比特幣在跨境支付方面還存在哪些問題

進(jìn)行比特幣轉(zhuǎn)賬的成本通常與國(guó)際電匯或匯款的成本相比較。據(jù)說使用加密貨幣轉(zhuǎn)移價(jià)值比傳統(tǒng)的支付網(wǎng)絡(luò)更便宜?，F(xiàn)在有一種正確的方法和一種錯(cuò)誤的方法去做這個(gè)對(duì)比。

我想起了幾天前，我看到著名加密評(píng)論員Joseph Young在Twitter上發(fā)布推文：“PayPal表示，其銀行提款費(fèi)為1美元，這是事實(shí)。但是，轉(zhuǎn)換率是他們獲利的地方。這周我從一個(gè)朋友那里收到1000美元。PayPal顯示955美元為可提取金額。1000美元支付45美元的費(fèi)用，而比特幣用0.1美元處理1.94億美元?！?/p>

我不想在這里針對(duì)Joseph。他看起來是個(gè)好人。他寫了一些關(guān)于韓國(guó)比特幣市場(chǎng)的好文章。但他的Twitter是一個(gè)完美的例子，說明了比特幣與電匯之間的基準(zhǔn)測(cè)試方法是錯(cuò)誤的。他收到了一千多條推文，比我發(fā)過的任何推特都多，這意味著很多人對(duì)電匯和比特幣的相對(duì)優(yōu)點(diǎn)有錯(cuò)誤的印象。一個(gè)月前，當(dāng)Nurriel Roubini開始在Twitter上攻擊比特幣時(shí)，Joseph也做出了同樣的聲明。在這兩條推文中，Joseph都未能建立一個(gè)公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。比特幣網(wǎng)絡(luò)為客戶做了一件事。它移動(dòng)價(jià)值。TransferWise和PayPal為客戶做了兩件事。首先，它們移動(dòng)價(jià)值。接下來，他們將這個(gè)值轉(zhuǎn)換成本地的交換媒介。比特幣支付只比貝寶（PayPal）或轉(zhuǎn)移支付便宜，因?yàn)楸忍貛啪W(wǎng)絡(luò)不提供第二種服務(wù)。如果Joseph將比特幣轉(zhuǎn)換成法定貨幣的成本加起來，他就會(huì)發(fā)現(xiàn)這種比較并不那么有利。

這種外匯兌換必須被消化和轉(zhuǎn)換，這是現(xiàn)實(shí)。Joseph的100萬美元轉(zhuǎn)賬的收款人無法用比特幣支付他或她的生活費(fèi)用和債務(wù)，他們需要當(dāng)?shù)刎泿拧＿@里有一個(gè)正確的方法來衡量一個(gè)法定貨幣到法定貨幣的跨境轉(zhuǎn)移與一個(gè)比特幣的轉(zhuǎn)移。據(jù)Joseph說，沿著比特幣網(wǎng)絡(luò)移動(dòng)100萬美元或300個(gè)比特幣只需10美分。讓我們將這與遺留的跨境系統(tǒng)在不進(jìn)行外匯交易的情況下移動(dòng)100萬美元的成本進(jìn)行比較。

如果比特幣被視為本地貨幣，那么昂貴的兌換成本將不再妨礙比特幣作為跨境支付選項(xiàng)的使用。每個(gè)人的個(gè)人情況各不相同，但我在加拿大的情況是這樣的。我在我的加拿大銀行有一個(gè)美元賬戶。我經(jīng)常收到來自美國(guó)企業(yè)的美元匯款。在美國(guó)方面，100萬美元的發(fā)件人將因給我1美元的渠道而收取35美元的費(fèi)用。這是基于花旗銀行的收費(fèi)。與此同時(shí)，我的銀行每15美元向我收取1美元的費(fèi)用。因此，1百萬美元對(duì)1美元的總成本為35美元+15美元=50.00美元。這當(dāng)然超過了使用比特幣網(wǎng)絡(luò)的10%的采礦費(fèi)，但遠(yuǎn)低于Joseph在他的第一條推文中引用的7500美元。

不管你用哪種方式寄給我100萬美元，比特幣或法定貨幣，我仍然需要把它兌換成當(dāng)?shù)刎泿?。這就是冒險(xiǎn)的開始。將價(jià)值100萬美元的比特幣轉(zhuǎn)換成加元有兩種成本。首先，我將不得不支付0.5%的交易費(fèi)給QuadrigaCX，加拿大兩個(gè)最大的比特幣交易所之一。這算到5000美元。下一個(gè)費(fèi)用有時(shí)被稱為“支付價(jià)差”。價(jià)差是指買家競(jìng)購比特幣的價(jià)格與賣家愿意提供的價(jià)格之間的差距。理想情況下，我想在QuadigaCX的最佳出價(jià)和要價(jià)之間的中間點(diǎn)出售我全部100萬美元的比特幣。實(shí)際上，如果我想得到美元的話，我將不得不以出價(jià)最高的人的價(jià)格賣出。

不幸的是，加拿大美元對(duì)比特幣市場(chǎng)的流動(dòng)性相對(duì)較差。QuadrigaCX的成交量很少超過每天1000比特幣。第一個(gè)投標(biāo)人將只能接受價(jià)值幾千美元的我的300個(gè)比特幣的銷售訂單，所以我將不得不轉(zhuǎn)移到下一個(gè)投標(biāo)人，或者再下一個(gè)。當(dāng)我清算完所有300個(gè)比特幣的時(shí)候，我在QuadrigaCX銷售比特幣的價(jià)格就會(huì)大大低于它的市場(chǎng)價(jià)格。如果我的幣以低于公允價(jià)值10美元的價(jià)格出售，這是保守的估計(jì)，那么我將多付3000美元的費(fèi)用。總括而言，我須支付總額3000元+5000元=8000元，才可將價(jià)值100萬元的比特幣兌換為加元。但代價(jià)還沒有結(jié)束。

美國(guó)人的工資和商業(yè)收入是以美元計(jì)算的，而不是比特幣。所以甚至在美國(guó)的發(fā)薪人還沒來得及寄給我100萬美元的比特幣之前，她就必須在比特幣交易所購買比特幣。Coinbase Pro是美國(guó)最大的交易所之一，每筆交易收取0.3%的費(fèi)用，這意味著她將被收取3000美元的費(fèi)用，以購買價(jià)值100萬美元的比特幣。到現(xiàn)在，讀者將能夠看到Joseph在推特上引用的10%的采礦費(fèi)是不客觀的。用于支付100萬美元跨境支付的大部分資源都是由于將當(dāng)?shù)刎泿呸D(zhuǎn)換成比特幣和比特幣轉(zhuǎn)換成當(dāng)?shù)刎泿诺某杀驹斐傻?。就美加航線而言，至少有7500美元+3000美元+0.10美元=10500.10美元。太多了！

讓我們看看這與使用一條非比特幣路線將100萬美元轉(zhuǎn)移到加拿大相比如何。我們的第一個(gè)選擇是Transferwise，一家匯款提供商，它提議以4934美元的價(jià)格將100萬美元轉(zhuǎn)往加拿大。那要便宜多了。小心，轉(zhuǎn)移的報(bào)價(jià)可能不符合一個(gè)人實(shí)際收到的比率。雖然Transferwise用幾千美元做得很好，但是將大量美元兌換成加元的一個(gè)更好的選擇是在像InteractiveBrokers或IB這樣的電子經(jīng)紀(jì)公司開戶。像IB這樣的電子經(jīng)紀(jì)公司為定期零售客戶提供直接進(jìn)入銀行間外匯市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。銀行間市場(chǎng)是大型金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行貨幣交易的場(chǎng)所。根據(jù)國(guó)際清算銀行（BIS）的數(shù)據(jù)，僅在美元兌加拿大美元市場(chǎng)，每天就有2180億美元的交易量。

一旦我的加拿大銀行確認(rèn)我從花旗銀行收到了100萬美元（請(qǐng)記住，這個(gè)費(fèi)用是50美元），我會(huì)把錢寄到我的IB賬戶。IB將向我收取20美元的固定費(fèi)用，將100萬美元兌換為加拿大元。我也將不得不支付價(jià)差，但有這么多的大型銀行間市場(chǎng)活躍，差距將非常小。全部美元對(duì)加拿大美元支付的成本將低于100美元。與比特幣相比，這是微不足道的，比特幣加起來達(dá)到了10500.10美元。因此，我沒有理由選擇比特幣作為我的渠道進(jìn)行跨境支付。

Joseph對(duì)比特幣跨境支付收費(fèi)10美分的敬意，忽略了與其相關(guān)的所有外匯糾紛。我提供了加拿大的例子，但其他目的地會(huì)有所不同。例如，如果我住在日本，計(jì)算結(jié)果會(huì)更有利于比特幣。日本最大的比特幣交易所BitFlyer對(duì)巨額比特幣交易收取的費(fèi)用僅為0.02%。出售價(jià)值100萬美元的日元比特幣意味著只需支付200美元的小額費(fèi)用，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于QuadrigaCX收取的5000美元。美日比特幣交易的全部成本僅為3200美元（在Coinbase上購買比特幣3000美元，外加200美元的比特幣費(fèi)和10美分的比特幣費(fèi)用）。

這當(dāng)然比Transferwise更好，后者報(bào)價(jià)8397美元，向日本輸送100萬美元。但我懷疑比特幣交易方式能否擊敗美元兌美元銀行轉(zhuǎn)賬，像IB這樣的經(jīng)紀(jì)商能讓個(gè)人直接進(jìn)入銀行間外匯市場(chǎng)。因此，異國(guó)情調(diào)的走廊（暗指日本）可能更適合比特幣跨境支付。由于全球16000多個(gè)貨幣走廊中很少有貿(mào)易或投資，因此沒有足夠的流動(dòng)性來直接將一種法定貨幣轉(zhuǎn)換成另一種貨幣。例如，要把錢從智利轉(zhuǎn)到贊比亞，智利比索必須以美元出售，然后賣給贊比亞克瓦查。

由于在異國(guó)情調(diào)通道上的法定貨幣交易支付的費(fèi)用是其他通道的兩倍，因此相對(duì)于同等的比特幣支付而言，前者更有利。然而，貨幣流動(dòng)性不高的國(guó)家很可能規(guī)模較小且不發(fā)達(dá)，因此也可能缺乏流動(dòng)性較強(qiáng)的比特幣市場(chǎng)。例如，贊比亞沒有比特幣交易所，因此為了克瓦查出售價(jià)值100萬美元的比特幣可能是昂貴的。Joseph對(duì)比特幣跨境支付收費(fèi)10美分的敬意，忽略了與其相關(guān)的所有外匯糾紛。這些麻煩可能有一天會(huì)消失，但前提是比特幣能夠獲得本地貨幣地位。也就是說，人們必須習(xí)慣于接受比特幣支付，并將收益持有幾天，因?yàn)樗麄冎浪麄兊碾s貨店或房東也接受比特幣。如果比特幣被視為本地貨幣，那么昂貴的兌換成本將不再妨礙比特幣作為跨境支付選項(xiàng)的使用。由于比特幣將不再比法定貨幣落后那么多，那么它倆的競(jìng)爭(zhēng)才能真正開始，比特幣的10美分的費(fèi)用才能真正成為現(xiàn)實(shí)。

但這是一個(gè)很大的挑戰(zhàn)。像比特幣這樣變化無常的金融工具，能不能變得足夠穩(wěn)定，成為一種本地貨幣呢？我很懷疑，但我們拭目以待。