存儲(chǔ)芯片庫(kù)存，何時(shí)解決？

記憶體大廠華邦電日前召開法人說明會(huì)，總經(jīng)理陳沛銘表示，整體記憶體市場(chǎng)供給過剩仍存在，價(jià)格持續(xù)下跌，但現(xiàn)已在谷底，下半年會(huì)有所改善，華邦電減產(chǎn)動(dòng)作持續(xù)，1月投片量會(huì)是低點(diǎn)，而降價(jià)及減產(chǎn)均會(huì)影響毛利率表現(xiàn)。華邦電因高雄路竹新廠的廠房興建，2022年資本支出達(dá)408億元，2023年會(huì)降至121億元。

陳沛銘表示，就利基型DRAM市場(chǎng)來(lái)看，因市場(chǎng)需求下滑且?guī)齑嫒愿撸?022年第四季各家業(yè)者都有減產(chǎn)，華邦電臺(tái)中廠亦減產(chǎn)30～40％，后續(xù)會(huì)嚴(yán)控資本支出，以需求來(lái)看，消費(fèi)性仍然疲弱，但車用及工業(yè)用需求維持穩(wěn)定。

至于編碼型NOR Flash市場(chǎng)，陳沛銘表示，同業(yè)2022年第四季也有減產(chǎn)，個(gè)人電腦需求復(fù)蘇緩慢，但國(guó)外客戶因應(yīng)地緣政治已減少對(duì)中國(guó)廠商采購(gòu)并轉(zhuǎn)單到臺(tái)灣，看來(lái)第一季會(huì)是谷底，第二季后開始復(fù)蘇，至于車用、工業(yè)用、5G基地臺(tái)、伺服器等高容量NOR Flash需求穩(wěn)健。

陳沛銘認(rèn)為，個(gè)人電腦市場(chǎng)已有逐漸復(fù)蘇跡象，客戶端已經(jīng)開始拉貨，生產(chǎn)鏈仍有庫(kù)存需要去化，預(yù)期2023年前三季需求將逐季成長(zhǎng)。

對(duì)于價(jià)格走勢(shì)，陳沛銘表示，2022年第四季DRAM及NOR Flash價(jià)格下滑的不多，減產(chǎn)對(duì)毛利率的沖擊比較大，至于2023年第一季DRAM及NOR Flash都會(huì)有比較多價(jià)格調(diào)整，預(yù)估第一季會(huì)是價(jià)格谷底，也許待第一季價(jià)格調(diào)整完后，2023年全年就不會(huì)再有價(jià)格調(diào)降壓力。

存儲(chǔ)芯片庫(kù)存，何時(shí)解決？

記憶體產(chǎn)業(yè)可以說是最早在2022年上半年即感受到庫(kù)存調(diào)整(或當(dāng)時(shí)認(rèn)為是長(zhǎng)短料問題)，大廠對(duì)于庫(kù)存何時(shí)消化告一段落或回到健康水位，目前都難有統(tǒng)一的說法，只能說已有看到庫(kù)存往下，產(chǎn)業(yè)期盼大廠同業(yè)間，一邊減產(chǎn)、市場(chǎng)一邊消化庫(kù)存，待將供應(yīng)鏈庫(kù)存水位降低、供應(yīng)也減少時(shí)，需求一旦啟動(dòng)，產(chǎn)業(yè)則可望見到實(shí)際的復(fù)蘇和反彈。

記憶體庫(kù)存消化較一般零組件復(fù)雜，除了從源頭的原廠生產(chǎn)制造端提供產(chǎn)出之外，下游模組廠為了與原廠維持良好關(guān)系，在景氣不佳時(shí)也要配合拿貨，但若市場(chǎng)價(jià)格看跌，為避免庫(kù)存跌價(jià)損失，模組廠也有可能將手上記憶體產(chǎn)品轉(zhuǎn)往現(xiàn)貨市場(chǎng)脫手銷售，且現(xiàn)貨市場(chǎng)上也有很多通路商、買盤、交易商在操作買賣，而再下游的系統(tǒng)廠，如筆電或消費(fèi)性電子大廠，也會(huì)直接或間接向記憶體大廠采購(gòu)，所以等于整個(gè)上中下游供應(yīng)鏈都有可能有塞貨、堆庫(kù)存的情況，市況反轉(zhuǎn)全數(shù)一次倒出，造成庫(kù)存消化時(shí)間一再拖長(zhǎng)。

全球Nor flash大廠旺宏總經(jīng)理盧志遠(yuǎn)對(duì)于市場(chǎng)上庫(kù)存的看法則表示，通路上還有很多過去日子囤積的貨，雖然不知道到底多少，但從歐美資料中心大廠都在裁員，可見科技大廠對(duì)終端的系統(tǒng)使用需求也具疑慮，看庫(kù)存消化恐怕沒那么順利會(huì)偏較悲觀看法。

至于DRAM以及Flash下游模組廠的看法，較樂觀者如模組大廠威剛，公司短期內(nèi)仍將維持彈性且謹(jǐn)慎的庫(kù)存策略，預(yù)期記憶體產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈庫(kù)存可望在今年上半年逐步去化完成，隨著下半年消費(fèi)性需求回籠，以及各項(xiàng)產(chǎn)品單機(jī)記憶體搭載容量快速成長(zhǎng)，記憶體產(chǎn)業(yè)需求可望從第三季起恢復(fù)成長(zhǎng)動(dòng)能。

對(duì)于整體利基型DRAM市場(chǎng)，業(yè)者認(rèn)為，去年一整個(gè)供應(yīng)鏈，從終端客戶到通路，客戶有備較多的量，目前客戶到通路端都還在消化，目前也許終端已有一些去化，但尚未反應(yīng)到對(duì)上游啟動(dòng)拉貨；但從正面來(lái)看，也有業(yè)者認(rèn)為，在同業(yè)都積極減產(chǎn)下，至少產(chǎn)出量的增加速度有變慢，之前是庫(kù)存仍高但產(chǎn)出量還在加速，等于庫(kù)存一直堆上來(lái)，目前是將產(chǎn)出放緩，至少庫(kù)存水位已見到往下。

另外，多數(shù)記憶體廠商也提到，目前最主要是量的問題，價(jià)格雖然也是弱勢(shì)，但降價(jià)客戶也不能刺激出訂單量，所以并不會(huì)激烈的殺價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，旺宏即表示，公司一半以上的客戶ASP沒什么變，量沒有出來(lái)談不上價(jià)的變化。

編輯：黃飛

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