區(qū)塊鏈的最大威脅有什么動靜

關于比特幣和市場操縱有很多猜測，許多人認為那些更富有的人是比特幣最重要行動的幕后推手。Whales是持有大量加密貨幣的交易商，由于比特幣的高價值，Whales顯然是最富有的人之一。

比特幣的整個崛起據(jù)說是由一位Whales引起的

早在2017年11月12日，2.5萬枚比特幣（當時價值1.59億美元）被轉移到一家在線交易所。當這一消息在網(wǎng)上爆出時，比特幣交易員們猜測，比特幣的擁有者打算出售這種數(shù)字貨幣。

根據(jù)金融學教授John Griffin和Amin Shams進行的一項取證研究顯示，他們認為比特幣2017年的繁榮主要是由“一個大玩家”發(fā)起的。市場操縱者的身份仍不明。

兩位教授仔細研究了BTC和USDT之間超過200G的歷史交易數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)了一個模式。

Griffin和Shams表示：“我們發(fā)現(xiàn)，識別出的模式并沒有出現(xiàn)在其他流量上，幾乎所有的價格影響都可以歸因于這個大玩家?！薄拔覀冊趦蓚€區(qū)塊鏈中映射這些數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)一個玩家或實體（在整篇文章中標記為1Lsg）是我們記錄的大多數(shù)模式背后的原因。”

Griffin和Shams確認，這些模式的來源是“Bitfinex的一個大賬戶”。該研究表明，該交易員利用交易所，通過“極端”的套索流動來操縱對比特幣的需求。

該研究顯示，2017年12月，當BTC觸及近20000美元的歷史高點時，操縱行為恰好發(fā)生。

美國證券交易委員會（SEC）旗下的加密貨幣資產(chǎn)管理公司Bitwise后來發(fā)表的一份研究報告也顯示，95%的比特幣現(xiàn)貨交易是虛假的。該調查的結論是，在BTC報告的60億美元日均交易量中，只有2.73億美元是真實的。

誰擁有比特幣？

約40％的比特幣由大約 1，000個用戶持有。AQR資本管理公司（AQR Capital Management）前董事總經(jīng)理兼金融市場研究主管Aaron Brown表示，這1000名持有者中，有些人可能在考慮出售近一半的持股。

同樣，這些Whales可能會同步他們的市場訂單，或事先向一群同樣富裕的朋友宣布其意圖。大多數(shù)大BTC的大股東彼此相識多年，他們可能會聯(lián)合起來，引發(fā)市場崩盤或繁榮。

“我認為有數(shù)百個人，” Multicoin Capital的執(zhí)行合伙人Kyle Samani說。 “他們可能都能互相打電話，而且他們可能已經(jīng)打過了?！?Ross＆Shulga的證券律師Gary Ross表示，由于比特幣不是證券，因此不存在禁止團體加入購買并推高價格然后在幾分鐘后兌現(xiàn)的禁令。

Samani經(jīng)常監(jiān)控屬于最大投資者的地址的交易活動，當他注意到交易活動時，他打電話給潛在賣方以了解他們打算出售的原因。

一些基金不進入公開市場而直接購買另一基金的加密貨幣，以不影響其轉讓資產(chǎn)的價格。Samani說：“投資者通常會比其他投資者更坦誠?！?“我們都知道彼此是誰，我們都互相幫助并分享筆記。我們所有人都只是想賺錢?！?/p>

由于小投資者沒有資金進入對沖基金，也沒有千萬富翁朋友，因此他們只能猜測Whales的動機和計劃。

專門研究比特幣的律師Martin Mushkin表示：“這個市場沒有透明可言?！薄霸谧C券行業(yè)，所有重要的信息都必須披露。在虛擬貨幣的世界里，很難弄清楚發(fā)生了什么。”

Whales可能會出售其所持股票的一小部分而使價格暴跌。但是他們還可以通過哪些其他方式操縱比特幣呢？

泵和轉儲（Pump and Dumps）

“泵和轉儲”是一種常見的策略，加密貨幣市場被Whales操縱。這些人在幾天時間內買入大量比特幣，以在交易圖表上提高其價格。價格的上漲將吸引更多的投資者和新的資金來進一步推高價格。

當Whales看到資產(chǎn)達到了它想要的價格時，它就會開始傾銷過程，這將分幾個階段進行。交易員會拋售一次，投資者會認為這是暫時的下跌，會在底部買進，讓價格保持一段時間的上漲。

拋售墻

拋售墻是指一位Whale在消息發(fā)布前獲得的內部信息對比特幣的價格產(chǎn)生積極的影響。因此，Whales會首先考慮以低價購買硬幣。開始，他將建立一個巨大的拋售墻，這將促使投資者拋售。投資者只能把訂單下在賣墻下，而不是上面。投資者下的賣單將由Whales完成，以較低的價格獲得硬幣，并在信息公開后價格上漲時轉售。

洗交易

洗交易是指的是你在很短的時間內，通過下達精確的買賣指令來與自己進行交易。這樣做是為了推動加密貨幣的價格上漲或下跌，或只是人為地提高交易量。

欺詐

欺詐包括下大單假裝市場樂觀或悲觀，一旦實際價格接近這一水平，就把訂單取消。

繪制磁帶（Painting the Tape）

原理與洗交易相同，但參與者更多。Mark Karpeles在法庭上供認他犯有這種行為，因為他曾在2013年使用“Willybot”在現(xiàn)已關閉的Mt. Gox交易所推高比特幣價格。

暗池

暗池是私人交易所，只有金融機構或富有的投資者等大型機構才能進行匿名交易。當在暗池交易時，這種行為確實會影響公開市場上硬幣的價格。

這使得暗池投資者能夠在公眾市場沒有意識到的情況下收集到大量的硬幣。黑池的使用使Whales能夠參與掠奪性的貿易活動，例如前面提到的拋售墻。

結語

由于比特幣市場還很年輕，與傳統(tǒng)市場相比，它更容易被操縱。顯然，擁有最多比特幣的人（通常屬于較富裕階層）能夠隨心所欲地操縱市場，但其余60%的比特幣分布在一個龐大的加密愛好者網(wǎng)絡中。因此，我們無法確定比特幣的走勢是否是由我們社會中的富人主導。

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