比特幣界的神秘“鯨魚whales”對(duì)市場(chǎng)的影響

在比特幣界的神秘“鯨魚whales”（擁有大量數(shù)字貨幣的個(gè)人）長(zhǎng)期以來(lái)給人們帶來(lái)猜測(cè)和焦慮?，F(xiàn)在，新的研究揭示了鯨魚的身份以及它們對(duì)市場(chǎng)的影響。

加密取證公司Chainalysis的一項(xiàng)研究調(diào)查了32個(gè)最大的whales，迄今挖掘出的比特幣大約有1700萬(wàn)個(gè)，而他們就總共持有其中的100萬(wàn)多個(gè)。樣本中最小的whales擁有約12000個(gè)比特幣，而最大的whales擁有超過(guò)85000個(gè)比特幣——價(jià)值分別為7500萬(wàn)美元和5.41億美元。

正如上表所示，該公司將32個(gè)whales分為四類。其中包括幾年前當(dāng)比特幣作為一種在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行非法交易的貨幣而聲名鵲起的三個(gè)“犯罪whales”。Chainalysis懷疑其中的一個(gè)whales目前被關(guān)在監(jiān)獄里。

不過(guò)，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，最吸引人的類別可能是2017年進(jìn)入比特幣市場(chǎng)、并一直在積極買賣比特幣的九個(gè)“交易員whales”。根據(jù)Chainalysis經(jīng)濟(jì)學(xué)家Kim Grauer的說(shuō)法，與普遍的看法相反，當(dāng)比特幣價(jià)格下跌時(shí)，交易員whales通常是買進(jìn)而不是賣出，而且沒(méi)有證據(jù)表明它們會(huì)一致行動(dòng)。

這削弱了許多比特幣觀察人士的懷疑，即shadowy whales正在操縱價(jià)格。Chainalysis對(duì)交易員whales的調(diào)查結(jié)果也突顯出，其中有3位在亞洲交易所交易。Grauer說(shuō)，許多出現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)上的比特幣錢包“豐富的名單”，是業(yè)余愛(ài)好者激烈猜測(cè)的來(lái)源，根本不是鯨魚。相反，它們是交易所和其他商業(yè)機(jī)構(gòu)在日常金融業(yè)務(wù)過(guò)程中持有的余額。

另外兩類whales在市場(chǎng)上的存在不同于交易員類whales。“礦whales”是指在很容易開采而且價(jià)格不貴的情況下積累了大量比特幣的個(gè)體（盡管有些人可能是通過(guò)采礦以外的其他方式獲得比特幣的）。Chainalysis公司表示，他們出售藏品的一部分但數(shù)量很少，該集團(tuán)傾向于長(zhǎng)期持有比特幣（用比特幣的說(shuō)法是“HODL”）。

這五位“丟失的whales”是那些在早期積累了大量比特幣的人，但由于完全沒(méi)有錢包活動(dòng)，他們很可能已經(jīng)死亡或丟失了錢包上的鑰匙。正如Fortune去年報(bào)道的那樣，Chainalysis公司的一項(xiàng)研究認(rèn)為有一天比特幣的總供給量將達(dá)到2100萬(wàn)，其中400將永遠(yuǎn)消失。

為了在研究中識(shí)別這些whales，Chainalysis并沒(méi)有簡(jiǎn)單地查看錢包中的大量比特幣。相反，該公司將其所謂的“共同支出”分析應(yīng)用于比特幣的公共區(qū)塊鏈分類賬，這讓它能夠識(shí)別出似乎屬于同一個(gè)人的錢包集群。

Grauer說(shuō)，Chainalysis的whales研究有一些重要的附帶條件。這包括一些擁有多個(gè)錢包的whales可能會(huì)鬼鬼祟祟地躲過(guò)該公司的共同支出檢測(cè)。

最重要的條件是，這項(xiàng)研究不包括最大的whales：匿名的比特幣創(chuàng)始人中本聰（Satoshi Nakamoto）。Satoshi的財(cái)富散落在很多錢包里，總計(jì)超過(guò)100萬(wàn)比特幣，而Chainalysis公司認(rèn)為這些比特幣將永遠(yuǎn)丟失。

底線？whales在比特幣市場(chǎng)中的作用可能被夸大了。前32位whales控制著大約6%的供應(yīng)量，但如果將比特幣損失計(jì)算在內(nèi)，這一數(shù)字將下降到4.6%。更重要的是，這些whales中只有少數(shù)經(jīng)常在市場(chǎng)上活躍，當(dāng)它們活躍的時(shí)候，它們的行為方式似乎支持了比特幣的長(zhǎng)期價(jià)值。