國內(nèi)光通信廠商連續(xù)多年的增長態(tài)勢停止，5G助力多元布局贏機遇

2019年，當中國電信公布室外光纜集采結(jié)果的時候，一位廠商人士感嘆，“光纖廠家今年都不敢公布財報了?！?/p>

這句話能夠大體概括2019年光纖光纜市場的慘烈程度。截至4月的最后一天，國內(nèi)光通信廠商悉數(shù)發(fā)布2019全年業(yè)績報告，從營收、凈利潤的數(shù)字來看，停止了連續(xù)多年的增長態(tài)勢。

2009-2018年是通信業(yè)的黃金十年，借力3G、4G、FTTx的高速發(fā)展，依托人口紅利，我國電信業(yè)務總量與電信業(yè)務收入基本一直處于增長狀態(tài)。也是在這樣的發(fā)展背景下，成就了中國光通信廠商的輝煌十年。2009年開始，中國首次成為全球光纖需求量最大的單一市場；到2018年，中國光纖需求量接近3億芯公里，占據(jù)全球半壁江山。

中國的光通信廠商牢牢把握住了2009-2018年黃金十年的發(fā)展機遇，到2018年，全球TOP10光纖光纜廠商中，長飛、亨通、烽火、中天、富通占據(jù)5席，并走出去成為國際光纖光纜市場的重要參與者。

到了2019年，僅從業(yè)績來看，連續(xù)多年的增長戛然而止，十年的輝煌不再，而廠商們都在積極布局，擁抱行業(yè)新生態(tài)。這一年業(yè)內(nèi)經(jīng)常提起，我國4G、FTTH覆蓋基本完成，導致光纜需求放緩，而2016年和2017年擴充的大量產(chǎn)能又在這一年集中釋放，供需關系出現(xiàn)180°大轉(zhuǎn)彎，CRU指出，過剩產(chǎn)能重壓光纖光纜價格。

不過，隨著2020年運營商正將資本開支轉(zhuǎn)向5G，中央政治局會議要求加快5G、大數(shù)據(jù)中心等“新基建”的建設?！?G的競爭是光通信基礎設施的競爭”，5G以及大數(shù)據(jù)中心的建設加速，將拉動光通信基礎設施的需求，可以說光通信廠商近10年最難的一年熬過去了！

來自CRU的預測數(shù)據(jù)，2020年全球和中國光纜需求量分別為5.06億芯公里和2.50億芯公里；到2021年，全球及中國光纜需求量將分別達到5.58億芯公里和2.90億芯公里。

供求關系調(diào)整，價格反轉(zhuǎn)

簡單回顧這幾家頭部光通信廠商的業(yè)績，由于多家廠商均擁有多元化的業(yè)務布局，對上市公司整體業(yè)績的對比意義不大。因而，我們從各家的財報中，將光通信業(yè)務的業(yè)績單獨拿出來進行對比分析。僅從數(shù)字上看，營收均出現(xiàn)了不同程度的下滑，這是由于需求下滑，集采價格下降等多方面因素造成的，而過低的集采價格也導致了毛利率的進一步下探。

從各家的財報中，能尋找到幾句類似的話——中國市場4G網(wǎng)絡建設及FTTH已達高峰，而5G大規(guī)模建設尚未開啟，光纜需求增速放緩。另外，國內(nèi)主要廠商擴產(chǎn)的產(chǎn)能陸續(xù)得到釋放，光纖光纜出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，供求關系變化導致光纖光纜價格大幅下降。

工信部的數(shù)據(jù)也能夠佐證上述說法，目前我國98%的行政村已經(jīng)覆蓋4G和光纖，而從工信部發(fā)布的2020年一季度通信業(yè)經(jīng)濟運行情況來看，我國光纖接入（FTTH/O）用戶已達4.24億戶，占固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶總數(shù)的93%。

CRU的數(shù)據(jù)顯示，2019年中國光纖光纜市場的需求預計下降12.5%，而中國FTTH的光纖需求量預計下降11%。

伴隨著需求的放緩，產(chǎn)能釋放，使得光纖光纜市場競爭更為充分，在2019年3月中國移動進行的針對普通光纜產(chǎn)品的集中采購中，光纜價格相較2018年同期下降約40%，幾乎腰斬。這一價格也傳導至中國境內(nèi)以及海外的其他運營商，這一點在中國電信在2019年室外光纜的集采中得以體現(xiàn)。

可以說，所有的數(shù)據(jù)都表明，2019年的國內(nèi)光纖光纜市場處于“青黃不接”的時間點。雖然如此，但光通信廠商們在這一年仍低調(diào)前行，厚積薄發(fā)，為5G及未來的移動通信技術在研發(fā)層面未雨綢繆，同時在海外市場不斷取得突破。

海外重要性凸顯，抗風險

國內(nèi)光纖光纜市場周期性波動已是不爭的事實，但從CRU給出的數(shù)據(jù)顯示，從全球市場來看，北美、歐洲、新興市場的需求仍保持增長狀態(tài)。2019年，包括長飛、亨通、中天等龍頭企業(yè)在海外攻城略地，拿到了不少新客戶、新訂單。

2019年，海外國家紛紛推動各自的寬帶戰(zhàn)略，北美、歐洲、印度等地區(qū)的主流運營商紛紛加快固網(wǎng)寬帶FTTH的規(guī)模建設。根據(jù)CRU于2019年9月發(fā)布的預測，2019年歐洲光纖光纜需求同比增長約9%，其中58%的增量來自于FTTx項目。CRU對歐洲光纖光纜需求增長保持樂觀。

在海外市場需求的驅(qū)動下，領先的光通信廠商依托超前的海外布局，在2019年，長飛海外業(yè)務收入為約人民幣16.61億元；亨通光電海外營業(yè)收入35.40億元，同比增長3.48%；中天科技海外業(yè)務實現(xiàn)營收107.13億元。

對于海外市場，這部分廠商的眼光不僅僅是放在光纖光纜等基礎設施產(chǎn)品上，而是向著綜合解決方案提供商演進。

長飛指出，在立足光纖光纜的基礎上，全面提升海外全系列產(chǎn)品的銷售能力和大中型項目的獲取與交付能力，并時刻注重對專利和知識產(chǎn)權等風險因素的防范，確保國際業(yè)務目標全面達成。2019年，長飛在海外通信工程建設方面取得重大突破。

亨通光電表示，秉承 “看著世界地圖做企業(yè)，沿著一帶一路走出去”的戰(zhàn)略，通過海外業(yè)務和自營出口業(yè)務的快速突破，在光通信網(wǎng)絡、海洋通信、電力傳輸?shù)阮I域出口及行業(yè)工程總包業(yè)務在海外市場占有率實現(xiàn)領先地位。2019年，亨通光電陸續(xù)中標重大海外系統(tǒng)集成業(yè)務訂單。

中天科技表示，受益于海外光通信市場需求增長，完善的海外營銷網(wǎng)絡布局及產(chǎn)品核心競爭力有力推動光纖光纜產(chǎn)品海外收入增長，多年培育的海外工程總承包業(yè)務進入收獲期。與此同時緊抓全球5G通信建設的機遇，進一步擴大優(yōu)質(zhì)電信運營商客戶群體，西班牙電信、德國電信、法國電信、沃達豐等大批國際知名通信運營商首選中天科技。

通鼎互聯(lián)則強調(diào)，為了降低客戶集中的風險，未來將在進一步鞏固和拓展現(xiàn)有市場，與主要客戶建立長期的戰(zhàn)略伙伴關系的同時，將大力拓展海外及非運營商市場，拓展公司的市場領域。

5G已來，多元布局贏機遇

正如本文開頭所說，工信部表示，預計年底全國5G基站數(shù)超過60萬座，實現(xiàn)地級市室外連續(xù)覆蓋、縣城及鄉(xiāng)鎮(zhèn)有重點覆蓋、重點場景室內(nèi)覆蓋。

三大運營商2020年5G資本開支1803億元，占比超過50%。雖然進入到2020年以來，新冠病毒的疫情對5G的整體建設進度造成了一定的影響，不過隨著疫情得到有效的控制，三大運營商也紛紛表態(tài)力爭在9月底前開通55萬座5G基站。三大運營商的5G無線主設備，核心網(wǎng)等均已落地，箭在弦上一觸即發(fā)。

不過，中國移動通信集團設計院有線所所長高軍詩在“2019年全球光纖光纜大會”上指出，相較于FTTH，5G整體需求較小且平穩(wěn)此外，5G對光纜需求取決于接入層，接入點數(shù)量，5G C-RAN是光纖光纜新驅(qū)動，雖然可以形成數(shù)百萬級接入點的需求，但是家庭寬帶具備的是5億接入點數(shù)量，不過家寬覆蓋已基本完成。用高軍詩的話說：“5G相對FTTH，難以再造光纜市場同等的輝煌。”

光纖光纜廠商們應該已經(jīng)意識到FTTH巔峰期已過，在期待5G平穩(wěn)需求的同時，做好應用于5G和下一代移動通信的高品質(zhì)高新能光纖的他同時，也正在依托自身在通信領域多年的經(jīng)驗，幾乎都在向包括光器件、光模塊、光芯片等光通信全產(chǎn)業(yè)鏈升級。

此外，從3GPP定義5G三大應用場景的那一刻起，產(chǎn)業(yè)界就意識到5G真正的價值和生命力在于行業(yè)應用。工信部部長苗圩指出，未來5G應用場景的80%將來自于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)應用。GSMA預測，到2026年，5G在2B端的價值將達到1.3萬億美元。

面對5G將催生萬物互聯(lián)的應用場景，光通信廠商們也在積極布局，搶占這萬億的市場空間。長飛的“5G全聯(lián)接戰(zhàn)略”、“長飛光云工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)解決方案”以及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)標識解析二級節(jié)點；亨通在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智慧城市及物聯(lián)網(wǎng)的布局；中天的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)標識解析體系南通二級節(jié)點和Asun工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺等等都將與5G融合構(gòu)建行業(yè)新生態(tài)，共同助力通信的繁榮。

因而在5G時代，光纖光纜需求進入平穩(wěn)期的關鍵節(jié)點，對于光纜企業(yè)而言，應以創(chuàng)新求發(fā)展，提質(zhì)增效向光通信全產(chǎn)業(yè)鏈進發(fā)。同時作為通信產(chǎn)業(yè)的重要參與者，也應該積極放眼更廣闊的2B行業(yè)應用市場，擁抱5G行業(yè)新生態(tài)。

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