關于金融科技發(fā)展和監(jiān)管的思考與建議

近年來，金融體系里出現(xiàn)越來越多的科技元素，F(xiàn)inTech也越來越受到熱捧。中國金融四十人論壇（CF40）成員、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會深圳監(jiān)管局局長李文紅認為：“金融科技是金融業(yè)發(fā)展的正?，F(xiàn)象，我們不應該神化，也不應該輕視?！?/p>

例如，在信貸領域，金融科技的運用具有積極作用，但也存在潛在風險和挑戰(zhàn)。李文紅特別指出：“基于大數(shù)據(jù)、信用模型的風險控制手段尚未經(jīng)過完整經(jīng)濟周期的檢驗，其有效性仍有待觀察，在過度競爭情況下，可能導致放松信貸審核標準，特別是在經(jīng)濟下行周期中，借款人的整體信用水平下降，可能增大行業(yè)的整體信用風險?！?/p>

而隨著金融科技的發(fā)展變化，監(jiān)管機構都在考慮其對金融穩(wěn)定的影響。李文紅表示，金融機構和科技企業(yè)只要是從事同類金融業(yè)務都應該取得法定的金融牌照，具體到信貸領域，大部分國家和地區(qū)的監(jiān)管機構對于使用表內(nèi)資金發(fā)放貸款，表內(nèi)承擔風險的業(yè)務均要求獲得金融牌照?！?/p>

關于金融科技發(fā)展和監(jiān)管的思考與建議

近年來，金融科技在全球范圍內(nèi)迅速興起，創(chuàng)新活動日趨活躍，引起了國際組織和各國監(jiān)管機構的廣泛關注。

如何合理有效運用科學技術和數(shù)據(jù)，在擴大金融覆蓋面、提升服務效率、降低服務成本的同時，維護金融體系的安全穩(wěn)健運行，成為當前監(jiān)管部門和金融機構共同探索的重要課題。

對金融科技應用于金融領域尤其是信貸業(yè)務的認識

國際金融穩(wěn)定理事會（FSB）于2016年3月發(fā)布了《金融科技的描述與分析框架報告》，第一次在國際組織層面對金融科技做出了定義，提出金融科技是指通過技術手段推動金融創(chuàng)新，形成對金融市場、機構及金融服務產(chǎn)生重大影響的業(yè)務模式、技術應用以及流程和產(chǎn)品。

報告將金融科技的業(yè)務形態(tài)分為以下四類：存貸款與資本籌集（Deposits， Lending & Capital Raising）、支付結算（Payments. Clearing & Settlement）、投資管理（Investment Management）和市場設施類（Market Provisioning）。因此，信貸業(yè)務是金融科技應用的重要領域。

從現(xiàn)階段實踐看，金融科技應用于信貸領域呈現(xiàn)出以下特點：

一是主要定位于滿足傳統(tǒng)金融服務覆蓋不足的個人和小微企業(yè)的融資需求，提供適合線上渠道的小額、簡單、標準化產(chǎn)品。近年來，我國各類商業(yè)銀行在信貸業(yè)務環(huán)節(jié)不斷提高網(wǎng)絡化、電子化處理水平，或者直接通過網(wǎng)絡渠道審核發(fā)放消費信貸、小微企業(yè)貸款等小額信用貸款。

二是通過多維度的數(shù)據(jù)交叉驗證分析進行風險判斷，適度降低對企業(yè)財務數(shù)據(jù)和抵質押物的依賴。

三是雖然業(yè)務增長較快，參與機構數(shù)量較多，但仍主要是對現(xiàn)有金融體系的補充。

金融科技運用于信貸領域具有積極作用，也存在潛在風險和挑戰(zhàn)。

一方面，在信貸業(yè)務中合理運用新技術，有助于改進風險分析審核，優(yōu)化信貸業(yè)務管理流程，降低運營成本，擴展物理渠道難以覆蓋的區(qū)域和客群，彌補傳統(tǒng)金融服務空白。

但另一方面，其潛在風險和挑戰(zhàn)也值得關注：

一是基于大數(shù)據(jù)、信用模型的風險控制手段尚未經(jīng)過完整經(jīng)濟周期的檢驗，其有效性仍有待觀察，在過度競爭情況下，可能導致放松信貸審核標準，特別是在經(jīng)濟下行周期中，借款人的整體信用水平下降，可能增大行業(yè)的整體信用風險。

二是增加了消費者保護的難度。在信息披露和風險揭示不充分或誤導銷售的情況下，向不具備償還能力的借款人提供融資，容易造成過度負債、掠奪性放貸（Excessive Lending， Predatory Lending），形成系統(tǒng)性風險隱患，甚至可能引發(fā)暴力催收等社會問題。

三是通過線上渠道識別貸款人身份和信用水平的難度更大，機構面臨更高的客戶信息偽造和欺詐風險。

相關國際監(jiān)管實踐

隨著金融科技在信貸領域的應用水平不斷提升，業(yè)務規(guī)模逐步擴大，涉及客戶群體持續(xù)擴展，各國監(jiān)管機構均在密切關注其發(fā)展變化和對金融穩(wěn)定的影響。

一是多數(shù)國家和地區(qū)依據(jù)信貸業(yè)務本質，統(tǒng)一納入現(xiàn)行金融監(jiān)管框架。

大多數(shù)國家和地區(qū)的監(jiān)管當局認為，無論是通過線上還是線下開展信貸業(yè)務，不論采用何種技術經(jīng)營管理貸款，均未改變其金融屬性和風險本質。

因此，在金融科技范疇內(nèi)，金融機構和科技企業(yè)只要是從事同類金融業(yè)務，都應取得法定金融牌照，遵循相同的業(yè)務規(guī)則和風險管理要求，這樣才能維護公平競爭的市場環(huán)境。

具體到信貸業(yè)務領域，大部分國家和地區(qū)監(jiān)管機構對于使用表內(nèi)資金發(fā)放貸款、在表內(nèi)承擔風險的業(yè)務，均要求獲取金融牌照，牌照類型包括全面銀行牌照、有限銀行牌照或放貸業(yè)務牌照。

例如，在德國，從事貸款業(yè)務需要獲取銀行牌照并接受審慎監(jiān)管。

在法國，如果直接利用自有資金發(fā)放貸款，須事先獲得銀行監(jiān)管機構發(fā)放的銀行牌照；如果不持有銀行牌照，就只能作為信息中介，業(yè)務范圍受到嚴格限定。

在美國，如果不吸收存款而僅從事貸款發(fā)放業(yè)務，至少需要向州立監(jiān)管機構申請專門的放貸牌照，而且一般不能跨州開展業(yè)務。

二是根據(jù)商業(yè)模式和風險特征，進一步有針對性地加強監(jiān)管關注。

通過線上渠道開展的貸款業(yè)務，存在高度依賴信息系統(tǒng)、客戶信息相對集中、線上身份識別難度大等特征，監(jiān)管部門普遍重點關注其信息系統(tǒng)、數(shù)據(jù)安全與隱私保護、第三方合作機構管理以及在反洗錢、反恐融資等方面的風險。

我們關注到，香港地區(qū)針對虛擬銀行的風險特征，除適用與其他銀行相一致的監(jiān)管標準外，還重點關注其IT風險、外包業(yè)務風險和消費者保護等。要求虛擬銀行加強對線上運營流動性風險、聲譽風險的管控；定期開展信息系統(tǒng)安全性檢查，確保業(yè)務連續(xù)性；強化對外包機構管理，并明確香港金管局有權對外包機構采取檢查或管控措施。

此外，香港金管局還要求其在申請時提出合理可行的業(yè)務計劃，不得通過虧本銷售、傾銷補貼等掠奪性方式搶占市場份額，不得超越自身風險管理和系統(tǒng)承載能力實施快速擴張，以免影響銀行業(yè)的整體穩(wěn)健運行和公眾信心。

同時，鑒于虛擬銀行作為一種新的商業(yè)模式，尚處于探索階段，為避免銀行關閉及業(yè)務終止對客戶及金融體系造成較大沖擊，要求虛擬銀行在申請階段就制定并提交退出計劃（exit plan）。

三是強化信息披露和金融消費者保護。

金融科技的服務對象多為小微企業(yè)、低收入人群等。這類群體通常缺乏金融專業(yè)知識和經(jīng)驗，風險認知水平和貸款償還能力相對較弱。同時，線上化“非面對面”交易模式，容易導致信息不對稱問題。

對此，各監(jiān)管機構普遍強調(diào)線上貸款業(yè)務必須更有效地遵守誠信借貸、公平債務催收、信息披露、消費者保護等監(jiān)管規(guī)則，甚至對單筆貸款規(guī)模、貸款用途等作出限制。

例如，法國禁止在線上提供無明確資金用途的流動資金貸款，單一借款人單個項目的融資額不得超過100萬歐元。

思考與建議

一是金融科技是金融業(yè)發(fā)展進程中的正?，F(xiàn)象，既不應“神化”，也不應“輕視”。

我們積極支持金融機構充分利用金融科技提高運營效率、風險管控水平和金融可獲得性，但與此同時，仍應尊重金融業(yè)務的內(nèi)在風險規(guī)律，不能因采用線上模式而降低風險管控標準，確保業(yè)務長期穩(wěn)健發(fā)展的可持續(xù)性。

二是遵循“技術中立”原則，按照金融業(yè)務本質實施監(jiān)管，確保公平競爭。

無論哪類機構、無論采用何種技術，只要從事同類金融業(yè)務，都應持牌經(jīng)營，接受相應的市場準入和持續(xù)監(jiān)管，遵循同等的業(yè)務規(guī)則和風險管理要求，以保持監(jiān)管的一致性，維護公平競爭，防止監(jiān)管套利，避免“劣幣驅逐良幣”。

從信貸業(yè)務看，線上信貸風險審核涉及的生物識別、人工智能等新興技術尚不能完全替代人工判斷。

此外，考慮到網(wǎng)絡技術的有效性和可靠性尚待實踐檢驗，相關數(shù)據(jù)模型、風險參數(shù)也需要完善、修正甚至“試錯”，對于線上業(yè)務過程中的技術運用，還需要充分評估技術成熟度和可靠性。

三是加強對金融機構與科技企業(yè)外包合作的監(jiān)督管理。

在鼓勵金融機構積極運用新技術的同時，應加強對其與科技企業(yè)合作的監(jiān)管，要求其強化對信息科技風險、外包風險和其他操作風險的管控，尤其應確保在業(yè)務外包時仍要承擔風險管控主體責任，對科技企業(yè)等外包服務機構建立盡職調(diào)查、風險評估和持續(xù)監(jiān)測制度，不能因業(yè)務外包而降低風險管控標準。這對于當前市場上迅速發(fā)展的聯(lián)合貸款、助貸業(yè)務的風險管控和監(jiān)管尤其重要。

四是加強跨業(yè)跨境監(jiān)管協(xié)作和與金融機構、科技企業(yè)的溝通交流。

根據(jù)金融科技應用和金融業(yè)務模式的發(fā)展變化，適時完善監(jiān)管框架，改進監(jiān)管方式，包括在監(jiān)管過程中提升科技應用水平（監(jiān)管科技），不斷提高監(jiān)管有效性，維護金融體系的長期穩(wěn)定，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險底線。