英特爾CPU供應(yīng)短缺，AMD從中獲益了嗎

（文章來源：美股研究社）

第三季度，AMD憑借其7nm(納米)產(chǎn)品的發(fā)布而成為業(yè)界的焦點。該公司受益于圍繞其Ryzen 9 3900X CPU強勁需求和英特爾(Intel) CPU供應(yīng)短缺。然而，一些報告引起了投資者的擔(dān)憂，并打擊了AMD的股票。其中包括臺積電(TSMC)的7nm產(chǎn)能限制。AMD首席執(zhí)行官Lisa Su在第三季度財報電話會議上回答了上述問題。

AMD面臨供應(yīng)短缺嗎？今年9月，《電子時報》(DigiTimes)曾報道稱，AMD的7nm芯片代工伙伴臺積電(TSMC)將其7nm芯片的交貨時間延長了4個月。這一報道并不意味著臺積電將無法交付它承諾給AMD的產(chǎn)能。這只意味著未來的任何訂單都可能面臨四個月的延遲。

當AMD的Ryzen 9 3900X cpu面臨零售商庫存有限時，這個謠言變得更糟。此外，AMD將推出Ryzen 3950X處理器的時間推遲了兩個月，以滿足對Ryzen 9 3900X的需求。當一位分析師問及7nm晶圓的可用性時，Lisa Su表示：“我們在第三季度推出了三個完整的產(chǎn)品系列，Ryzen、EPYC，以及我們的Radeon游戲產(chǎn)品系列，進展非常順利。我認為，進入第四季度和2020年，我們對Ryzen以及我們其它產(chǎn)品的供應(yīng)感到非常滿意。”

Lisa Su的聲明向投資者保證，AMD在不久的將來不會面臨7nm產(chǎn)品的供應(yīng)短缺。她還暗示，AMD將在第四季度和明年上半年推出新產(chǎn)品。它的一些即將推出的產(chǎn)品包括11月發(fā)布的高端桌面Ryzen Threadripper和Ryzen 9 3950X, 7nm的Ryzen移動CPU，以及用于下一代游戲機的7nm高端Navi GPU。

AMD從英特爾的CPU短缺中獲益了嗎？另一條被炒得沸沸揚揚的消息是關(guān)于英特爾的PC CPU供應(yīng)長期短缺。由于微軟在2020年1月撤回了對Windows 7的支持，個人電腦需求的增長高于第三方的預(yù)期。此舉鼓勵許多企業(yè)升級到Windows 10系統(tǒng)，推動了個人電腦需求。

就連英特爾在其最新財報中也承認，供應(yīng)短缺影響了其PC CPU的銷量，進而影響了其PC CPU收入。它面臨著低價PC cpu的嚴重短缺。包括Gartner在內(nèi)的許多分析師認為，AMD將迎合英特爾錯過的低利潤率CPU需求。這將促進AMD的CPU增長。

在回答有關(guān)英特爾供應(yīng)短缺的問題時，Lisa Su說：“我認為大多數(shù)情況下，這個需求是低端產(chǎn)品。 我不認為這是我們業(yè)務(wù)的重要推動力。 我們的業(yè)務(wù)主要是由我們的新平臺推動的... ... 這有助于積極的組合，以及客戶業(yè)務(wù)的單位增長?！?她補充說，“我們看到需求最高的是 Ryzen 9和 Ryzen 7?！?/p>

這一聲明澄清了英特爾在利潤率較低的CPU上的供應(yīng)限制并沒有提高AMD的CPU需求。事實上，它正在與英特爾競爭利潤率更高的CPU。這種競爭可能促使英特爾和英偉達與AMD展開價格戰(zhàn)。Lisa Su表示：“由于這與中國有關(guān)，我們在云計算和企業(yè)方面都做得很好。顯然，由于實體名單上的一些中國客戶，我們的業(yè)務(wù)受到了一些干擾，我們密切關(guān)注這些客戶?！?/p>

這一聲明表明，AMD EPYC CPU收到了來自中國客戶的強勁需求。然而，如果沒有逆風(fēng)，它可能會看到更高的增長。

英特爾指出，它看到中國客戶在此前囤積了大量的芯片。因此，該公司第四季度的數(shù)據(jù)中心收入在第三季度達到了2億美元。當分析人士問及AMD是否也經(jīng)歷了類似的趨勢時，Lisa Su說：“當我們觀察客戶端和服務(wù)器業(yè)務(wù)時，我不認為由于關(guān)稅或其他原因，我們看到了任何明顯的下降”。她還強調(diào)，個人電腦和服務(wù)器市場的任何增長都是因為新產(chǎn)品。

因此，不管英特爾的CPU供應(yīng)短缺與否，AMD的新7nm產(chǎn)品需求強勁。 中國確實影響了數(shù)據(jù)中心 cpu 的銷量，但其他客戶的強勁需求抵消了造成的損失。 AMD有足夠的產(chǎn)能滿足其7納米產(chǎn)品在 Ryzen、 Navi 和 EPYC 產(chǎn)品線的強勁需求。
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