DeFi在2020年的發(fā)展趨勢探討

1. 2019 年DeFi pulse 上的不同類別的鎖定資產(chǎn)差異

1、LENDING 借貸類：最高鎖定資產(chǎn)達(dá)到 6 億美金。

2、DERIVATIVES 衍生品：最高鎖定金額達(dá)到 2 億美金。

3、DEXES：去中心化交易所類最高鎖定資產(chǎn)達(dá)到 4 千萬美金。

4、Payment 支付：最高鎖定金額為 1 千 5 百萬美金。（倒數(shù)第二）

5、Assets 資產(chǎn)：最高鎖定金額為 1 千萬， （最少的了）。

由以上可以簡單說 DeFi 就是放貸的， 也沒啥毛病。

2. 2020年，DeFi還有希望嗎？

1、Maker 不再是 DeFi 的唯一項目。Maker 的主導(dǎo)地位從最初的 90%下降到目前的 50%左右， 我覺得整個生態(tài) Maker 的地位還是舉足輕重， 也說明整個生態(tài)是在發(fā)展， 如果持續(xù)是 90%以上倒不正常了。這一點(diǎn)我們把 Maker 當(dāng)作”領(lǐng)頭大哥“是合適的。

2、Synthetix 爆發(fā)。這個之前的 DeFi 周報也有提到過， 至少在數(shù)據(jù)上來看 Synthetix 是很吸引眼球的， 不過有不少人認(rèn)為其模型不可靠， 原因就是”空對空“。是否會有風(fēng)險， 只能拭目以待了。

3、Compound 的后門讓人感到失望。這個問題讓我想到了區(qū)塊鏈項目里的一個驅(qū)動模式， 即在一開始的時候出于效率或者“安全”考慮， 或者說當(dāng)前的能力受限， 我們啟動的時候需要”半自動“， 理想的情況是啟動的時候是需要人工干預(yù)， 但是要有一個截止期限， 要給大家看到一個”目標(biāo)“是可以去除人為干預(yù)的。

4、2019 年去中心化交易所以及交易量表現(xiàn)令人失望， Uniswap 是其中唯一的亮點(diǎn)。在可預(yù)見的未來， 中心化交易平臺和場外交易平臺仍然占交易量的 99%。

5、借貸市場蓬勃發(fā)展， 但是超額抵押的方式仍然有待改進(jìn)， 或者說尋求其他新的提供貸款的方式， 而這就需要更好的去中心化省份和信用評分體系了。

6、DeFi 錢包發(fā)展迅速， 一個很好的趨勢是在現(xiàn)有協(xié)議基礎(chǔ)之上做 UI 的集成， 用戶體驗(yàn)更佳。比如 InstaDapp 等。

3. a16z 如何布局 DeFi 與 FinTech

1、銀行已經(jīng)分裂成了兩套系統(tǒng)， 一套是專門給富人用的， 雖然系統(tǒng)陳舊且體驗(yàn)差了一些， 但還算能跑；另外一套是給普通人用的， 這套系統(tǒng)幾乎沒什么關(guān)于體驗(yàn)的反饋， 因?yàn)榇蠖鄶?shù)人連體驗(yàn)的機(jī)會都沒有。簡單說， 你越?jīng)]錢， 銀行和你的關(guān)系越少。這就陷入一個怪圈， 你沒錢你需要錢， 銀行不理你， 你有錢， 銀行追著你給你錢。

2、銀行為什么進(jìn)化速度慢？主要是歷史包袱重， 很多的資金投入都是花在維護(hù)舊有系統(tǒng)， 在創(chuàng)新上的預(yù)算微乎其微， 加上線上支付發(fā)展起來之后這些傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對用戶的了解越來越少。

3、未來的新型互聯(lián)網(wǎng)時代金融應(yīng)該是圍繞”API 經(jīng)濟(jì)“來運(yùn)轉(zhuǎn)， 大家都將自己的專業(yè)知識和服務(wù) API 化， 彼此都可以調(diào)用， 這樣新的服務(wù)就可以基于這些 API 搭建新的積木。結(jié)合大數(shù)據(jù)分析， 有望為更多的普通人提供服務(wù)。

4、而 DeFi 的特點(diǎn)是將信任從法律和牌照的方式進(jìn)行了轉(zhuǎn)移， 即 code is law， 就效率來說是極高的。

4. DeFi 突圍的三大關(guān)鍵要素

1、降低抵押率來提高效率。目前國內(nèi)的一般抵押率為 70%左右， 而 DeFi 領(lǐng)域 150%確實(shí)顯得比較高了。而如此高的抵押率也是無奈， 主要是比價波動幅度較大， 只能從較壞的可能設(shè)置抵押率， 而”越是壞的角度出發(fā)， 信任度自然越低“。所以， DeFi 領(lǐng)域你說沒有信任是沒什么毛病的。

2、DeFi 需要增加合成資產(chǎn)的多樣性。不僅如此， 更要引入更多的其他類型的資產(chǎn)， 比如 BTC， 黃金， 債券等， 這些已經(jīng)看到一些動向， 之前的 DeFi 周報也有提及。

3、考慮用戶的鏈上數(shù)據(jù)作為信用基礎(chǔ)， 引入去中心化身份。之前我覺得去中心化身份忽略了一個數(shù)據(jù)層面的東西， 就是用戶歷史數(shù)據(jù)， 這里有一個前提， 用戶基本不再是匿名的了， 而是將已有歷史交易數(shù)據(jù)作為自己的身份證明。（問題是， 這還是去中心化的原始概念了嗎？我可不希望別人看到我的交易記錄哦， 蛋疼啊）

5. 穩(wěn)定幣轉(zhuǎn)賬量賽道

來自imtoken 2019年度數(shù)據(jù)報告：

6. 為什么NFT有機(jī)會在加密世界爆發(fā)？

1、NFT 的獨(dú)有性， 使其天然適合加密應(yīng)用， 尤其是加密游戲， 比如最早的 ERC721 應(yīng)用加密貓。而獨(dú)一無二可以確保其稀缺性。

2、恒久性。因?yàn)槭谴嬖趨^(qū)塊鏈上的， 不可篡改帶來恒久性。

3、所有權(quán)確定， 你的就是你的， 而傳統(tǒng)游戲中獲得的帳號只在指定的服務(wù)器中， 理論上并不屬于你。

4、跨游戲?qū)傩裕?目前 Enjinverse 正在試圖為用戶提供游戲內(nèi)物品跨游戲使用的體驗(yàn)?！疚覀€人覺得這一點(diǎn)對游戲設(shè)計者的要求挺高的， 可不是隨意就能做到支持的， 所以， 短期應(yīng)該是小眾行為】

目前一些專門從事 NFT 的交易所也開始興起， 比如 OpenSea、Emoon、RareBits、Auctionity 等。

7. 為什么 NFT 還沒有機(jī)會在加密世界爆發(fā)？

【這是一篇和上面唱反調(diào)的文章】

1、NFT 并不具有獨(dú)有性。并不是唯一就稀缺， 世界上每一個沙粒也是和其他不同的， 但是稀缺嗎？

2、NFT 并不具有恒久性。我買 NFT 的目的是為了增值， 而不是永恒保存， 另外， 誰能保證你的 dapp 或者一條鏈不會關(guān)閉？服務(wù)器沒了鏈自然也沒了。所以，哪有恒久？

3、NFT 的所有權(quán)是沒有意義的， 我們要的是使用權(quán)， 而不是所有權(quán)。另外， 區(qū)塊鏈游戲里的資產(chǎn)說沒也照樣沒了， 別天真的以為不會消失， MLB Champions 價值兩百萬美元的 NFT 憑空消失歷歷在目。

4、NFT 的跨游戲?qū)傩圆⒉皇鞘裁锤锩?想想 Token 都可以跨鏈了， NFT 跨鏈也不遠(yuǎn)了。

8. 如何解決 DeFi 的高抵押率問題？

1、模仿智能錢包恢復(fù)私鑰的方法通過社交方式確保還款安全。比如你借款 100 美元， 可以讓你的 5 個朋友每人購買 20 美元的期權(quán)?！締栴}：朋友們?yōu)槭裁匆I這個期權(quán)？這個和讓朋友直接借給自己有什么區(qū)別？】

2、構(gòu)建加密信用評分，并根據(jù)評分進(jìn)行授信。即前面說的用個人鏈上數(shù)據(jù)作為大數(shù)據(jù)分析， 做一個類似風(fēng)控分析， 然后又回到了之前的悖論中， 加密世界何來的個人完整數(shù)據(jù)啊， 有也不希望被別人看到， 死結(jié)？

3、利用零知識證明進(jìn)行個人財務(wù)信息的評估。簡單說就是能提取當(dāng)前需要的關(guān)鍵信息還不透露你的完整信用信息， 具體的數(shù)據(jù)來源一個是 web2 平臺上的數(shù)據(jù)， 另一個是傳統(tǒng)金融中提取數(shù)據(jù)?！靖杏X問題又要回到預(yù)言機(jī)上去了， 以及， 個人希望這些數(shù)據(jù)被整合嗎？理論上我的肉身信息加一個隱私的外殼是有點(diǎn)吸引力的， 不過總感覺哪里不太對?！?/p>

4、構(gòu)建信用市場的DAO。社會團(tuán)體可以組成聯(lián)盟，共同減輕貸款風(fēng)險，并從利率中分享利潤，從而共同增強(qiáng)。

9. 科普： 什么是合成衍生品

舉例， 小麥生產(chǎn)商 Alice 和谷物生產(chǎn)商 Bob， Alice 擔(dān)心未來自己的小麥價格會跌， 而 Bob 因?yàn)樾枰徺I小麥， 所以擔(dān)心未來小麥價格會上漲， 他們兩人都希望將小麥的價格鎖定在 5 美元。

此時， 他們就可以構(gòu)建一種衍生品來達(dá)成協(xié)議。

如果是實(shí)物結(jié)算， Alice 將小麥交給 Bob， Bob 付給 Alice 5 美元現(xiàn)金。不過區(qū)塊鏈只能用合約結(jié)算了， 即：

如果小麥價格上漲， Alice 就要用 DAI 給 Bob 付錢 （因?yàn)?Bob 現(xiàn)在購買小麥的成本上升了）；反之如果小麥價格下跌， Bob 需要向 Alice 付 DAI（因?yàn)?Alice 賣小麥的收益減小了）。簡單說， 這就是類似一種保險。

10. 科普：衍生品的流動性機(jī)制

1、最常見的是中心化交易所撮合。為了有效撮合， 運(yùn)營者通常會保管交易者的質(zhì)押物， 并負(fù)責(zé)匹配交易雙方， 一般流動性比較好， 網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)也很難被取代， 具有壟斷性， 當(dāng)然， 也容易”跑路“。

2、第二種是借助智能合約， 定制化程度很高， 增加流動性的難度較大。

3、第三種是借助做市商的撮合， 將買方與賣方連接起來， 并連接多個流動性池（包括傳統(tǒng)期貨和現(xiàn)貨市場）， 這樣就可以既發(fā)揮定制化優(yōu)勢， 有可以提高總體市場的流動性。

11. Tornado ： 為以太坊引入隱蔽交易機(jī)制

1、默認(rèn)情況下你在以太坊上的交易都是可以在 Etherscan 上追蹤到的。

2、之前有一些隱蔽交易方案是提供”混幣服務(wù)， 但是有交易對手風(fēng)險， 相比于專門的隱私幣（比如 Zcash）還是無法媲美的。

3、現(xiàn)在以太坊平臺上推出了一個新工具 tornado.cash， 以非托管的資金方式， 100%匿名發(fā)送以太幣。

4、如何做到的？要思路就是打破收款人和資金目標(biāo)地址之間在鏈上的關(guān)聯(lián)。 Tornado.cash 充當(dāng)著一個代理，使用 zkSnark 證明來確保交易的 100% 匿名。

5、建議你的網(wǎng)絡(luò)連接也盡量保持匿名， 比如使用代理上網(wǎng)， 清除 Cookie， 這樣效果更佳。

12. 央行數(shù)字貨幣即將破繭而出

1、Libra 是所有央行數(shù)字貨幣的親爸爸， 因?yàn)闆]有 Libra 就沒有央行數(shù)字貨幣的當(dāng)前局面。盡管 Libra 當(dāng)前發(fā)展不順， 也是可以理解的， 因?yàn)閯恿藙e人的蛋糕。

2、全世界都在積極參與央行數(shù)字貨幣， 不過目前最受關(guān)注的是歐洲和中國。

3、相比多國央行在研發(fā)“央行數(shù)字貨幣”上的積極作為，手握美元發(fā)行大權(quán)的美聯(lián)儲對“央行數(shù)字貨幣”不僅興趣寥寥，更顯顧慮重重?！具@個再一次證明了創(chuàng)業(yè)圈的一個通識， 歷來是光腳的不怕穿鞋的， 只有窮人有 GM 的勇氣；而成功者永遠(yuǎn)要為維持自己的老大地位而拖上歷史包袱】

4、為什么美國在數(shù)字貨幣上踟躕不前？因?yàn)榭赡堋跋魅趺涝谌蛸Q(mào)易中的霸權(quán)”。
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