區(qū)塊鏈代幣化的探索為資產(chǎn)管理和投資帶來了新的面貌

資產(chǎn)管理和投資是一個不斷變化和發(fā)展的領(lǐng)域，基金經(jīng)理、公司和個人總是在尋找在競爭激烈的市場中獲得優(yōu)勢的下一個最佳途徑。區(qū)塊鏈已經(jīng)被結(jié)合人工智能和大數(shù)據(jù)進行研究，但這個空間在不斷移動。

當這些新技術(shù)站穩(wěn)腳跟的時候，它們開始提供更多的方式讓這個空間能夠與時俱進。傳統(tǒng)上，資產(chǎn)管理和投資都是非常制度化和排他性的，有固定的規(guī)則和方法來做事情。

但隨著區(qū)塊鏈、人工智能、大數(shù)據(jù)和一系列其他技術(shù)工具的引入，這一切都在改變。

資產(chǎn)，從房地產(chǎn)到黃金，對其他以前不屬于一般投資范圍的貴金屬，如鈀;有價值的藝術(shù)品，以及更多的藝術(shù)品，正在被分割出售給投資者購買。

然而，這并不是一個新概念。資產(chǎn)的代幣化與證券化過程有相似之處，在證券化過程中，金融家對資產(chǎn)進行分割、分割和出售部分所有權(quán)。事實上，2008年的金融危機就是源于這一理想，當時銀行家們將數(shù)萬億美元抵押貸款抵押證券證券化并出售，這些抵押貸款與貸款的潛在風險完全脫節(jié)。

這就是為什么區(qū)塊鏈在這種形式的代幣化中是一個重要因素，因為這些安全令牌正以STO（安全令牌產(chǎn)品）的形式越來越受歡迎，受益于缺乏相關(guān)中介。但是，在這個資產(chǎn)投資的新世界中，還有其他的擔憂和風險。

代幣化是什么？

首先必須理解什么是代幣化，不僅是一種新的資產(chǎn)投資形式，而且它與證券化有何不同。

到2018年，代幣化開始積聚勢頭，包括獲取實物資產(chǎn)，并將它們的價值分攤到區(qū)塊鏈上，將總價值分割為加起來等于總價值的記號。

舉個例子：如果一個人想投資房地產(chǎn)，通常的做法是購買一塊地產(chǎn)、公寓、房子等。然而，對于大多數(shù)人來說，分出幾十萬美元來購買全部的房地產(chǎn)是不可行的。

從事物的另一方面來看，如果你擁有一些財產(chǎn)，需要從資產(chǎn)中獲得資金，這套公寓價值15萬美元，但你需要1萬美元，要做到這一點幾乎不可能不費吹灰之力。

這就是代幣化的用武之地。一個人可以將資產(chǎn)（在本例中是價值50萬美元的房子）轉(zhuǎn)換成任何價值的數(shù)字令牌，因此，每個令牌代表該財產(chǎn)的所有權(quán)百分比。

在支持智能合約的區(qū)塊鏈平臺上這樣做還有額外的好處，因為這些令牌可以在不同的交易所自由買賣。更重要的是，如果您購買了所有的令牌，那么您就擁有了整個資產(chǎn)，但是，這也是法律問題生效的地方，因為所有權(quán)將不在任何政府運行的注冊表上，而是在一個不可變的區(qū)塊鏈上，因此可以毫無疑問地證明所有權(quán)。

關(guān)注證券化

上面給出的例子是非?；镜模⒓赐怀隽舜鷰呕夹g(shù)所面臨的一些問題——這只是處于萌芽階段。

加密貨幣和區(qū)塊鏈沒有一套全球規(guī)則，不同的國家對如何管理這項技術(shù)采取不同的方法，因此，如果代幣發(fā)行機構(gòu)出售該財產(chǎn)，那么代幣持有人擁有其代幣，對該財產(chǎn)沒有合法權(quán)利，也沒有法律保護。

不過，在某種程度上，證券化的問題可以通過區(qū)塊鏈得到緩解。代幣化技術(shù)和證券化之間存在明顯的相似性，但關(guān)鍵的區(qū)別在于，代幣是在區(qū)塊鏈上發(fā)行的，由此保證了信任、透明、不可變、數(shù)據(jù)不腐敗和不重復(fù)。而且，代幣的可交易性/流動性在數(shù)字二級市場上。

因此，區(qū)塊鏈提供了數(shù)字價值的點對點可信轉(zhuǎn)移，同時提供了該轉(zhuǎn)移的確定性和不可變性，這降低了許多風險，但也限制了可以純粹在鏈上進行的標記化技術(shù)類型。

關(guān)于代幣化技術(shù)和證券化之間的區(qū)別，還有很多可以討論和爭論的問題，但對于本文來說，值得一提的是，區(qū)塊鏈提供了一種從等式中移除中間人的方法，并使資產(chǎn)的代幣化技術(shù)和轉(zhuǎn)移變得對等、更具流動性和可交易性，同時也有助于涉及不習慣證券化的不同資產(chǎn)。

擁有新資產(chǎn)的新世界

因此，雖然在房地產(chǎn)市場轉(zhuǎn)向標記化技術(shù)和區(qū)塊鏈之前，有許多初期問題需要處理，但在區(qū)塊鏈代幣化技術(shù)可以借助傳統(tǒng)資產(chǎn)投資空間的情況下，仍然存在更小、更容易獲得的機會。

長期以來，黃金一直是一種傳統(tǒng)資產(chǎn)，許多人認為投資是安全的，有助于他們多樣化投資組合。然而，即使它有能力被切割成小的，可投資的，碎片，它仍然是一個有問題的資產(chǎn)，得到手和存儲。

這使得摩根大通規(guī)模的公司希望通過法定區(qū)塊鏈將區(qū)塊鏈上的資產(chǎn)代幣化。這里的用途并不是針對日常投資者，而是一種讓可持續(xù)礦業(yè)公司在全球市場上賺取溢價的方法。相反，這表明了顛覆性技術(shù)在未來十年可能創(chuàng)造新的貿(mào)易機會。

但是，對于日常投資者來說，有新的方法來獲取貴金屬，而不僅僅是黃金。

俄羅斯金屬巨頭諾里爾斯克鎳業(yè)以生產(chǎn)鈀而聞名，目前正致力于推出其基于金屬掛鉤區(qū)塊鏈的StableCoin，這是另一種投資貴重鈀的方式。

電動汽車生產(chǎn)商擔心未來鈀的缺乏。我們生產(chǎn)和銷售的金屬量是絕對清楚的。諾尼公司的首席執(zhí)行官Vladimir Potanin說：“未來幾年，這種材料將出現(xiàn)赤字。”

值得注意的是，盡管黃金一直受到投資者的歡迎——因為其穩(wěn)定的增長——比如鈀進入市場，但投資機會可能非常好。

鈀，用于汽車，有時用于珠寶，在最近的商品交易中已超過黃金。鈀的價格是黃金的30倍，自8月份以來上漲了50%以上，這是自2001年以來首次超過黃金的價格。

諾尼可以提高鈀的產(chǎn)量，但這仍然是一個投資問題。Potanin還解釋說，該公司不希望引發(fā)價格波動，但它希望確保市場能夠生產(chǎn)出必要數(shù)量的金屬，并向買家提供。

在投資者和貿(mào)易利益的驅(qū)動下，鈀似乎對汽車行業(yè)的強勁需求做出了反應(yīng)。世界80%以上的鈀被用于催化轉(zhuǎn)換器，幫助汽車管理其污染物排放。

包括中國在內(nèi)的主要市場的排放法規(guī)的增加也將增加對電動汽車的需求，從而增加對鈀的需求。這已經(jīng)看到金屬價格達到創(chuàng)紀錄的水平，因為它繼續(xù)上漲而沒有放緩的跡象。

新面孔

投資界再次坐在變革的懸崖上。這一生態(tài)系統(tǒng)不再僅僅是大公司、華爾街、那些將資金投入傳統(tǒng)股票和資產(chǎn)的公司；我們正處于一個數(shù)字化和包容性的世界。

加加密貨幣讓許多千禧一代認識到，“智能手機”投資既舒適又有回報。雖然加密貨幣泡沫可能在2017年底破裂，但它開啟了一種新的做事方式。

人們現(xiàn)在希望能有機會輕松、有效地投資于未來。