中國電信試水直采，減少企業(yè)的資本支出

為降低投資成本，中國電信在今年6月針對(duì)一小部分光模塊產(chǎn)品，嘗試了新的采購模式，即在集團(tuán)層面直接面向光模塊廠商進(jìn)行采購。相比原先設(shè)備和模塊一起購買的方式，新模式預(yù)計(jì)能夠節(jié)約企業(yè)的資本支出（CAPEX）。

傳統(tǒng)模式是指運(yùn)營商面向設(shè)備廠商采購，設(shè)備廠商再向光模塊廠商采購。新的直采模式不再經(jīng)由設(shè)備廠商，交易環(huán)節(jié)減少。

上述人士認(rèn)為，5G時(shí)代運(yùn)營商面臨著新的形勢(shì)，需要尋找適合自己的商業(yè)模式，這次采購作為試水，未來可能會(huì)推廣到更多領(lǐng)域。據(jù)該人士稱，上述采購曾在今年6月以招標(biāo)形式公布。

而在8月22日深圳億創(chuàng)飛宇光通信技術(shù)有限公司銷售經(jīng)理袁文杰稱，目前光模塊產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)性走低，運(yùn)營商最新的直采模式，也有向產(chǎn)業(yè)鏈壓價(jià)的可能性。袁文杰所在公司屬于飛宇集團(tuán)光模塊事業(yè)部，覆蓋光模塊等多類光通信產(chǎn)品線。

一位來自光通信行業(yè)人士在8月7日稱，目前運(yùn)營商為了節(jié)約開支，將成本分?jǐn)傊粮鱾€(gè)廠商，廠商也會(huì)做更加嚴(yán)格的成本控制，將低價(jià)傳導(dǎo)至自身的供應(yīng)鏈中。

采購試水

中國電信董事長(zhǎng)柯瑞文在8月22日公布的中期財(cái)報(bào)中指出，集團(tuán)面臨著外部環(huán)境依然復(fù)雜多變、傳統(tǒng)消費(fèi)市場(chǎng)趨于飽和的嚴(yán)峻形勢(shì)，要努力降低網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和運(yùn)維成本。

上半年來，公司服務(wù)收入同比增長(zhǎng)2.8%，凈利潤同比增長(zhǎng)2.5%，即便收入增速在運(yùn)營商中相對(duì)較高，但也僅保持在個(gè)位數(shù)的增長(zhǎng)水平。中國電信計(jì)劃今年將在50個(gè)城市建設(shè)4萬個(gè)5G基站，同時(shí)也在4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)上發(fā)力，上半年來4G用戶凈增了2371萬戶，4G基站總量達(dá)到152萬個(gè)。

上述中國電信相關(guān)人士稱，出于降低成本，集團(tuán)希望在采購上做一些新的嘗試，即通過減少交易環(huán)節(jié)來壓縮成本。集團(tuán)從中選出了光模塊，因?yàn)楣饽K中的部分產(chǎn)品具有高度標(biāo)準(zhǔn)化、采購量大、成本敏感等特征。

光模塊主要應(yīng)用于運(yùn)營商建網(wǎng)中的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)的部分，根據(jù)賽迪顧問預(yù)計(jì)，一座5G基站要內(nèi)置7個(gè)光模塊。正如光模塊行業(yè)一直翹首期盼著5G帶來的產(chǎn)業(yè)紅利，從基站系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)到終端，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)5G基建浪潮維持著高預(yù)期。

作為內(nèi)置在基站中的一類零部件，光模塊應(yīng)用于5G承載網(wǎng)前傳、中傳、回傳、核心網(wǎng)光端口帶寬升級(jí)部分。就本次招標(biāo)內(nèi)容來看，以10G及以下光模塊為主。袁文杰認(rèn)為，作為一種中低端品類，這類光模塊在目前市場(chǎng)上使用量最大，技術(shù)成熟度和標(biāo)準(zhǔn)化程度很高，而且在基站中的使用量也很大。

上述電信相關(guān)人士稱，相比原先設(shè)備和模塊一起購買的方式，這種方式預(yù)計(jì)能夠在資本支出上節(jié)約一定的成本。但在后期的運(yùn)維成本上，可能會(huì)帶來一些挑戰(zhàn)。

產(chǎn)業(yè)鏈反應(yīng)

根據(jù)袁文杰的介紹，整個(gè)光模塊行業(yè)有近百家公司。據(jù)統(tǒng)計(jì)，其中涉及光模塊業(yè)務(wù)的上市公司不到10家，企業(yè)的重要客戶群體是運(yùn)營商和設(shè)備商。8月20日，記者以投資者身份致電多家光模塊上市公司董秘辦，其中新易盛（300502）表示，正在關(guān)注該采購模式，并積極參與直采，但尚不確定該采購模式是否會(huì)對(duì)光模塊企業(yè)形成利好。

每一代的通信技術(shù)的革新中，運(yùn)營商的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)都推進(jìn)了一波投資浪潮。僅僅一座基站，就包含天線、射頻模塊等許多零部件，背后更是一條涵蓋數(shù)百家公司的產(chǎn)業(yè)鏈。

據(jù)袁文杰表示，光模塊市場(chǎng)價(jià)格在2015-2016年達(dá)到高峰，一度出現(xiàn)供不應(yīng)求，而在2017年開始出現(xiàn)下降的端倪，到2018年形成了下降的趨勢(shì)。

德邦證券分析，下游客戶集中，具有較強(qiáng)議價(jià)能力，上游高端芯片掌握在少數(shù)主流芯片廠商手中，上下擠壓禁錮了行業(yè)的利潤空間。在國內(nèi)光模塊中低端市場(chǎng)，產(chǎn)品價(jià)格平均每年下降15%-25%?！按蠹叶颊J(rèn)為5G能為光模塊帶來更好的前景”，袁文杰稱，得知5G建設(shè)對(duì)25G光模塊有大量需求，公司在最近決定將更多資源投入到該品類研發(fā)上，并基于先前成熟的研發(fā)平臺(tái)進(jìn)行升級(jí)改造。

德邦證券分析，5G更高頻段帶來建站密度的提高，預(yù)計(jì)建站規(guī)模將是4G的1.5到2倍。假設(shè)5G國內(nèi)建站規(guī)模為4G的1.5倍，即700萬站?？梢猿醪焦烙?jì)5G共產(chǎn)生各種光模塊需求5400萬只，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)規(guī)模約68億美元?！?G來了卻是另一番景象”，袁文杰稱，2019年以來，雖然5G商用牌照發(fā)放，運(yùn)營商也開啟網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，企業(yè)卻感覺到產(chǎn)品價(jià)格在持續(xù)性走低，似乎訂單數(shù)量比預(yù)期中更少了。當(dāng)終于出來一個(gè)訂單，廠商一擁而上，競(jìng)爭(zhēng)更激烈，賣出的價(jià)格就更低。

從5G的建設(shè)進(jìn)程來看，三家運(yùn)營商的規(guī)劃是年底將在全國建設(shè)15萬5G基站，這與目前中國數(shù)百萬4G基站的數(shù)量相差很大。同時(shí)，運(yùn)營商正在努力尋求既保證質(zhì)量、又經(jīng)濟(jì)的組網(wǎng)方式，就中國移動(dòng)、中國聯(lián)通的規(guī)劃來看，在2019年主要以NSA（非獨(dú)立組網(wǎng)）網(wǎng)絡(luò)建設(shè)為主，即在利用4G網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)上建設(shè)5G，其中包括4G、5G基站設(shè)備的協(xié)同共用。

而對(duì)于直采模式的出現(xiàn)，袁文杰認(rèn)為，這會(huì)為光模塊廠商增加一些話語權(quán)，但并不意味著價(jià)格問題能夠好轉(zhuǎn)，甚至因?yàn)橹辈傻牟少徚看?，廠商更容易被運(yùn)營商壓價(jià)。

8月7日，上述來自光通信行業(yè)人士表示，直采壓縮了設(shè)備商環(huán)節(jié)，可能會(huì)給廠家?guī)硪欢ɡ麧櫩臻g，也不排除企業(yè)在競(jìng)標(biāo)中進(jìn)一步被運(yùn)營商壓價(jià)。因?yàn)樵诓少忔湕l中，運(yùn)營商占據(jù)最大的話語權(quán)，對(duì)光模塊廠商產(chǎn)品的成本結(jié)構(gòu)也有清晰的了解，更有可能壓低價(jià)格。

該人士稱，面對(duì)運(yùn)營商，廠商很難在價(jià)格上有所突破，目前運(yùn)營商為了節(jié)約開支，將成本分?jǐn)傊粮鱾€(gè)廠商，而企業(yè)也會(huì)做更加嚴(yán)格的成本控制，將低價(jià)傳導(dǎo)至自身的供應(yīng)鏈中?！捌髽I(yè)將更多的期待放到明年，當(dāng)運(yùn)營商開始大規(guī)模建設(shè)5G時(shí)，或許市場(chǎng)需求和價(jià)格會(huì)向好發(fā)展”，袁文杰表示。