消費(fèi)電子概念持續(xù)走高，受益5G商用的細(xì)分板塊眾多

9月3日，消費(fèi)電子概念持續(xù)走高，截至發(fā)稿，領(lǐng)益智造、聞泰科技、宏和科技漲停，歌爾股份漲逾8%，信維通信漲逾6%，天準(zhǔn)科技、大族激光漲逾5%，其余個股均不同程度跟漲。

8月27日，國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于加快發(fā)展流通促進(jìn)商業(yè)消費(fèi)的意見》，提出了20條促進(jìn)商業(yè)消費(fèi)的措施。其中在消費(fèi)電子領(lǐng)域，《意見》提出支持綠色智能商品以舊換新，鼓勵具備條件的流通企業(yè)回收廢舊電子電器產(chǎn)品，折價置換超高清電視、節(jié)能冰箱等產(chǎn)品，以及有條件的地方對開展相關(guān)產(chǎn)品促銷活動、建立回收平臺等給予一定支持等。

《意見》還提出，順應(yīng)商業(yè)變革和消費(fèi)升級趨勢，鼓勵運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計算、移動互聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代信息技術(shù)，促進(jìn)商旅文體等跨界融合，形成更多流通新平臺、新業(yè)態(tài)、新模式。

2019年以來，5G牌照發(fā)放推動了消費(fèi)電子行業(yè)重露回暖苗頭，尤其是華為、VIVO、中興相繼發(fā)布上市多款5G手機(jī)，而各大運(yùn)營商的首批5G體驗用戶也“浮出水面”。在5G商用進(jìn)程提速的大背景下，5G細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈打開新空間。

8月16日，華為Mate 20 X 5G版正式開售，首批現(xiàn)貨迅速被搶購一空，華為雖未公布具體銷量，但是該款手機(jī)預(yù)約數(shù)早已突破百萬。相比市場對2019年5G手機(jī)出貨量500萬部的預(yù)估，華為5G手機(jī)預(yù)約數(shù)量似乎超過市場預(yù)期。當(dāng)然，其他手機(jī)廠商也沒閑著，8月22日晚間，中國手機(jī)廠商vivo發(fā)布旗下首款5G手機(jī)iQOO Pro，起售價為3798元。而在此之前，中興通訊的天機(jī)Axon10 Pro 5G也已開售。

工信部信息通信發(fā)展司司長聞庫此前透露，我國市場已有一二十款5G手機(jī)可以上市。與此相對應(yīng)的是，各大運(yùn)營商也積極推進(jìn)展開5G用戶體驗活動。例如，福建移動的5G體驗客戶在8月15日產(chǎn)生，福建電信的5G體驗客戶則在8月16日產(chǎn)生。8月23日，三大運(yùn)營商均表示，加緊進(jìn)行5G商用的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，積極開展5G商用準(zhǔn)備工作。市場預(yù)計，最早9月三大運(yùn)營商將推出正式的5G服務(wù)。

另外，在今天上午召開的第五屆“華為亞太創(chuàng)新日”上，華為公司董事、戰(zhàn)略研究院院長徐文偉表示，華為在全球范圍內(nèi)已獲得50多個5G商用合同，發(fā)貨20多萬個5G基站，接近三分之二的5G基站是由華為建設(shè)的。徐文偉稱，華為從2009年就開始了5G的研發(fā)投入，累計有超過40億美金投入到5G當(dāng)中。他認(rèn)為，未來二三十年，一定是一個智能世界，5G則是智能世界的基座。

數(shù)據(jù)顯示，自8月份至今，5G指數(shù)漲幅為6.70%；華為概念指數(shù)漲幅近8%；消費(fèi)電子指數(shù)漲幅更是超過10%；遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大盤。

受益5G商用的細(xì)分板塊眾多，但在分析看來，消費(fèi)電子行業(yè)領(lǐng)域有望率先站上風(fēng)口。

財富證券表示，目前，國內(nèi)手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈廠商二季度業(yè)績表現(xiàn)回暖以及臺積電和蘋果公司對下半年消費(fèi)電子旺季的展望反映智能手機(jī)廠商備貨相對積極。從現(xiàn)在的時點(diǎn)看，5G商用進(jìn)程的推進(jìn)將帶動電子產(chǎn)業(yè)進(jìn)入新一輪增長周期。

民生證券表示，三季度是傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，5G新機(jī)將密集發(fā)布和上市，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈將進(jìn)入備貨高峰。9月將迎來蘋果新品發(fā)布會。AirPods有望高速增長，滲透率加速提升，今年出貨量有望達(dá)到4500萬-5000萬副。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，智能手機(jī)出貨有望在三季度企穩(wěn)。重點(diǎn)推薦：立訊精密、欣旺達(dá)。建議關(guān)注：歌爾股份、鵬鼎控股。

中信證券指出，目前依然是以時間換空間的最佳戰(zhàn)略配置期，宜調(diào)倉不宜減倉。調(diào)倉時可以密切關(guān)注華為產(chǎn)業(yè)鏈、消費(fèi)電子在內(nèi)的主線。報告認(rèn)為鴻蒙系統(tǒng)的推出，以及華為在IOT、應(yīng)用服務(wù)等層面生態(tài)能力搭建和完善，有望持續(xù)擴(kuò)大華為在智能手機(jī)、IOT硬件領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢，并為華為全智能消費(fèi)場景戰(zhàn)略提供核心底層支撐。當(dāng)下建議投資者積極關(guān)注華為5G、智能手機(jī)、IOT硬件等供應(yīng)鏈機(jī)會以及華為消費(fèi)者業(yè)務(wù)的可對標(biāo)競爭對手。

此外，在5G時代，未來的VR、物聯(lián)網(wǎng)等也會帶來新的應(yīng)用，從而使得消費(fèi)電子的市場應(yīng)用空間的縱深迅速擴(kuò)張，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)有望迎來新一輪成長期。