NAND閃存成2020年增長(zhǎng)最快產(chǎn)品 三大半導(dǎo)體存儲(chǔ)公司出現(xiàn)復(fù)蘇跡象

根據(jù)IC Insights針對(duì)IC行業(yè)發(fā)布的最新報(bào)告指出，包括33個(gè)國(guó)家的IC產(chǎn)品增長(zhǎng)前五類(lèi)劃分，2020年NAND閃存市場(chǎng)預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)19％及DRAM增長(zhǎng)12%。二者分別位居排行榜榜首和第三的位置。同時(shí)，根據(jù)去年12月DRAMXchange發(fā)布的一份報(bào)告分析，當(dāng)前主要存儲(chǔ)芯片產(chǎn)品的現(xiàn)貨價(jià)格開(kāi)始上漲，對(duì)存儲(chǔ)器市場(chǎng)復(fù)蘇期望值顯著提升。三大主要半導(dǎo)體存儲(chǔ)器制造商業(yè)績(jī)都有回升的跡象。三星電子（以下簡(jiǎn)稱“三星”），SK海力士和美光科技（以下簡(jiǎn)稱“美光”）是DRAM和NAND存儲(chǔ)器芯片的主要制造商。

自存儲(chǔ)公司于2018年出貨達(dá)到頂峰以來(lái)，上述三大公司的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)季度業(yè)績(jī)均出現(xiàn)大幅下滑，但在下跌之后各公司之間皆采用比較傳統(tǒng)的三大方式（詳情見(jiàn)“存儲(chǔ)芯片一跌再跌，三大巨頭提振措施也難抵業(yè)績(jī)惡化”）。

2019年夏天主流存儲(chǔ)公司銷(xiāo)售額迅速下降。在最近一個(gè)季度中，排名前三的公司中有兩家（三星和美光）與上一季度相比略有增長(zhǎng)。SK海力士銷(xiāo)售額仍然在下降，但比例有所降低。至2019年末，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)可能會(huì)比上一季度增長(zhǎng)。

圖：2018~2019年三星、美光和SK海力士銷(xiāo)售額趨勢(shì)。(來(lái)源：電子發(fā)燒友）

Q3'18存儲(chǔ)IC達(dá)到巔峰，2019年遭遇“滑鐵盧”

從2018年至2019年末，全球主要存儲(chǔ)公司的業(yè)績(jī)經(jīng)歷了過(guò)山車(chē)式的變化。三星和SK海力士在2018年第三季度（2018年7月至9月）和美光在2018年第四季度（2018年）創(chuàng)下了創(chuàng)紀(jì)錄的銷(xiāo)售額。但后續(xù)發(fā)展不盡如意，銷(xiāo)售和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)像斷線電梯一樣急劇下降。

創(chuàng)下歷史新高之后，下一步是什么？三星的半導(dǎo)體和內(nèi)存銷(xiāo)售額分別比上一季度下降了24％和26％，SK海力士的銷(xiāo)售額下降了13％，美光的銷(xiāo)售額下降了6％。半導(dǎo)體存儲(chǔ)器的領(lǐng)導(dǎo)者三星是第一家大幅下跌的公司。這里要說(shuō)明一下的是，美光財(cái)報(bào)第一季度的開(kāi)始時(shí)間是每年的九月份開(kāi)始。

該季度營(yíng)業(yè)收入也大幅下降。三星的半導(dǎo)體營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比上一季度下降了43％，SK海力士的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下降了32％，美光的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下降了12％。從本季度開(kāi)始，DRAM的價(jià)格下降，加上已經(jīng)降低了價(jià)格的NAND閃存，利潤(rùn)已經(jīng)大大被侵蝕了。

讓我們看看下一個(gè)季度的結(jié)果。三星和SK海力士的發(fā)布日期為2019年1月至3月，美光的發(fā)布日期為2018年12月至2019年2月。按季度計(jì)算，三星電子的銷(xiāo)售額下降了23％（半導(dǎo)體）/26％（存儲(chǔ)器），SK海力士下降了32％，美光的下降了26％，全部下降了20％。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)更糟。它們分別減少了47％，69％和46％。

結(jié)果就是，三星的半導(dǎo)體銷(xiāo)售額在兩個(gè)季度內(nèi)跌至峰值60％，半導(dǎo)體營(yíng)業(yè)利潤(rùn)大幅下降至30％。SK海力士的銷(xiāo)售額也下降到了峰值的60％，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)僅下降了20％。美光的銷(xiāo)售額跌至峰值的70％，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)降至50％。

最近季度銷(xiāo)售額比上一季度略有增長(zhǎng)

這種下降速度在2019年年中開(kāi)始放慢。查看每家公司公布的最新季度業(yè)績(jī)，您可以清楚地看到情況的變化。對(duì)于三星公布的2019年4月至6月（2019年第二季度）業(yè)績(jī)，銷(xiāo)售額三個(gè)季度以來(lái)首次環(huán)比增長(zhǎng)。半導(dǎo)體銷(xiāo)售額增長(zhǎng)了11％，存儲(chǔ)器銷(xiāo)售額增長(zhǎng)了7％。美光（Micron）在2019年6月至8月期間（2019年第四季度）的結(jié)果顯示，銷(xiāo)售額四個(gè)季度以來(lái)首次環(huán)比增長(zhǎng)。上漲2％。在2019年4月至6月（2019年第二季度），SK海力士的銷(xiāo)售額環(huán)比下降5％，但下降速度為個(gè)位數(shù)。

總體而言，銷(xiāo)售量已經(jīng)上升。但是，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)仍在下降。從2019年4月至2019年6月（2019年第二季度），三星的半導(dǎo)體營(yíng)業(yè)利潤(rùn)環(huán)比下降17％，SK海力士的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下降53％。在2019年6月至8月的季度中，美光的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比下降37％。

存儲(chǔ)產(chǎn)品DRAM和NAND Flash需求回暖

三大半導(dǎo)體存儲(chǔ)器公司有兩個(gè)主要產(chǎn)品。DRAM和NAND閃存。它們的基本趨勢(shì)如下。從以往來(lái)看，DRAM和NAND閃存的位需求一直在增長(zhǎng)。NAND閃存的增長(zhǎng)率高，而DRAM的增長(zhǎng)率低。平均而言，最近的趨勢(shì)是，NAND閃存每年約占30％至40％，而DRAM每年約占20％。

歷史上，DRAM和NAND閃存的平均銷(xiāo)售價(jià)格（ASP）一直在下降。對(duì)于NAND閃存，下降率大，而對(duì)于DRAM，下降率小。NAND閃存價(jià)格在2017年暫時(shí)上漲，但價(jià)格基本持續(xù)下跌。DRAM價(jià)格經(jīng)常上漲和下跌。從2017年到2018年上半年，價(jià)格持續(xù)上漲。自2018年底以來(lái)，價(jià)格開(kāi)始下降。但是，2019年DRAM價(jià)格開(kāi)始止跌回穩(wěn)，NAND價(jià)格略有增長(zhǎng)。

而且，從最近一個(gè)季度的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)可以看出，三大公司的銷(xiāo)售和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)均有所增長(zhǎng)。如果這種趨勢(shì)繼續(xù)下去，NAND閃存業(yè)務(wù)將朝著更健康的方向發(fā)展。

IC Insights也指出，預(yù)計(jì)到2020年，隨著移動(dòng)，數(shù)據(jù)中心和云計(jì)算機(jī)服務(wù)器，汽車(chē)和工業(yè)市場(chǎng)中5G連接，人工智能，深度學(xué)習(xí)和虛擬現(xiàn)實(shí)的勢(shì)頭增強(qiáng)，NAND閃存和DRAM的增長(zhǎng)將更加強(qiáng)勁。