鏈上資產(chǎn)的優(yōu)勢(shì)有哪些

鏈上資產(chǎn)有很多好處，但相比于鏈下資產(chǎn)來(lái)說(shuō)，鏈上資產(chǎn)總量相當(dāng)小。鏈下資產(chǎn)能轉(zhuǎn)換成鏈上資產(chǎn)，對(duì)鏈和資產(chǎn)是雙贏。

鏈上資產(chǎn)有什么好處？

鏈上資產(chǎn)，如BTC、USDT這樣的幣，是真正的私人所有的。不需要借助任何中介來(lái)完成確權(quán)和轉(zhuǎn)移。

鏈上資產(chǎn)幾乎不可能造假。資產(chǎn)交易歷史可追溯，不可篡改。

鏈上資產(chǎn)信息對(duì)所有人都是同等的透明度，沒(méi)有部分強(qiáng)勢(shì)方。

鏈上資產(chǎn)有利于保護(hù)隱私。鏈上資產(chǎn)不需要身份證，也沒(méi)有具體的實(shí)物，也不需要證書(shū)。

鏈上資產(chǎn)流動(dòng)性好，交易交付非常方便，交易成本低，還是無(wú)國(guó)界的。

目前鏈上資產(chǎn)是很少的，幾乎只有幣本身，整個(gè)幣圈的資產(chǎn)總額不到2000億美元。

目前最成功的資產(chǎn)上鏈的案例是USDT，這是真實(shí)的鏈下美元上鏈。采用的方案是，將鏈下美元，存入銀行，使用100%準(zhǔn)備金制度；然后對(duì)應(yīng)1：1發(fā)行鏈上USDT；鏈上USDT可1：1贖回鏈下美元，贖回的同時(shí)，銷(xiāo)毀對(duì)應(yīng)數(shù)量的鏈上USDT。

USDT鏈上和鏈下對(duì)應(yīng)過(guò)程，基本上靠Tether公司的信用。好的一方面是，Tether公司至今保持了不錯(cuò)的信用，USDT贖回申請(qǐng)都有效執(zhí)行。但不好的一面是，沒(méi)有廣泛的令人可信的機(jī)制保證USDT的有效性贖回。

USDT基本上可以認(rèn)定是Tether公司發(fā)行的鏈上信用貨幣。

如果有其他公司，比如房地產(chǎn)公司，能夠建立像Tether這樣的信用，也可以發(fā)行鏈上房子。但目前沒(méi)有。

比特股提出過(guò)一套資產(chǎn)上鏈的解決方案，大致規(guī)則是使用3倍的BTS作為抵押品來(lái)發(fā)行對(duì)應(yīng)著鏈上資產(chǎn)的代幣。比特股有一系列的智能合約保證代幣有足夠的抵押品，以及在價(jià)格波動(dòng)的情況下處置辦法?？梢员ＷC在極端情況下持有鏈上資產(chǎn)的用戶可以向智能合約贖回對(duì)應(yīng)價(jià)值的BTS。

目前比特股已經(jīng)發(fā)行了如bitcny和人民幣錨定的鏈上資產(chǎn)，bitusd和美元錨定的鏈上資產(chǎn)。

按比特股2.0的的理念，完全可以發(fā)行諸如比特黃金，比特石油，等等鏈上資產(chǎn)。

但目前比特股實(shí)際運(yùn)行的結(jié)果是并不理想，bitcny和人民幣脫鉤非常嚴(yán)重，低了30%以上，bitusd也一樣嚴(yán)重脫鉤。

MakerDao和Compound是以太坊上的兩個(gè)智能合約，利用了類(lèi)似于比特股抵押發(fā)行資產(chǎn)的原理，來(lái)生產(chǎn)鏈上美元。但波動(dòng)性也很大。

利用智能合約來(lái)完成資產(chǎn)上鏈有效的原理是利用智能合約來(lái)對(duì)違約進(jìn)行判罰，被判罰的資產(chǎn)是作為抵押品的數(shù)字貨幣。但數(shù)字貨幣本身的可靠性在目前階段還不如鏈下資產(chǎn)呢，只能通過(guò)過(guò)量的抵押品來(lái)提高可靠性。

使用如比特股和MakerDao這樣的抵押鏈上資產(chǎn)發(fā)行鏈下資產(chǎn)代幣的形式，有一個(gè)本質(zhì)上的問(wèn)題，抵押發(fā)行就是放杠桿，放杠桿一定有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。金融危機(jī)就是在杠桿上累積起來(lái)的。

通過(guò)數(shù)字貨幣本身放杠桿來(lái)完成資產(chǎn)上鏈的另一個(gè)內(nèi)在問(wèn)題是，上鏈的資產(chǎn)量不可能大于用于開(kāi)杠桿的數(shù)字貨幣本身的總金額?？紤]到數(shù)字貨幣的總體量很低，不足2000億，而帶有智能合約的則更低，不到300億美元。那能上鏈的資產(chǎn)量也實(shí)在是太小了。

我們可能需要一些更好的資產(chǎn)上鏈方案。

我們可以參考公司制度來(lái)學(xué)習(xí)資產(chǎn)上鏈。有限責(zé)任公司都是可以在資本市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)的。公司本身是一個(gè)非常虛的東西，是一個(gè)想象的共同體，這比幣虛多了。但資本市場(chǎng)建立了一套完善的會(huì)計(jì)制度，和公司結(jié)合后，就完成了公司這個(gè)想象的共同體可以在市場(chǎng)上自由流動(dòng)。

公司可以交易的最重要的兩個(gè)原因，會(huì)計(jì)制度和公司法。會(huì)計(jì)制度保證了公司的資產(chǎn)和權(quán)益被準(zhǔn)確登記，公司法保證了不按規(guī)則交易會(huì)受到暴力的制裁。

對(duì)于想上鏈的資產(chǎn)，也是需要會(huì)計(jì)保障，以及違約的暴力制裁辦法。資產(chǎn)上鏈，缺乏的是類(lèi)似的制度建設(shè)，而不是技術(shù)建設(shè)。

我們應(yīng)該換一個(gè)思路，為區(qū)塊鏈建立有效應(yīng)、有信用、有權(quán)力的會(huì)計(jì)制度和執(zhí)法制度。首先應(yīng)該建立會(huì)計(jì)的可供鏈上驗(yàn)證的數(shù)字身份。

任何會(huì)計(jì)或會(huì)計(jì)事務(wù)所，分別在各條鏈上，建立多個(gè)數(shù)字身份。會(huì)計(jì)對(duì)自己完成的賬單，應(yīng)該附上數(shù)字簽名，以聲稱自己對(duì)此賬單負(fù)責(zé)。將帶數(shù)字簽名的賬單發(fā)到鏈上，或者為了保密，可以發(fā)hash。

同樣的，需要上鏈的資產(chǎn)，也應(yīng)積極主動(dòng)尋找可執(zhí)法的力量參與進(jìn)來(lái)。比如邀請(qǐng)律師顧問(wèn)對(duì)資產(chǎn)的合法性進(jìn)行評(píng)估，邀請(qǐng)第三方公證機(jī)構(gòu)來(lái)評(píng)估。

有執(zhí)法相關(guān)的力量也應(yīng)該對(duì)申請(qǐng)數(shù)字身份，并且對(duì)自己的工作附帶數(shù)字簽名，并上傳到鏈上，以宣誓自己負(fù)責(zé)。

當(dāng)需要上鏈的資產(chǎn)，引入了會(huì)計(jì)和法律相關(guān)的力量后，就具備了潛在的違約懲罰機(jī)制，就有了上鏈的公信力了。

舉個(gè)例子。

有一個(gè)地下金庫(kù)，存儲(chǔ)著1噸黃金，想上鏈。

首先應(yīng)該建立保證黃金真實(shí)足額存在的數(shù)字化標(biāo)準(zhǔn)，比如金庫(kù)裝什么樣的監(jiān)控?cái)z像頭，裝在哪里，裝多少，無(wú)視角；金庫(kù)的稱重系統(tǒng)如何建立；金庫(kù)的進(jìn)出入管理制度；保安巡視制度。所有這些監(jiān)管機(jī)制，都要聯(lián)網(wǎng)，或使用某種傳感器保證每1分鐘采集一次數(shù)據(jù)，上傳到某個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)。并且每分鐘將數(shù)據(jù)的hash上傳到區(qū)塊鏈。

其次還要引入諸如會(huì)計(jì)審核機(jī)構(gòu)、法律相關(guān)機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，等等第三方監(jiān)管。這些監(jiān)管方也要建立數(shù)字身份。對(duì)各自負(fù)責(zé)的工作結(jié)果，都要附上數(shù)字簽名。并且結(jié)果上鏈，或者結(jié)果hash上鏈。

需要保證的是，所有這些數(shù)據(jù)的生產(chǎn)方，都應(yīng)該是獨(dú)立的第三方，不能和黃金倉(cāng)庫(kù)是一伙的。獨(dú)立的第三方有自己的聲譽(yù)和贏利方式。

在這些數(shù)據(jù)的保證之下，這1噸黃金資產(chǎn)上鏈后，就可以有公信力了。任何一個(gè)拿到這些鏈上黃金的用戶，在出現(xiàn)最終的違約的情況下，都可以引用這些數(shù)據(jù)，通過(guò)法律手段拿回真實(shí)的黃金。

而最終的問(wèn)題是，為資產(chǎn)上鏈建立這些數(shù)據(jù)的成本是否可以降低到足夠低，并且讓第三方都獲得利潤(rùn)。如果成本過(guò)高，獲得可信的上鏈資產(chǎn)優(yōu)勢(shì)，也沒(méi)有意義了。

技術(shù)，可能還需要某些天才般的人物誕生，但制度建設(shè)，就是自然會(huì)演化出來(lái)的。只要這條路是對(duì)的，資產(chǎn)上鏈就一定會(huì)有大爆發(fā)的一天。
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