日韓貿(mào)易爭(zhēng)端引7月份DRAM現(xiàn)貨價(jià)反彈 研調(diào)單位仍保守看合約市場(chǎng)

6月東芝停電事件，加上7月開(kāi)始日韓貿(mào)易戰(zhàn)延燒，推動(dòng)了已跌到虧損流血的NAND Flash現(xiàn)貨價(jià)率先反彈，結(jié)束了2年多來(lái)的空頭走勢(shì)，此波存儲(chǔ)器價(jià)格由NAND Flash先起漲，接下來(lái)日韓貿(mào)易戰(zhàn)加入下，DRAM在7月份現(xiàn)貨價(jià)也開(kāi)始反彈。

整體來(lái)看，對(duì)市場(chǎng)價(jià)格較敏感的通路商開(kāi)始拉貨，推動(dòng)部分比較受惠于現(xiàn)貨市場(chǎng)的存儲(chǔ)器模組廠商營(yíng)運(yùn)也明顯反彈；但在合約市場(chǎng)部分，由于合約市場(chǎng)走向仍是取決于整體供需狀況，又因日韓貿(mào)易戰(zhàn)管控的半導(dǎo)體材料并非完全禁止出口，再加上需求面沒(méi)有太大改善，所以合約市場(chǎng)是否可以開(kāi)始開(kāi)啟一波多頭走勢(shì)則仍待觀察，日韓貿(mào)易戰(zhàn)若雙方關(guān)系更趨于緊張導(dǎo)致實(shí)質(zhì)影響供給，才較有機(jī)會(huì)助整體市況改善。

現(xiàn)貨市場(chǎng)DRAM/NAND Flash價(jià)格反彈

由于東芝停電事件影響所及，造成此波NAND價(jià)格正式于6月落底反彈，再加上供給端一直有受到控制，近期又加上SK Hynix宣布減產(chǎn)，推動(dòng)現(xiàn)貨市場(chǎng)率先反彈，此波反彈以擁有較多現(xiàn)貨的存儲(chǔ)器模組廠商威剛率先發(fā)難，甚至宣布管控出貨，采用優(yōu)先出貨大客戶(hù)的方式來(lái)控管，威剛董事長(zhǎng)陳立白認(rèn)為，這一波存儲(chǔ)器的反彈不會(huì)是暫時(shí)性短暫的，下游的庫(kù)存在這一波空頭后都已壓到很低，現(xiàn)在則回頭再來(lái)備安全庫(kù)存。事實(shí)上，DRAM現(xiàn)貨價(jià)在8月份仍是向上走勢(shì)。

DRAM現(xiàn)貨價(jià)自底部到最高峰價(jià)約反彈5成水準(zhǔn)，陳立白表示，短期內(nèi)日韓貿(mào)易戰(zhàn)紛擾不易解決，恐影響韓國(guó)存儲(chǔ)器廠全產(chǎn)能量產(chǎn)，加上上游原廠也紛紛宣布減產(chǎn)或延后資本支出和設(shè)備投資，這一波反彈格局可達(dá)11月。

而在NAND的部分，均價(jià)于2017年11月起迄今已歷經(jīng)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間的跌勢(shì)，價(jià)格已貼近廠商現(xiàn)金成本，且已長(zhǎng)期壓在不合理的流血價(jià)，相對(duì)在東芝跳電影響下，估約影響全球10%的NAND產(chǎn)能，推動(dòng)NAND Flash主要廠商都在第一時(shí)間同步調(diào)漲價(jià)格，8月現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)反彈。

研調(diào)單位仍保守看合約市場(chǎng)

對(duì)于日韓貿(mào)易戰(zhàn)的影響，研調(diào)機(jī)構(gòu)TrendForce表示，日韓原物料事件雖帶動(dòng)DRAM現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)反彈，但現(xiàn)貨市場(chǎng)的規(guī)模小，無(wú)法有效去化原廠的高庫(kù)存，加上終端需求仍然疲軟，7月合約價(jià)格持續(xù)走跌。

宇瞻總經(jīng)理張家騉則認(rèn)為，合約市場(chǎng)占整個(gè)DRAM 9成的量，以目前即便日本把韓國(guó)踢出貿(mào)易白名單，也只是延后出貨日本的半導(dǎo)體關(guān)鍵材料，不代表會(huì)斷鏈，但以合約價(jià)在往下走的狀況來(lái)看，目前堆庫(kù)存都是不智之舉。

TrendForce表示，現(xiàn)階段并未因貿(mào)易戰(zhàn)而阻斷了存儲(chǔ)器的生產(chǎn)，而合約價(jià)的議定在于供需的基本面，在產(chǎn)出目前尚未受到影響的情況下，合約市場(chǎng)并未見(jiàn)到支撐價(jià)格的明顯力道，未來(lái)整體合約市場(chǎng)存儲(chǔ)器的走勢(shì)，仍要觀察貿(mào)易戰(zhàn)的延燒狀況，若真的動(dòng)搖到生產(chǎn)，整體存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)的供需則有機(jī)會(huì)較為改善。