特斯拉中國(guó)落地生產(chǎn)后，中國(guó)市場(chǎng)有什么影響

今天這篇文章，我們仔細(xì)來分析一下特斯拉在中國(guó)落地生產(chǎn)的一些影響。我們可以看到，特斯拉國(guó)產(chǎn)化主要將給特斯拉在多元化市場(chǎng)和市場(chǎng)容量擴(kuò)大方面帶來了非常明顯的收益——在美國(guó)市場(chǎng)的短期容量到頂以后，在中國(guó)市場(chǎng)增長(zhǎng)的量將會(huì)助力特斯拉在盈利方面站穩(wěn)腳跟。而特斯拉在國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)，其實(shí)也是倒逼中國(guó)的新能源汽車的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，進(jìn)一步往高續(xù)航和性能車方向發(fā)展，短期內(nèi)對(duì)各家的純電動(dòng)汽車產(chǎn)品，特別是新造車企業(yè)帶來了直接的影響。對(duì)于傳統(tǒng)車企的產(chǎn)品也是一個(gè)很大的挑戰(zhàn)，在補(bǔ)貼退坡、網(wǎng)約車和出租車市場(chǎng)階段性滿足需求以后，是需要從補(bǔ)貼的思路切換到市場(chǎng)的需求，特別是特斯拉帶來的潛在消費(fèi)者，從燃油車切換純電動(dòng)汽車的口碑傳播，可以為中國(guó)純電動(dòng)汽車市場(chǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展帶來積極的影響。

圖1 特斯拉上海臨港工廠的位置

1） 特斯拉發(fā)展和中國(guó)市場(chǎng)的需要

特斯拉是一家美國(guó)公司，從Model 3開始上量之后，整個(gè)銷量是屢創(chuàng)新高，但是也意味著單價(jià)的下降。如下所示，我們能明顯看到在美國(guó)市場(chǎng)的收入已經(jīng)短期內(nèi)達(dá)到了階段性高峰。第三季度從上年同期的51.3億美元降至31.3億美元，下降了36％，今年前九個(gè)月共收入89.37億美金，同比下降3%。所以今年特斯拉的銷售增長(zhǎng)主要是在美國(guó)市場(chǎng)以外，在歐洲和其他地區(qū)。

因此對(duì)于特斯拉的長(zhǎng)期發(fā)展而言，最主要的增長(zhǎng)期待就是在中國(guó)市場(chǎng)。而今年特斯拉在中國(guó)的銷量情況還是非常好的，第三季度中國(guó)市場(chǎng)營(yíng)收6.69億美元，較去年同期增長(zhǎng)64%；今年前9個(gè)月，特斯拉在中國(guó)“大賣”了21.38億美元。從這個(gè)意義上來看，中國(guó)對(duì)于特斯拉非常非常非常重要，未來預(yù)期的應(yīng)收占比有可能從現(xiàn)在第三季度的11%提升到25%以上。

圖2 特斯拉的收入結(jié)構(gòu)

2）上海工廠的發(fā)展進(jìn)程

特斯拉在中國(guó)落地是一個(gè)“突破很多常規(guī)”的例子，承載著很多戰(zhàn)略層面的考慮，也是中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)變革的序幕。作為第一家受益于中國(guó)取消新能源汽車整車制造外資股比限制的車企，特斯拉的超級(jí)工廠已于今年1月7日在上海正式動(dòng)工，上海工廠投建只耗費(fèi)了8個(gè)月，再次證明了中國(guó)基建的速度，從整個(gè)進(jìn)度來看到10月份已經(jīng)具備了生產(chǎn)的能力。

圖3 特斯拉國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程

在特斯拉的工廠環(huán)境評(píng)審材料里面，我們看到有以下的內(nèi)容，整個(gè)工程項(xiàng)目分兩階段實(shí)施，A 階段完成整車四大車間：沖壓車間、車身車間、涂裝車間、總裝車間及配套工程的建設(shè)；B 階段完成座椅生產(chǎn)區(qū)域、動(dòng)力車間、電機(jī)車間的建設(shè)。其中動(dòng)力電池的組裝線實(shí)施了一個(gè)加速項(xiàng)目（目標(biāo)年產(chǎn)4.3萬套），包括動(dòng)力系統(tǒng)組裝生產(chǎn)線和質(zhì)保實(shí)驗(yàn)室（對(duì)外來的電芯進(jìn)行檢測(cè)）。10月17日特斯拉獲得工信部發(fā)布的《道路機(jī)動(dòng)車輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告》準(zhǔn)入許可，上海工廠已進(jìn)入調(diào)試階段。

可以預(yù)見到國(guó)產(chǎn)版本的Model 3有望在年底進(jìn)行交付，目前預(yù)估的初期產(chǎn)能可以達(dá)到4500臺(tái)左右，在產(chǎn)能段存在瓶頸的可能性還是比較小。而由于國(guó)內(nèi)的優(yōu)勢(shì)，特斯拉在上海的Model 3生產(chǎn)線建造成本比在美國(guó)降低了約65%。

而下一步優(yōu)化的空間是從特斯拉原有的供應(yīng)鏈，出于降本和供應(yīng)穩(wěn)定性的考慮，把國(guó)產(chǎn)版本的供應(yīng)鏈進(jìn)行本土化是一個(gè)很大的機(jī)會(huì)。從產(chǎn)品供應(yīng)的角度，分布在離上海工廠 500公里范圍內(nèi)的長(zhǎng)三角地區(qū)是具備了較成熟的產(chǎn)業(yè)鏈，上海工廠所需的大部分零部件均能配套覆蓋。從逐步上量和降本的角度來看，各零部件環(huán)節(jié)國(guó)產(chǎn)化替代進(jìn)程快慢與產(chǎn)品價(jià)值量、技術(shù)壁壘、產(chǎn)品屬性等有關(guān)，這可以為特斯拉和國(guó)內(nèi)的供應(yīng)商帶來雙贏。

從目前的情況來看，特斯拉的工廠在國(guó)內(nèi)預(yù)期是由銷量增長(zhǎng)預(yù)期的。2017、2018和2019年前9個(gè)月，特斯拉在國(guó)內(nèi)的銷量分別為17803、14021、32371臺(tái)，預(yù)計(jì)今年銷量可以突破4萬臺(tái)，而今年國(guó)內(nèi)整體市場(chǎng)其實(shí)面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，乘用車行業(yè)連續(xù) 15 個(gè)月銷量同比下滑，反觀2019年特斯拉在細(xì)分的領(lǐng)域銷量保持了挺大的增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)有185%的漲幅。

圖4 特斯拉2019年在國(guó)內(nèi)的銷量，以Model 3為主

3）特斯拉國(guó)產(chǎn)版本的定價(jià)

特斯拉近期發(fā)布的國(guó)產(chǎn)Model 3 起售價(jià)為 35.58 萬元，和之前預(yù)售的32.8萬相比，這個(gè)提高的價(jià)格是包含基礎(chǔ)版輔助駕駛功能，從續(xù)航里程參數(shù)460公里和百公里加速5.6秒的性能來看，在限購(gòu)地區(qū)燃油車受限于車牌拍賣/搖號(hào)的情況下，這個(gè)定價(jià)的國(guó)產(chǎn)特斯拉Model 3是具備一定吸引力的。如下圖所示，其實(shí)Model 3的價(jià)格按照趨勢(shì)來看一直在往下調(diào)整，目前的國(guó)產(chǎn)版起售價(jià)格按照特斯拉運(yùn)作的特性，會(huì)有一些降價(jià)的空間。特斯拉特意取消了進(jìn)口版本的長(zhǎng)程后驅(qū)版本，也是為了與國(guó)產(chǎn)版本拉開差距。我們可以初步得出這樣的論斷：

l 目前的定價(jià)是偏高的：國(guó)產(chǎn)版本的價(jià)格35.58萬，離公眾的心理預(yù)期大概貴了5.58萬，心理價(jià)位的突破是國(guó)產(chǎn)版本30萬。

l 價(jià)格有優(yōu)化空間：目前工廠還在試產(chǎn)過程中，特斯拉沒有必要為了拉銷量把初始的價(jià)格預(yù)期拉太低，定價(jià)高一些后面隨著產(chǎn)能上來，特別是滿足在北京和上海這些一線城市的2020年的新增需求起到關(guān)鍵作用。把這個(gè)5.58萬去掉，有不少潛在消費(fèi)者本著“真香”的思路就下手了。

圖5 特斯拉Model 3 在國(guó)內(nèi)的歷史定價(jià)曲線

如下圖所示，我們可以看到之前特斯拉Model S/X的消費(fèi)群體，主要集中在上海、廣東?。ㄉ钲诤蛷V州）、北京和浙江省(杭州)等區(qū)域，到了Model 3就有了一定的下沉，在四川、江蘇、重慶也打開了一定的市場(chǎng)。但是進(jìn)一步擴(kuò)展到更廣的銷售區(qū)域，需要使用價(jià)格的武器。在上海、北京、深圳、杭州的限購(gòu)地區(qū)市場(chǎng)下，特斯拉通過價(jià)格進(jìn)一步下探可以提高在這些地區(qū)的市場(chǎng)份額，而能否在更廣大的其他市場(chǎng)打開局面，我們也是要拭目以待的。

實(shí)際上，私人純電動(dòng)汽車的需求區(qū)域如果打開，那么整個(gè)電動(dòng)汽車在國(guó)內(nèi)的局面會(huì)隨之打開。之前我們看到PHEV的發(fā)展主要集中在限購(gòu)區(qū)域，而A00級(jí)電動(dòng)車私人購(gòu)買倒是往非限購(gòu)區(qū)域有效滲透，以特斯拉合理的價(jià)格牽引，如果能夠進(jìn)一步往非限購(gòu)區(qū)域去打開局面，則有利于國(guó)內(nèi)的電動(dòng)汽車生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)一步跟上這個(gè)拓展的節(jié)奏——目前國(guó)內(nèi)的電動(dòng)汽車的發(fā)展太限制于地區(qū)性的政策和補(bǔ)貼了。

圖6 特斯拉在國(guó)內(nèi)的歷史銷售情況

小結(jié)：

純電動(dòng)汽車的發(fā)展，特斯拉的推動(dòng)作用在全球范圍內(nèi)來看是功不可沒的。特斯拉國(guó)產(chǎn)化進(jìn)入中國(guó)，對(duì)于中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)從政策補(bǔ)貼往市場(chǎng)化方向轉(zhuǎn)化，是有積極意義的，也是倒逼國(guó)內(nèi)車企拿出有競(jìng)爭(zhēng)力的純電動(dòng)汽車產(chǎn)品，同時(shí)也是檢驗(yàn)之前補(bǔ)貼到底補(bǔ)出什么樣的企業(yè)來。

從短期來看，2020年的國(guó)產(chǎn)特斯拉可能對(duì)于很多車企是個(gè)挑戰(zhàn)，不僅是產(chǎn)品直接來搶了市場(chǎng)，有對(duì)比也能看到之前產(chǎn)品的不足。但是往更長(zhǎng)遠(yuǎn)來考慮，一旦價(jià)格到位，市場(chǎng)激發(fā)起私人消費(fèi)的需求并且持續(xù)發(fā)展，逐漸改變?nèi)藗兊钠?，?duì)于車企做好純電動(dòng)汽車產(chǎn)品肯定是有推動(dòng)作用的。