比特幣的概念徹底顛覆了“法定貨幣”

信用貨幣時代，由于貨幣發(fā)行量不再以黃金儲備量作為基礎，央行在貨幣發(fā)行方面獲得更多主動，由于央行并不獨立，貨幣發(fā)行更易受政府干預，各國政府或是為了眼前繁榮，促進經(jīng)濟發(fā)展；或是為了迎合民眾，降低失業(yè)率；或是為了度過經(jīng)濟危機，減少經(jīng)濟波動，一些國家央行直接為財政赤字融資，紛紛開始大量的印發(fā)貨幣。這樣的行為導致了嚴重的通貨膨脹，人民群眾的資產(chǎn)大幅縮水，進而引發(fā)嚴重的經(jīng)濟危機。這其中的路徑和原理，我在之前一篇文章區(qū)塊鏈起源 夢想開始的地方 做過簡述。

為了解決這些問題，控制通貨膨脹，理論界展開了廣泛的討論，提出了多種思想主張：一是弗里德曼為代表的貨幣學派經(jīng)濟學家強調(diào)控制貨幣數(shù)量，各國在此學派觀點影響下，推行了一系列改革，比如加強央行獨立性、引入貨幣政策規(guī)則、建立通貨膨脹目標制等。二是哈耶克等奧地利經(jīng)濟學派的貨幣非國家化理念，主張廢除政府對貨幣創(chuàng)造的壟斷，允許私人發(fā)鈔，通過競爭促使發(fā)鈔主體不斷調(diào)整自己的供應量，最終實現(xiàn)物價水平的穩(wěn)定。

2008年以后的幾年，全世界飽受金融危機的折磨，人們對危機中各國政府及金融機構的表現(xiàn)失望透頂，對以美元為代表的國際信用貨幣體系疑慮感也越來越重，是比特幣出現(xiàn)和流行的社會基礎；網(wǎng)絡的誕生和普及、IT技術日新月異的發(fā)展、比特幣出現(xiàn)前歷經(jīng)迭代的加密貨幣試驗，是比特幣成功運轉的技術保障。就像是天作之合，比特幣這種不依靠特定機構和組織的去中心化加密貨幣有了生存的空間，而且日益壯大。誕生于2008年全球金融危機之中，很大程度上就是為了解決傳統(tǒng)貨幣在經(jīng)濟運行中存在的弊端，它有諸多優(yōu)秀特質(zhì)。

去中心化、總量恒定、可以無限被分割，這意味著國家不能通過貨幣超發(fā)制造通貨膨脹來變相竊取老百姓的錢財；點對點分散交易、全世界都可以流通，繞開了外匯管制；不會遭遇全面破壞，因系統(tǒng)故障而引發(fā)全面癱瘓的風險很低；交易便捷迅速、與傳統(tǒng)轉賬匯款相比成本極低；易于保存、沒有失竊問題；無法被篡改和復制、不會有假幣；匿名交易，最大限度保護隱私……

比特幣的概念徹底顛覆了以往政府發(fā)行的所謂“法定貨幣”。在那些希望建構烏托邦式自由公正社會的無政府主義者眼里，它就是反抗資本主義貪婪和壓榨的最好武器。比特幣的設計特點解決了傳統(tǒng)貨幣存在的諸多問題，很多人看好它的前景，在比特幣信仰者看來，比特幣是集互信和共識于一體的完美產(chǎn)物，是網(wǎng)絡時代的電子黃金，是新一代的理想貨幣。

比特幣誕生伊始，還是很小眾的極客玩具、是加密貨幣領域的試驗田，它的諸多優(yōu)質(zhì)特點天然吸引密碼朋克、自由主義者、程序員等群體的自發(fā)支持，勢力范圍開始逐漸擴大。從2010年5月22日比特幣披薩日確定的1比特幣價值約為0.003美分為起點，比特幣有了公允價值，在一定范圍內(nèi)具有了價值尺度的功能。

隨著第一次價值的注入，比特幣類貨幣屬性吸引了越來越多的極客來參與這個游戲，更多的價值陸續(xù)被注入，形成了市場深度和波動，有了更好的市場價格。不斷提高的成交價格，形成了財富增殖效應，又有更多人被吸引，前衛(wèi)的愛好者和部分法幣不被信任地區(qū)的人們，開始把比特幣當做價值存儲工具，他們把自己的存款和收入大量兌換為比特幣，行業(yè)內(nèi)美其名曰幣本位，這一行為在2013年塞浦路斯金融危機中達到高潮，比特幣第一次真正意義上進入大眾視野，媒體報道鋪天蓋地。

比特幣系統(tǒng)基于P2P通訊網(wǎng)絡、非對稱加密算法、分布式數(shù)據(jù)庫以及以巨大算力作為運轉成本的工作量證明共識機制，可以在全球任意時間地點進行安全可靠的、點對點的、極低成本的即時傳輸，使其具備了支付工具屬性。Overstock、微軟、WordPress、普華永道、美國大學等大批機構企業(yè)陸續(xù)宣布接受比特幣作為支付工具，在澳大利亞、日本等國家比特幣支付甚至已比較流行。

至此，比特幣打通了貨幣的價值尺度、支付手段和價值存儲工具三個主要職能。比特幣隨著價格持續(xù)高漲而光芒萬丈，越來越多的人或真或假的成為比特幣愛好者，有大型機構也開始跑步入場、進行投資比特幣等多元化配置。與傳統(tǒng)的民眾讓渡權利給政府，再由政府背書發(fā)行信用貨幣類似，在比特幣這個完全私人社區(qū)化的試驗里，足夠大的全球化人群認可了它的價值，并向比特幣區(qū)塊鏈投入真金白銀注入信用，再由區(qū)塊鏈算法制造、發(fā)行并維護比特幣，這就形成了比特幣的信用背書機制，一定程度上講，比特幣是沒有中心化權威的另一種形式的信用貨幣。如李笑來的名言，比特幣是人類歷史上，第一次用技術手段實現(xiàn)了私有財產(chǎn)神圣不可侵犯。

時至今日，雖然比特幣自誕生以來已上漲百萬倍，比特幣到底有價值嗎？是商品、資產(chǎn)還是貨幣？各國各界仍然爭論不休，沒有形成統(tǒng)一意見。比特幣仍然具有常常為人詬病的高波動性、較弱的處理能力以及越來越高的交易費用等缺點，和比特幣相對晦澀的概念、一定的技術門檻一起，極大得限制了比特幣的普及和流動。除此之外，有人認為比特幣還有一些短板，阻礙它成為通用貨幣，我們來看一些代表性的看法。

政府角度：

貨幣政策是央行通過對貨幣供應、銀行信貸及市場利率來進行宏觀調(diào)控的工具，是國家機器的重要組成部分，當代各國中央銀行不會也不能放權

同一經(jīng)濟體系中，不允許存在價值標準和兌換比例不相統(tǒng)一的多種貨幣同時流通，會引起價格體系的紊亂和經(jīng)濟體系的混亂，不利于經(jīng)濟發(fā)展及社會管理

比特幣等加密貨幣不受管制、有匿名性等特點，能夠繞開外匯管制、有洗錢及犯罪風險，與現(xiàn)有國家政策沖突

傳統(tǒng)經(jīng)濟領域角度：

比特幣數(shù)量規(guī)模設定了上限，具有通縮屬性，難以適應現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展需要。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，為了維持物價穩(wěn)定，貨幣量必定是不斷增加的，一旦供給數(shù)量減少，就會造成通貨緊縮，從而抑制生產(chǎn)，造成蕭條。這也是金本位制崩潰的根本原因

比特幣具有很強的可替代性，很難固定地充當一般等價物。從技術上來說，所有虛擬貨幣的產(chǎn)生方式、交易模式、儲存方式等都不具備自然獨特性，也沒有法律賦予的排他性、獨特性，因此很容易被替代模仿，難以固定地充當一般等價物而成為商品交換的媒介

數(shù)量有限、籌碼集中，使比特幣作為流通手段和支付手段的功能大打折扣，更容易成為投機對象而不是交換媒介。因為限定了數(shù)量上限，人們意識到囤積起來的比特幣可能升值，持有比特幣的人更愿意把它收藏起來而不是用于購買其他商品，結果必然導致比特幣最終退出流通、失去貨幣的交換媒介功能而成為投機對象

市場容量小、流動性不足，容易被操控

普通民眾角度：

貨幣成為商品交換媒介的基本條件是普遍性，比特幣流通范圍有限且商家不穩(wěn)定，價格大幅波動也不利于發(fā)揮價值尺度和儲值功能

私人信用難以超越國家信用，由于缺乏國家強制力的支撐，是否接受比特幣支付完全取決于人們的意愿，沒有法償性和強制性，不被信任即不產(chǎn)生價值，尤其不受法律保護讓民眾望而卻步

由于信息不對稱，比特幣為代表的加密貨幣的信用缺乏有效約束、存在增發(fā)和欺騙風險，不具備法償性，公眾的持幣權益得不到保障

總體來看，比特幣成為通用貨幣仍然困難重重，而政府是比特幣廣泛流行的最大障礙。無論如何，政府很難主動去擁抱一個不受自己控制的“自由貨幣”。雖然從誕生起比特幣已歷經(jīng)十年發(fā)展，生態(tài)根深葉茂、全球遍地開花，在國內(nèi)外現(xiàn)有監(jiān)管框架下，比特幣還不能自由發(fā)揮支付工具屬性，可預見的未來也并不樂觀。長期來看，貨幣的選擇是博弈的結果，得到廣泛支持，才可能成為一般等價物，比特幣是不是貨幣，需要看共識。

04 比特幣貨幣試驗的現(xiàn)在和未來

各個國家和地區(qū)對比特幣的政策不盡相同，有些國家有明確的法律條文規(guī)定，有些國家依然處于模糊地帶，即使出臺了政策的地區(qū)，監(jiān)管文件和思路也是常變常新，howmuch的可視化視圖可以給我們一個很直觀的呈現(xiàn)。

在全球受統(tǒng)計的246個國家中，共有99個國家（或占比40%）對比特幣的交易和使用不加限制，即綠色和橘黃色的地區(qū)；有7個國家（或占比3%）是受限市場（淡粉色）；有10個國家（或占比4%）定義比特幣為非法（深粉色）；有130個國家（或占比53%）還沒有給出明確意見（灰色），較有影響力的大國政策一覽：

總體來看，發(fā)達程度越高，越接受比特幣，發(fā)達程度越低，越不接受比特幣，大部分不表態(tài)的國家集中在非洲。正所謂汝之毒藥、彼之蜜糖，站在貨幣革命的十字路口，因為各自的眼界國情和風險敞口的不同，國與國對比特幣的態(tài)度出現(xiàn)了明顯分化，有德國日本一類極度寬松友好的，亦有俄羅斯等堅決抵制的，世界各國政府對比特幣態(tài)度的共識，還遠沒達成。

當下來說，我們還不得不低調(diào)的接受，絕大多數(shù)國家的監(jiān)管當局不承認比特幣的貨幣地位。因為數(shù)字貨幣交易規(guī)模較小，與金融系統(tǒng)連接有限，尚未能對金融穩(wěn)定構成威脅，當局普遍的做法是限制金融機構參與數(shù)字貨幣交易。如果追問起來，比特幣是商品嗎？當然是；比特幣是資產(chǎn)嗎？當然是；比特幣是貨幣嗎？一定范圍內(nèi)是；比特幣是讓一國所有人都接受的準法定貨幣嗎？目前還不是。

與很多流行事物一樣，民眾并不會在國家政策明確之后才開始嘗試，比特幣的貨幣化探索在民間其實早已如火如荼，比較典型的應用有兩個極具代表性：接受比特幣的商家和比特幣ATM機，有專門跟蹤這兩個指標的網(wǎng)站，我們看一下相關數(shù)據(jù)。

Coinmap 是一個基于網(wǎng)絡的比特幣熱度圖平臺，地圖上顯示了世界各地接受比特幣付款的商店和機構。某一個地區(qū)應用十分集中，在地圖上就會用橙色標注，一般集中會用黃色或者綠色標注，不集中較為稀疏的話，就會用藍色標注。目前，Coinmap覆蓋了13192個場館，西歐和北美是熱度非常高的地區(qū)，其中包括旅游景點、咖啡館、餐館、雜貨店、酒店、夜店等等，這個數(shù)據(jù)在一年以前還沒有過萬，這意味著同比有30%以上的增幅，還算不錯。

coinatmradar 則是一個基于世界地圖的比特幣ATM機位置查詢平臺，根據(jù)網(wǎng)站顯示，目前全世界一共有3731個比特幣ATM機。此數(shù)據(jù)增量也十分可觀，2017年比特幣ATM機的數(shù)量翻了三倍，現(xiàn)正以每天近9個的速度在全球各地安裝，按此速度，到2018年底將有近5000臺比特幣ATM運行。