美光：沖刺2020財(cái)年 DRAM，NAND有望Q3恢復(fù)

美光科技公司（Micron）于昨日宣布了截至2019年11月28日的2020財(cái)年第一季度業(yè)績(jī)。

12月18日下午4:30（美國(guó)東部時(shí)間），美光舉行了最新一季度的收益通話會(huì)議。財(cái)務(wù)官David Zinsner介紹，2020財(cái)年第一季度美光實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收約為51億美元。收入環(huán)比增長(zhǎng)6%，同比下降35%，GAAP凈收入為4.94億美元，運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流20.1億美元。

總裁Sanjay Mehrotra表示，美光公司在2020財(cái)年將會(huì)有一個(gè)良好開(kāi)端。盡管行業(yè)環(huán)境充滿挑戰(zhàn)，但仍然實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)健的盈利能力，保持了正的自由現(xiàn)金流，并增強(qiáng)了公司的產(chǎn)品組合。

該公司認(rèn)為，DRAM和NAND（閃存）行業(yè)供應(yīng)需求平持續(xù)改善。對(duì)第二季度的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)保持樂(lè)觀，預(yù)計(jì)第三季度將開(kāi)始改善，而第二季度下半年將復(fù)蘇。

營(yíng)收51.4億美元

DRAM和NAND貢獻(xiàn)占總收入的95%

美光作為NAND和DRAM存儲(chǔ)器芯片的主要制造商，第一季度DRAM收入為35億美元，占總收入的67％。DRAM收入環(huán)比增長(zhǎng)2％，同比下降41％。bit出貨量環(huán)比增長(zhǎng)約10％，同比增長(zhǎng)在20％左右的中間水平。平均售價(jià)環(huán)比下降至高個(gè)位數(shù)百分比范圍。DRAM收入包括來(lái)自MCP和SSD的4.35億美元收入。

FQ1NAND收入約為14億美元，占總收入的28％。收入環(huán)比增長(zhǎng)18％，同比下降14％。bit出貨量環(huán)比增長(zhǎng)15%，而同比增長(zhǎng)30%。平均銷(xiāo)售價(jià)格環(huán)比增長(zhǎng)低個(gè)位數(shù)。

圖1：2020財(cái)年第一季度美光產(chǎn)品DRAM和NAND營(yíng)收趨勢(shì)。

美光的業(yè)務(wù)主要包括計(jì)算和網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)、移動(dòng)業(yè)務(wù)、存儲(chǔ)業(yè)務(wù)和嵌入式業(yè)務(wù)四大板塊。

數(shù)據(jù)顯示，2020財(cái)年第一季度，美光的計(jì)算和網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)部門(mén)的收入約為20億美元，增長(zhǎng)4％，環(huán)比下降45％。銷(xiāo)量的增長(zhǎng)和平均售價(jià)的下降推動(dòng)了環(huán)比增長(zhǎng)。

移動(dòng)業(yè)務(wù)部門(mén)的收入為15億美元，環(huán)比增長(zhǎng)4％，同比下降34％。受DRAM和NAND位約50％的環(huán)比增長(zhǎng)的推動(dòng)，MCP季度收入強(qiáng)勁增長(zhǎng)。

存儲(chǔ)業(yè)務(wù)部門(mén)的收入為9.68億美元，較第四季度增長(zhǎng)14％，同比下降15％。固態(tài)硬盤(pán)銷(xiāo)量增長(zhǎng)和平均售價(jià)提高推動(dòng)了收入連續(xù)增長(zhǎng)。

最終，嵌入式業(yè)務(wù)部門(mén)的收入為7.34億美元，較FQ4增長(zhǎng)4％，較上年同期下降21％。由于內(nèi)容的增長(zhǎng)，收入的連續(xù)增長(zhǎng)主要由汽車(chē)市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)。

圖2：2020財(cái)年第一季度美光四大板塊業(yè)務(wù)營(yíng)收趨勢(shì)。

財(cái)務(wù)官David表示，隨著市場(chǎng)狀況持續(xù)穩(wěn)定，美光第一季度業(yè)績(jī)與公司的預(yù)期基本一致。在本季度中，DRAM價(jià)格降幅低于最近幾個(gè)季度，并且我們看到NAND的價(jià)格有所提高。美光總收入環(huán)比呈現(xiàn)增長(zhǎng)。

美光產(chǎn)品和市場(chǎng)亮點(diǎn)

Sanjay指出，在固態(tài)硬盤(pán)中，美光數(shù)據(jù)中心客戶的需求在第一財(cái)季強(qiáng)勁。客戶和消費(fèi)者SSD的連接速率和容量在客戶中持續(xù)增長(zhǎng)。整個(gè)行業(yè)的SSD供不應(yīng)求，價(jià)格趨勢(shì)正在改善。從第二財(cái)季開(kāi)始，美光將在所有市場(chǎng)領(lǐng)域提供NVMe SSD，這將使得該公司在2020財(cái)年獲得份額。

在數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)上，該公司先前宣布的高性能NVMe SSD的銷(xiāo)售量比上一季度增長(zhǎng)了近三倍，同時(shí)還發(fā)布了96層主流數(shù)據(jù)中心NVMe SSD。在擴(kuò)大美光在NVMe中的占有率的同時(shí)，公司將繼續(xù)通過(guò)增加96層NAND產(chǎn)品來(lái)最大化SATA市場(chǎng)價(jià)值。

同時(shí)，美光擁有量產(chǎn)的QLC SSD，用于數(shù)據(jù)中心和消費(fèi)市場(chǎng)的SATA SSD，以及面向消費(fèi)市場(chǎng)的NVME SSD。使之成為第一家提供96層第二代QLC SATA消費(fèi)類SSD的公司。

在移動(dòng)領(lǐng)域，F(xiàn)1Q MCP DRAM和NAND位比上一季度增長(zhǎng)了約50％，而該公司的MCP市場(chǎng)份額同比增長(zhǎng)了約50％。在第一季度，基于領(lǐng)先的1Z LP4 DRAM的uMCP獲得了多家OEM的認(rèn)證，推動(dòng)了最快的移動(dòng)產(chǎn)品收入增長(zhǎng)。

加之5G將對(duì)內(nèi)存和存儲(chǔ)容量的增長(zhǎng)以及智能手機(jī)的銷(xiāo)量產(chǎn)生積極影響，美光認(rèn)為，低于300美元的智能手機(jī)至少具備6GB的DRAM。迄今為止，推出的5G手機(jī)平均具有8GB的DRAM和200GB的NAND，大大高于當(dāng)今智能手機(jī)的平均容量。

被授予向華為供應(yīng)產(chǎn)品的許可證

美光2020財(cái)年Q3有望復(fù)蘇

另外，宏觀環(huán)境已經(jīng)得到改善，美光已經(jīng)獲得了向華為供應(yīng)產(chǎn)品的許可證。該公司表示，預(yù)計(jì)2020財(cái)年第二季度出現(xiàn)“周期性谷底”之后將有所回升。并指出業(yè)績(jī)恢復(fù)的主要原因是該公司獲得了所有向其最大客戶華為提供產(chǎn)品所需的許可。

從年初開(kāi)始，美光在內(nèi)存市場(chǎng)的增長(zhǎng)就陷入停滯。但是，當(dāng)最大的客戶進(jìn)入實(shí)體列表時(shí)，主要的打擊就來(lái)了。華為是智能手機(jī)制造商，于2019年初被美國(guó)商務(wù)部禁止，這導(dǎo)致許多美國(guó)公司削減與之的業(yè)務(wù)聯(lián)系。

其中包括Google的Android OS平臺(tái)，ARM的芯片組架構(gòu)以及基于內(nèi)存的芯片的Micron Technology。最初，當(dāng)美國(guó)政府對(duì)華為實(shí)施禁令時(shí)，許多美國(guó)公司也反對(duì)這一舉動(dòng)，因?yàn)樗鼈儑?yán)重依賴中國(guó)科技巨頭。

由于華為還是提供先進(jìn)的5G網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的領(lǐng)先電信公司之一，禁令實(shí)施后，一些當(dāng)?shù)仉娦殴疽苍馐芰藫p失。所有這些都表明，如果市場(chǎng)上的關(guān)鍵參與者受到影響，那么多米諾骨牌效應(yīng)將跨越多個(gè)公司。

根據(jù)美光公司首席執(zhí)行官Sanjay Mehrotra的說(shuō)法，該公司預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)將在2020年第三季度恢復(fù)。由于在2019年第二季度業(yè)績(jī)下滑之后獲得了與華為合作的許可證，才有可能實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇。美光還表示，即使在禁令執(zhí)行期間，它也可以將其部分產(chǎn)品合法運(yùn)送給華為。盡管該公司在美國(guó)政府于11月開(kāi)始授予許可證時(shí)是否獲得許可仍然未知。

美光轉(zhuǎn)型的愿景

下一步行動(dòng)是什么？

在10月舉行的Micron Insight活動(dòng)中，該公司領(lǐng)導(dǎo)闡明了通過(guò)更大的垂直集成和針對(duì)新數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)的差異化產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)美光轉(zhuǎn)型的愿景。在本季的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)中，Sanjay也談到了該部分內(nèi)容。

首先，美光宣布收購(gòu)一家名為FWDNXT的小公司。FWDNXT深度學(xué)習(xí)加速器，硬件和軟件技術(shù)與先進(jìn)的Micron存儲(chǔ)器相結(jié)合，可以將來(lái)自任何框架的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型部署到邊緣設(shè)備中進(jìn)行推理。FWDNXT的獨(dú)特技術(shù)是該產(chǎn)品產(chǎn)品組合中的一項(xiàng)重要功能，它將幫助美光在不斷發(fā)展的AI生態(tài)系統(tǒng)中學(xué)習(xí)并更好地滿足客戶的需求。

其次，發(fā)布首款3D XPoint產(chǎn)品X100，它是世界上最快的存儲(chǔ)設(shè)備。Micron X100 SSD的運(yùn)行速度比其他任何SSD都快得多，其中包括那些采用NAND或3D XPoint技術(shù)構(gòu)建的SSD，該產(chǎn)品在未來(lái)幾年內(nèi)就會(huì)進(jìn)行投產(chǎn)（具體時(shí)間未公布）。

最后，對(duì)英特爾在IMFT合資企業(yè)中的股份收購(gòu)?fù)瓿珊蟆Ｃ拦庹紤]調(diào)整Lehi晶圓廠的規(guī)模，以便將設(shè)備和某些制造員工轉(zhuǎn)移到其他美光工廠。重新部署設(shè)備還將幫助優(yōu)化美光的前端設(shè)備資本支出。