疫情使得新能源汽車及動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈加速洗牌

一場(chǎng)突如其來(lái)的新冠肺炎疫情，打亂了多個(gè)產(chǎn)業(yè)的一季度發(fā)展預(yù)期，原本發(fā)展勢(shì)頭如火如荼的新能源汽車及動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)也未能幸免。近日，今年一季度新能源汽車產(chǎn)銷、動(dòng)力電池裝機(jī)量數(shù)據(jù)陸續(xù)公布，產(chǎn)銷、裝機(jī)量下降“毫無(wú)意外”，而產(chǎn)業(yè)鏈上的各家企業(yè)，業(yè)績(jī)也隨之“變臉”。

日前，中汽協(xié)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，今年一季度我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷分別完成10．5萬(wàn)輛、11．4萬(wàn)輛，同比分別下降60．2%和56．4%。動(dòng)力電池應(yīng)用分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度我國(guó)新能源汽車動(dòng)力電池裝機(jī)量為5．68GWh，較2019年同期的12．31GWh，同比減少53．84%。

復(fù)工延期、訂單明顯下滑、物流運(yùn)輸受阻、供應(yīng)鏈銜接不暢……新冠肺炎疫情對(duì)于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成的困難不一而足，并最終導(dǎo)致企業(yè)整體利潤(rùn)下滑。近日，多家動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈上市公司陸續(xù)發(fā)布一季度業(yè)績(jī)報(bào)告，多數(shù)企業(yè)業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑，部分企業(yè)甚至出現(xiàn)巨虧，即便一些企業(yè)仍保持正向增長(zhǎng)，但也遠(yuǎn)未達(dá)預(yù)期。

數(shù)據(jù)來(lái)源：動(dòng)力電池應(yīng)用分會(huì)（單位：MWh）

據(jù)了解，今年一季度共有49家電池生產(chǎn)企業(yè)有動(dòng)力電池配套新能源汽車，較去年同期的53家，數(shù)量進(jìn)一步減少。值得注意的是，今年一季度49家企業(yè)中，裝機(jī)量同比增長(zhǎng)的僅有8家;裝機(jī)量前10名中，同比增長(zhǎng)的僅LG化學(xué)和塔菲爾2家，其余都大幅下滑。

在小編看來(lái)，新冠肺炎疫情的“黑天鵝”影響遠(yuǎn)超人們預(yù)期，今年一季度情況非常特殊，不能按照正常情形進(jìn)行分析。不過(guò)，疫情對(duì)于產(chǎn)業(yè)的影響也是非常明顯的：將加速產(chǎn)業(yè)洗牌。

一方面，受新冠肺炎疫情影響，短期內(nèi)下游汽車市場(chǎng)需求難以有大的改觀，將會(huì)抑制動(dòng)力電池的需求，今年全年動(dòng)力電池裝機(jī)量能否增長(zhǎng)還是未知數(shù)，對(duì)于一些中小電池企業(yè)來(lái)說(shuō)，如果長(zhǎng)期訂單不足或偏少，經(jīng)營(yíng)壓力會(huì)加大。

另一方面，新冠疫情導(dǎo)致企業(yè)營(yíng)收大幅減少，企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本會(huì)變相增加，資金壓力較大的企業(yè)可能會(huì)面臨市場(chǎng)調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。

疫情影響對(duì)企業(yè)沖擊有多大？我們通過(guò)上市公司的財(cái)報(bào)也可以大致了解。近日，電池產(chǎn)業(yè)鏈陸續(xù)發(fā)布了一季度財(cái)報(bào)，凈利下降成主基調(diào)。

電池企業(yè)：寧德時(shí)代仍是最賺錢(qián)的 欣旺達(dá)巨虧

近日，寧德時(shí)代表示，2020 年第一季度受新冠肺炎疫情和市場(chǎng)影響，新能源汽車裝機(jī)量大幅下降。據(jù)悉，今年一季度寧德時(shí)代動(dòng)力電池裝機(jī)量為2．80GWh，同比減少46．92%。受一季度動(dòng)力電池銷售收入下滑影響，公司一季度凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)在7．33億元-8．38億元之間，同比下滑20% -30%。盡管如此，寧德時(shí)代仍然是最賺錢(qián)的電池生產(chǎn)企業(yè)。

由于一季度開(kāi)工率較低，原材料采購(gòu)、產(chǎn)成品運(yùn)輸延遲，以及公司防控疫情及復(fù)工招聘方面支出較高等因素，欣旺達(dá)預(yù)計(jì)一季度虧損1．07億元-1．02億元，而去年同期公司凈利潤(rùn)為1．34億元。值得注意的是，欣旺達(dá)一季度動(dòng)力電池裝機(jī)量實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)。動(dòng)力電池應(yīng)用分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度欣旺達(dá)動(dòng)力電池裝機(jī)量達(dá)到23．15MWh，較去年同期增長(zhǎng)136．56%。

電池生產(chǎn)上市公司中，一季度凈利潤(rùn)沒(méi)有下滑，反而增長(zhǎng)的，目前只有億緯鋰能。據(jù)億緯鋰能介紹，公司一季度凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)在2．40億元-2．60億元之間，同比增長(zhǎng)20%-30%。據(jù)悉，新冠肺炎疫情期間，億緯鋰能惠州基地復(fù)工復(fù)產(chǎn)進(jìn)度良好，生產(chǎn)銷售各項(xiàng)工作有序推進(jìn)，新產(chǎn)品帶來(lái)銷售、利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)。不過(guò)，公司荊門(mén)基地停工超過(guò) 40 天，也影響了公司整體業(yè)績(jī)預(yù)期。

鵬輝能源預(yù)計(jì)今年一季度凈利潤(rùn)在1850萬(wàn)元-2600萬(wàn)元區(qū)間，同比下降43%-59%，而下降原因主要是受新冠肺炎疫情影響，公司復(fù)工延遲，產(chǎn)線產(chǎn)能恢復(fù)延緩，且固定支出增加所致。

上游資源：鈷鋰冰火兩重天

鋰資源方面，國(guó)內(nèi)兩巨頭一季度凈利潤(rùn)同樣大幅下滑。其中，贛鋒鋰業(yè)預(yù)計(jì)，今年一季度公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)700萬(wàn)元-1000萬(wàn)元，而去年同期為2．53億元，同比預(yù)計(jì)大幅下降96-97%;天齊鋰業(yè)預(yù)計(jì)，今年一季度公司虧損4．5億元-5．1億元，而去年同期公司盈利1．11億元。

兩家鋰資源巨頭一季度日子都不好過(guò)，原因也大同小異，除了新冠肺炎疫情的主要影響外，在“小異”方面，贛鋒鋰業(yè)因持有的金融資產(chǎn)股票價(jià)格下跌，導(dǎo)致本期公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生損失進(jìn)而影響公司利潤(rùn);天齊鋰業(yè)澳元兌美元匯率下降幅度較大，導(dǎo)致本期財(cái)務(wù)費(fèi)用匯兌損失金額較上年同期大幅增加。

另一家電池資源巨頭華友鈷業(yè)日子則相對(duì)舒坦。隨著鈷產(chǎn)品價(jià)格相對(duì)企穩(wěn)，鈷產(chǎn)品毛利率開(kāi)始上升，華友鈷業(yè)預(yù)計(jì)2020 年一季度凈利潤(rùn)1．84億元，同比增長(zhǎng)1385．10%。

電池材料：下降仍是主基調(diào) 新宙邦受益防疫

一季度新冠肺炎影響主要沖擊市場(chǎng)在國(guó)內(nèi)，國(guó)外生產(chǎn)仍正常進(jìn)行。新宙邦表示，由于一季度公司鋰電池化學(xué)品國(guó)際客戶訂單增長(zhǎng)，以及防疫需求的有機(jī)氟化學(xué)品海內(nèi)外市場(chǎng)含氟醫(yī)藥、農(nóng)藥中間體產(chǎn)品及環(huán)保型含氟表面活性劑銷量大幅增長(zhǎng)，公司一季度凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)在 8692．80 萬(wàn)元-9934．62 萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)40%-60%。

正極材料方面，當(dāng)升科技、湘潭電化等企業(yè)均表示，受新型冠狀病毒肺炎疫情影響，鋰電正極材料業(yè)務(wù)銷量及收入均出現(xiàn)下降，導(dǎo)致利潤(rùn)下降。其中，當(dāng)升科技預(yù)計(jì)今年一季度凈利潤(rùn)同比下滑53．19% - 45．39%，凈利潤(rùn)在3000萬(wàn)元- 3500萬(wàn)元區(qū)間;湘潭電化預(yù)計(jì)將較上年同期下降63．97%-72．29%，凈利潤(rùn)在500萬(wàn)元-650萬(wàn)元區(qū)間。

隔膜方面，星源材質(zhì)和恩捷股份都表示，因疫情影響導(dǎo)致下游客戶需求減少，銷量未達(dá)預(yù)期，凈利潤(rùn)將大幅下滑。其中，星源材質(zhì)預(yù)計(jì)今年一季度凈利潤(rùn)同比下降80．31%-67．19%，在1500 萬(wàn)元-2500 萬(wàn)元區(qū)間;恩捷股份預(yù)計(jì)今年一季度凈利潤(rùn)較去年同期下滑38．00%-25．00%，在1．32億元-1．60億元。

鋰電設(shè)備：贏合科技口罩機(jī)業(yè)務(wù)形成新增量

鋰電設(shè)備方面，贏合科技今年一季度新簽鋰電訂單超過(guò)10億元，此外積極響應(yīng)政府號(hào)召，助力抗疫防控工作，推出口罩機(jī)自動(dòng)化生產(chǎn)線以及口罩代工業(yè)務(wù)，形成業(yè)務(wù)增量，公司預(yù)計(jì)一季度凈利潤(rùn)在1．5億元-1．7億元，同比大增112．12%-140．41%。

據(jù)先導(dǎo)智能透露，公司今年一季度延續(xù)了去年以來(lái)的高強(qiáng)度研發(fā)投入，研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)總收入的比例較上年同期大幅增加，且一季度新簽訂單屬毛利較低的訂單，導(dǎo)致毛利率較上年同期下滑，公司預(yù)計(jì)一季度凈利潤(rùn)將同比下降35%—55%，盈利在8725．34 萬(wàn)元-12603．26萬(wàn)元區(qū)間。

隨著國(guó)內(nèi)新冠肺炎疫情防控取得良好成效，各產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)復(fù)工正逐步恢復(fù)。3月份數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷分別為5萬(wàn)輛、5．3萬(wàn)輛，環(huán)比分別大增381．6%、301．3%;動(dòng)力電池方面，當(dāng)月動(dòng)力電池裝機(jī)量達(dá)到2．77GWh，環(huán)比也大增363．8%，新能源汽車及動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)正逐步復(fù)蘇，預(yù)計(jì)接下來(lái)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈會(huì)陸續(xù)恢復(fù)正常，相關(guān)數(shù)據(jù)也會(huì)逐步恢復(fù)到正常水平。

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