圈的老人沒怎么賺錢,有的甚至還虧了不少,這說明整個(gè)市場(chǎng)的邏輯發(fā)生了改變,但是大部分人還是按照原來的思維在投資,如果說把2017年之前的幣圈定義為行業(yè)的蠻荒階段,那從2018年開始,甚至之后的幾年時(shí)間里,都會(huì)是幣圈的一個(gè)由非專業(yè)化向?qū)I(yè)化的過渡階段。而數(shù)據(jù)對(duì)行情的判斷,絕對(duì)會(huì)越來越重要,所以今天,就跟大家聊一聊,我對(duì)這個(gè)市場(chǎng)的理解,以及使用數(shù)據(jù)判斷行情的一些分析干貨。
市場(chǎng)方面
首先,講一下,我今年對(duì)這個(gè)市場(chǎng)的理解。為什么這么說目前是市場(chǎng)的一個(gè)過渡期,包括整個(gè)市場(chǎng)的邏輯已經(jīng)發(fā)生了變化?
在今年,我們會(huì)發(fā)現(xiàn)整個(gè)市場(chǎng)的表現(xiàn)與過往幾年都不太一樣,以2017年的牛市為例,從當(dāng)時(shí)整個(gè)市場(chǎng)的表現(xiàn)來看,我們會(huì)發(fā)現(xiàn),不管是領(lǐng)頭的比特幣,還是以太坊、萊特幣、BCH等主流幣,以及其他的山寨幣,整個(gè)數(shù)字貨幣市場(chǎng)表現(xiàn)是所有的數(shù)字貨幣都在上漲,等到了今年的牛市,除了平臺(tái)幣以外,其他不管是主流幣還是山寨幣,都沒有跑過比特幣。
這是因?yàn)椋?017年之前的上漲邏輯,本質(zhì)上是由散戶推動(dòng)的。從2011年到2017年,比特幣的體量其實(shí)是非常小的,可能對(duì)于有錢大戶來說,一點(diǎn)錢進(jìn)來,比特幣的市值就能翻好幾倍,這也造成了早期數(shù)字貨幣暴漲暴跌的特性。
直到2017年年底到2018年年初這個(gè)階段,外界入場(chǎng)的散戶數(shù)量達(dá)到了一個(gè)巔峰,新進(jìn)來的散戶一看,“比特幣價(jià)格太高了,主流幣和山寨幣的價(jià)格低,那我投這些比特幣之外的幣吧”,所以,就造成了萬幣暴漲的現(xiàn)象,也造就了很多的暴富神話。
但是這場(chǎng)瘋牛之后,比特幣價(jià)格直接突破2萬美元,搞的全世界都知道了比特幣這個(gè)金融商品,更多的人開始思考,這么一個(gè)虛擬的東西,憑什么一枚值十多萬人民幣?各種傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn),這東西好像真的是個(gè)資金的流向點(diǎn)(畢竟大部分人都有投機(jī)心態(tài),嘴上雖然說著比特幣是泡沫,如果比特幣真的跌到幾千塊錢,大部分人買的起的時(shí)候,一定又有不少人抱著比特幣還會(huì)再漲回2萬美元的心態(tài)抄底),加上2018年整個(gè)一年的熊市,給了足夠的時(shí)間讓機(jī)構(gòu)入場(chǎng),下面是芝加哥期貨交易所比特幣的持倉數(shù)據(jù):
盡管是期貨的數(shù)據(jù),但是我們會(huì)發(fā)現(xiàn),從去年4月到今年7月份以來,不管是國外華爾街的有錢大戶還是基金機(jī)構(gòu),比特幣的多單持倉量在持續(xù)上升,這說明確實(shí)是越來越多的場(chǎng)外大資金在入場(chǎng)。而且這些機(jī)構(gòu)與散戶有一個(gè)明顯的差異,在于他們只看好比特幣,對(duì)于其他的主流幣與山寨幣視而不見,于是就造成了這一輪只有比特幣上漲,其他幣種不漲反跌的現(xiàn)象。
為了更好地說明,我這里截取了今年比特幣與其他的一些主流幣種的行情圖:
我們會(huì)發(fā)現(xiàn)今年4月份,當(dāng)比特的行情從3900一口氣突破5000,漲幅28%后,其他主流幣有一個(gè)明顯的飛速增長,以太坊從158漲到277漲幅75%,EOS從3.6漲到5.3漲幅47%。
但是當(dāng)比特幣徹底突破6000大關(guān)后,主流幣的漲幅明顯降低,甚至當(dāng)比特幣從8000漲到14000漲幅75%時(shí),以太坊僅從284漲到366漲幅28%,而EOS從6.4漲到8.5甚至又跌到5.9。如果僅看今年的漲幅,還不足以說明一些問題的話,可以與去年主流幣的價(jià)格作比較。
去年比特幣10000美元的時(shí)候,以太坊對(duì)應(yīng)的價(jià)格是841美元,而EOS對(duì)應(yīng)的則是23.2美元,今年比特幣重回一萬美元,主流幣卻沒有回到相應(yīng)位置,這說明今年比特幣從4000美元一直漲到6000美元這個(gè)階段,是很多幣圈的老錢回歸(即原來從這個(gè)市場(chǎng)里面套利離開的錢,又回到這里),還是圈內(nèi)的一批人在玩,而當(dāng)比特幣突破6000美元到14000美元這一階段時(shí),有大量的新資金進(jìn)入,且大部分流向了比特幣,這是不是很符合機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)?
所以說,從今年開始,隨著機(jī)構(gòu)的入場(chǎng),市場(chǎng)的邏輯已經(jīng)開始發(fā)生了變化。之所以把2017年之前定義為行業(yè)的蠻荒階段,是因?yàn)?017年之前,決定市場(chǎng)漲跌的主要因素是散戶,而2018年之后,可能漸漸會(huì)變化為由機(jī)構(gòu)去主導(dǎo)。
甚至今年有一個(gè)特別的現(xiàn)象,就是比特幣的漲跌與世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的相關(guān)性明顯變強(qiáng)了,比特幣的走勢(shì)與黃金的走勢(shì)相類似,當(dāng)國際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好的時(shí)候,黃金、比特幣就開始上漲,不得不說、就短期而言,比特幣確實(shí)具備了避險(xiǎn)的屬性。
這是一個(gè)很有趣的現(xiàn)象,因?yàn)楸忍貛诺淖邉?shì)之前與市場(chǎng)的基本面的相關(guān)性一直是很弱的,拿去年的中美貿(mào)yi戰(zhàn)來說,這個(gè)期間黃金飛漲,比特幣反而從6000美元一直跌到3000美元,還有今年年初,股市一片大好,比特幣卻從4200跌到3500,跌的莫名其妙,而今年隨著機(jī)構(gòu)入場(chǎng),比特幣與國際基本面的相關(guān)性就一下子變強(qiáng)了起來,這可能是一種信號(hào)。
我認(rèn)為比特幣未來可能會(huì)跟其他數(shù)字貨幣割裂開來,其他的主流幣也好,山寨幣也罷,玩法依然是現(xiàn)在的玩法,但是比特幣會(huì)隨著機(jī)構(gòu)的介入,慢慢成為一種大眾投資商品,與國際基本面接軌。而我們現(xiàn)在就在這樣一個(gè)由小眾向大眾、由非專業(yè)向?qū)I(yè)的過渡階段。
數(shù)據(jù)使用指南
前提
在理解了現(xiàn)在的市場(chǎng)變化之后,下面小K君就給大家講一些市場(chǎng)數(shù)據(jù)的使用干貨。為什么上面會(huì)先講這么多關(guān)于市場(chǎng)邏輯正在發(fā)生的變化,因?yàn)橹挥羞@個(gè)市場(chǎng)在逐漸地向?qū)I(yè)化,大眾化轉(zhuǎn)變,很多的數(shù)據(jù)才具備真正的意義。
假如比特幣還處于一個(gè)資金體量較小的范疇內(nèi),很多的大戶可以改變市場(chǎng)走向,那市場(chǎng)的各種數(shù)據(jù)就沒有任何參考意義,因?yàn)榍f家可以操控這個(gè)市場(chǎng),你沒有辦法去猜測(cè)莊家腦子里想的是什么。哪怕市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示大部分人是看漲情緒,可能莊家一大筆比特幣砸下來,市場(chǎng)價(jià)格就會(huì)瀑布式下跌,市場(chǎng)數(shù)據(jù)就會(huì)失效。
只有這個(gè)市場(chǎng)體量越大,資金分散程度越高,大戶之間彼此也在博弈,市場(chǎng)才越不容易被操控,市場(chǎng)數(shù)據(jù)也就越具備參考意義。
目的
一般來說,行情上漲下跌發(fā)生的速度很快,大部分時(shí)間就是處于橫盤的狀態(tài),所以分析行情,最終考慮的都是兩個(gè)問題:一個(gè)是橫盤之后行情還會(huì)不會(huì)接著延續(xù),比如原來下跌的會(huì)不會(huì)接著下跌,原來上漲的橫盤后會(huì)不會(huì)接著上漲,二則是橫盤之后,行情會(huì)不會(huì)發(fā)生反轉(zhuǎn),比如原來下跌的,會(huì)不會(huì)橫盤之后變成上漲。
獲得這兩個(gè)問題的答案,就是我們的目的,不管是什么樣的分析方法,最終都是為這兩個(gè)問題服務(wù)的。
數(shù)據(jù)的使用方法
像今年頭部交易所給出了市場(chǎng)6個(gè)維度的數(shù)據(jù)都跟比特幣期貨市場(chǎng)有關(guān)系,分別是多空持倉人數(shù)比、合約基差、合約持倉總量及交易量、合約主動(dòng)買入賣出情況、多空精英趨向指標(biāo)、精英多空平均持倉比例 。
這6類數(shù)據(jù)都可以在一定程度上反應(yīng)市場(chǎng)大部分人的狀態(tài),要知道市場(chǎng)一定是符合二八法則的,也就是說大部分人對(duì)市場(chǎng)的判斷是錯(cuò)誤的,所以,當(dāng)我們把這部分?jǐn)?shù)據(jù),結(jié)合市場(chǎng)主力(市場(chǎng)主要力量)的操盤邏輯,在一定程度上就可以去揣摩主力的操盤意圖(特別是期貨市場(chǎng),因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)的博弈性更強(qiáng),通過爆掉對(duì)手保證金,少部分人會(huì)賺大部分人的錢),從而對(duì)市場(chǎng)未來的走勢(shì)做出判斷。
多空持倉人數(shù)比
這里主要說有較強(qiáng)指導(dǎo)作用的3類數(shù)據(jù),其中第一個(gè)數(shù)據(jù)是多空持倉人數(shù)比。這個(gè)數(shù)據(jù)實(shí)際上反應(yīng)的是,市場(chǎng)上大部分散戶,到底是看空還是看多。因?yàn)槭袌?chǎng)上多方和空方的總倉位價(jià)值是相等的??倐}位價(jià)值相等的情況下,人均持單價(jià)值不同,說明某一方人數(shù)更多,那一方人均持倉價(jià)值就越低,那一方散戶人數(shù)更多,所以能反應(yīng)散戶的市場(chǎng)情緒。
如何用這個(gè)數(shù)據(jù)去分析市場(chǎng)情況呢?這里截取了7月24日到8月16日BTC的多空持倉人數(shù)數(shù)據(jù),以及比特幣這段時(shí)間的行情圖,小K君來分析一下:
從7月24日到7月28日,多空持倉人數(shù)比明顯升高從1.19一直到1.45,而行情則是從10280一直跌到9100附近,說明這段行情中不斷的有散戶進(jìn)來,進(jìn)行抄底,直到在7月28日到7月30日這幾天,達(dá)到了一個(gè)高峰,而行情則在7月28日到7月31日這段時(shí)間,形成一個(gè)盤整。
如果我是市場(chǎng)的主力,我要是還想拉盤,為了避免有較多散戶跟單,一定向下插一針,把一部分散戶的倉位爆掉,而且也一定會(huì)選擇在多空持倉人數(shù)比較高的時(shí)候插針,這樣會(huì)有較高的收益。注意在7月29日這一天,行情緩慢向上抬高的過程中,明顯向下有一次穿針行為。
然后從7月30日到8月1日,多空持倉人數(shù)比明顯下滑到1.14,這個(gè)時(shí)候雖然看漲的人少了,但看多情緒還是主導(dǎo),這剛好是一個(gè)拉升的好時(shí)機(jī)。因?yàn)槿绻髁€要拉盤的話,既不能讓市場(chǎng)情緒過于狂熱,導(dǎo)致“車太重”,拉起來成本太高,又要保證市場(chǎng)情緒過于消極,拉不起來。
而且之前有一個(gè)明顯的插針行為,多空持倉人數(shù)比雖然下滑到1.14,但是市場(chǎng)情緒總體依然看漲。所以之后大概率還有一波拉升。
而后面的走勢(shì),果然從8月1日到8月5日,行情又有一次突破性拉升,從10000一直拉到11000美元,有意思的是從8月1日到8月5日,這段行情加速上漲期間,多空持倉人數(shù)比明顯下降從1.14下降到1.02。
更有意思的是,對(duì)比8月10日到8月14日這個(gè)時(shí)間段,多空持倉比從1.25上升到了1.57,而行情從12000跌到了10200左右,這很明顯是一個(gè)負(fù)相關(guān)數(shù)據(jù),也很符合市場(chǎng)邏輯,說明當(dāng)行情上漲時(shí),大部分散戶認(rèn)為漲勢(shì)快要結(jié)束,所以看漲情緒下降,當(dāng)行情大幅下跌,不少散戶進(jìn)去抄底。
所以,這里得到了兩個(gè)有用的結(jié)論:1、當(dāng)多空持倉人數(shù)比較高時(shí),大概率會(huì)有插針現(xiàn)象;2、當(dāng)行情上漲或者下跌時(shí),多空持倉人數(shù)比呈負(fù)向增長時(shí),行情大概率還會(huì)延續(xù)。
而8月6日到8月9日這段時(shí)間,多空持倉人數(shù)比又有一個(gè)明顯的增長,從1.05一直增長到1.46,而行情則處于一個(gè)高位盤整選擇方向的階段,也就是說,這個(gè)時(shí)候比特幣高位橫盤時(shí),大部分散戶是認(rèn)為看漲的。
這種市場(chǎng)情況下,如果我是主力,這么多人看漲,拉盤的成本是非常高的,但是卻是一個(gè)出貨的大好時(shí)機(jī),可以把手中的籌碼大量的甩給散戶,讓他們高位接盤,而且空頭主力,也容易在這里建倉。
注意,這里在8月9日多空持倉人數(shù)比新高的時(shí)候,下午4點(diǎn),在比特幣橫盤陰跌的時(shí)候,明顯向上查了一針,更加驗(yàn)證了之后會(huì)跌的可能性。8月10日行情出現(xiàn)瀑布式下跌。
這個(gè)現(xiàn)象又得到了一個(gè)結(jié)論,當(dāng)行情在高位,多空持倉人數(shù)比明顯增長時(shí),行情大概率會(huì)發(fā)生反轉(zhuǎn),但行情在高位,多空持倉人數(shù)比是一個(gè)適中情況時(shí),則大概率會(huì)延續(xù)上漲行情。
所以,這樣分析下來,多空持倉人數(shù)比是一個(gè)預(yù)見性指標(biāo),有重要的參考意義,可以判斷行情未來大概率的方向。
評(píng)論
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