明年存儲(chǔ)芯片恐缺貨 三星、SK海力士齊力能否扭轉(zhuǎn)乾坤

明年存儲(chǔ)芯片恐缺貨。

全球頂尖存儲(chǔ)芯片大廠表示，在熬過(guò)逾十年來(lái)最嚴(yán)重的一波景氣下沉后，市況不久后可望復(fù)蘇，因?yàn)轭櫩突亓鳌a(chǎn)量縮減和投資擴(kuò)增，都有助于改善供應(yīng)過(guò)剩問(wèn)題。

昨天，三星舉行財(cái)報(bào)會(huì)議，釋出旗下存儲(chǔ)芯片減產(chǎn)幅度將遠(yuǎn)大于先前預(yù)期的信息，并看好下半年景氣回升。?法人解讀，三星減產(chǎn)幅度比原預(yù)期大，為存儲(chǔ)芯片后市復(fù)蘇吞下定心丸。?

三星是全球DRAM與NAND芯片龍頭，如今將擴(kuò)大減產(chǎn)幅度，其意義比其它存儲(chǔ)芯片同業(yè)減產(chǎn)更大。

根據(jù)三星揭露的財(cái)報(bào)，上季凈利比去年同期陡降86.1%，至1.57兆韓元（11.8億美元）;營(yíng)收大致符合7日公布的初估財(cái)報(bào)，年減18%到63.74兆韓元，營(yíng)業(yè)利益年減95.5%到6402億韓元，為14年來(lái)最低。

三星上季營(yíng)收、營(yíng)業(yè)利益仍雙雙優(yōu)于先前發(fā)表的初步財(cái)報(bào)。?值得一提的是，三星掌管芯片事業(yè)的裝置解決方案（DS）部門上季營(yíng)業(yè)損失4.58兆韓元，為14年來(lái)首度陷入虧損，營(yíng)收年減49%到13.73兆韓元。

三星原堅(jiān)持不減產(chǎn)存儲(chǔ)芯片，本月初改口將會(huì)有意義地減產(chǎn)（meaningful production reduction）。?昨天財(cái)報(bào)會(huì)議上，法人緊盯減產(chǎn)議題，三星雖未揭露實(shí)際幅度，但強(qiáng)調(diào)公司對(duì)減產(chǎn)的態(tài)度已增強(qiáng)為「far more meaningful production reduction」，即遠(yuǎn)大于本月初釋出的幅度。

三星預(yù)期，下半年芯片需求將隨客戶庫(kù)存下滑逐步復(fù)蘇，將聚焦于提高技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力，包括以環(huán)繞式閘極（GAA）技術(shù)為基礎(chǔ)的2納米制程，同時(shí)滿足DDR5、LPDDR5x等高階產(chǎn)品的需求。

三星規(guī)劃，今年存儲(chǔ)器投資額將維持與去年相當(dāng)。?三星上季資本支出年增36%至10.7兆韓元，為同期新高，其中9.8兆韓元用于半導(dǎo)體，3，000億韓元用于顯示器。

業(yè)界認(rèn)為，三星雖維持資本支出計(jì)劃，但主要是強(qiáng)化DDR5等新世代高階存儲(chǔ)芯片生產(chǎn)。?隨著三星將焦點(diǎn)聚焦高階新世代產(chǎn)品，并釋出大幅減產(chǎn)信息，意味主流DDR4市況將更健康。

全球第二大存儲(chǔ)芯片供應(yīng)商SK海力士（SK Hynix）說(shuō)法也類似，認(rèn)為下半年復(fù)蘇在望。?該公司說(shuō)，今年頭三個(gè)月期間，客戶的庫(kù)存量一直在降低，為日后開(kāi)始補(bǔ)貨騰出空間; 同時(shí)，供應(yīng)商減產(chǎn)的效應(yīng)也將浮現(xiàn)。SK海力士財(cái)務(wù)長(zhǎng)26日在法說(shuō)會(huì)上說(shuō)：“存儲(chǔ)芯片市況仍艱困，但似乎即將觸底回升。?我們預(yù)期，上半年會(huì)見(jiàn)到稍有改善?！?/p>

整體而言，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)之前遭遇多年來(lái)最慘的一波景氣下滑，使疫情驅(qū)動(dòng)的一波需求激增榮景戛然而止。去年以來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)減速、通膨竄升、地緣政治緊張促使企業(yè)和消費(fèi)者抑制電子裝置支出，都影響存儲(chǔ)芯片買氣。

在新冠肺炎疫情肆虐期間，科技產(chǎn)品需求旺盛，把兩大類存儲(chǔ)芯片（DRAM和NAND）價(jià)格拱上頂峰; 然而，去年下半年起，供應(yīng)過(guò)剩的顧慮導(dǎo)致價(jià)格開(kāi)始大跌，頹勢(shì)延續(xù)至今年。

不過(guò)，去年存儲(chǔ)芯片制造大廠，包括SK海力士、美光科技、西部數(shù)據(jù)（WD）和總部在東京的鎧俠（Kioxia）在內(nèi)，都為了維護(hù)獲利能力，紛紛宣布減產(chǎn)或縮減投資擴(kuò)產(chǎn)的計(jì)劃。?此次，三星也表示，正削減存儲(chǔ)芯片生產(chǎn)，加入同業(yè)減產(chǎn)行列。

中國(guó)臺(tái)灣存儲(chǔ)器相關(guān)廠商也對(duì)三星擴(kuò)大減產(chǎn)幅度按贊。?威剛認(rèn)為，三星此舉對(duì)存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)有正面影響，看好市況將逐步回升，有望擺脫報(bào)價(jià)連續(xù)多季走跌窘境。?就該公司營(yíng)運(yùn)而言，首季應(yīng)是今年谷底，本季業(yè)績(jī)可望回升，下半年優(yōu)于上半年。

南亞科認(rèn)為，先前干擾DRAM市況的部分負(fù)面因素本季起將逐步趨緩，加上供應(yīng)商資本支出調(diào)整，下半年終端庫(kù)存有機(jī)會(huì)正?；?，DRAM內(nèi)存市場(chǎng)需求將回穩(wěn)。?就該公司營(yíng)運(yùn)來(lái)看，最快本季底或或第3季，陷入負(fù)值的毛利率有望轉(zhuǎn)為正數(shù)。

市場(chǎng)研究公司集邦科技（TrendForce）預(yù)測(cè)，DRAM和NAND閃存價(jià)格，若以季比計(jì)算，可能持續(xù)跌到今年下半年結(jié)束，不過(guò)跌幅將比上半年縮小。?該公司預(yù)測(cè)，第3季DRAM合約均價(jià)的季比跌幅可能達(dá)到7%，NAND跌幅估為1%，到第4季DRAM和NAND跌幅可能分別為3%和7%。?對(duì)照下，兩種存儲(chǔ)芯片第1季和第2季的價(jià)格跌幅深達(dá)二位數(shù)。

Gartner：明年存儲(chǔ)芯片恐缺貨

研究機(jī)構(gòu)Gartner最新報(bào)告指出，半導(dǎo)體市場(chǎng)短期展望已進(jìn)一步惡化，預(yù)估今年全球半導(dǎo)體業(yè)營(yíng)收將降至5322億美元，年減11.2%，明年則有望強(qiáng)力翻揚(yáng)，尤其DRAM與儲(chǔ)存型閃存（NAND Flash）這兩大存儲(chǔ)芯片產(chǎn)品更將由目前供過(guò)于求逆轉(zhuǎn)為嚴(yán)重缺貨。

顧能實(shí)行副總裁（Practice Vice President）戈登指出，隨著經(jīng)濟(jì)逆風(fēng)持續(xù)，加上終端市場(chǎng)電子產(chǎn)品需求疲態(tài)正從使用者端蔓延到企業(yè)，創(chuàng)造出不確定的投資環(huán)境，加上芯片供過(guò)于求正拉高庫(kù)存、壓低芯片價(jià)格，使今年半導(dǎo)體市場(chǎng)加速下滑。

Gartner預(yù)期，今年全球存儲(chǔ)芯片營(yíng)收將較去年銳減35.5%，降至923億美元。?其中，DRAM礙于多數(shù)時(shí)間都嚴(yán)重供應(yīng)過(guò)剩，今年相關(guān)營(yíng)收將下滑39.4%，降至476億美元; NAND芯片未來(lái)半年市況將類似DRAM，今年?duì)I收看減32.9%，估將降至389億美元。

個(gè)人電腦（PC）、平板電腦及智能手機(jī)用半導(dǎo)體市場(chǎng)則陷入停滯，今年相關(guān)營(yíng)收估為1676億美元，占比為31%。

編輯：黃飛

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