電力領(lǐng)域利好不斷：2020年泛在投資有望翻番

電力領(lǐng)域利好不斷。

周三（12月11日）消息，國家電網(wǎng)已于日前發(fā)布了關(guān)于《泛在電力物聯(lián)網(wǎng)2020年重點(diǎn)建設(shè)任務(wù)大綱》通知，確定8大方向，涉及40項(xiàng)重點(diǎn)建設(shè)任務(wù)。

當(dāng)日，國家電網(wǎng)官網(wǎng)刊文，在特高壓直流領(lǐng)域已與人保集團(tuán)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，且其他混改項(xiàng)目進(jìn)展明確。

市場方面，周三（12月11日），Wind概念板塊方面，泛在電力物流網(wǎng)指數(shù)漲0.61%，其中國電南自收漲7.47%，岷江水電、光一科技、東方電子漲幅均突破4%。

（圖片來自Wind金融終端股票綜合屏模塊）

“泛在”2020年布局劃重點(diǎn)

國家電網(wǎng)周三（12月11日）消息，國家電網(wǎng)已于日前發(fā)布了關(guān)于《泛在電力物聯(lián)網(wǎng)2020年重點(diǎn)建設(shè)任務(wù)大綱》通知。

根據(jù)通知文件要求，2020年將是泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)“三年攻堅(jiān)”的突破年，對如期完成“初步建設(shè)泛在電力物聯(lián)網(wǎng)”的目標(biāo)至關(guān)重要。

文件同時(shí)要求下一步重點(diǎn)將開展能源生態(tài)、客戶服務(wù)、生產(chǎn)運(yùn)行、經(jīng)營管理、企業(yè)中臺、智慧物聯(lián)、基礎(chǔ)支撐、技術(shù)研究八個(gè)方向40項(xiàng)重點(diǎn)建設(shè)任務(wù)。其中重點(diǎn)任務(wù)涵蓋源網(wǎng)荷多元協(xié)調(diào)的泛在調(diào)度控制、營配貫通優(yōu)化、營銷2.0、新一代電力交易平臺、新一代調(diào)度自動(dòng)化系統(tǒng)、智慧供應(yīng)鏈、數(shù)據(jù)中臺、資源業(yè)務(wù)中臺、“國網(wǎng)云”、5G建設(shè)及應(yīng)用等。具體來看：

1、能源生態(tài)方面，包括源網(wǎng)荷儲(chǔ)多元協(xié)調(diào)的泛在調(diào)度控制、客戶側(cè)源網(wǎng)荷儲(chǔ)協(xié)同服務(wù)等11項(xiàng)任務(wù)。

2、客戶服務(wù)方面，包括營配貫通優(yōu)化提升、營銷2.0試點(diǎn)建設(shè)和新一代電力交易平臺建設(shè)應(yīng)用3項(xiàng)任務(wù)。

3、生產(chǎn)運(yùn)行方面，包括新一代調(diào)度自動(dòng)化系統(tǒng)建設(shè)應(yīng)用、網(wǎng)上電網(wǎng)建設(shè)應(yīng)用以及基建全過程綜合數(shù)字化管理平臺建設(shè)3項(xiàng)任務(wù)。

4、經(jīng)營管理方面，包括人力資源2.0建設(shè)、多維精益管理體系變革、現(xiàn)代（智慧）供應(yīng)鏈體系構(gòu)建等6項(xiàng)任務(wù)。

5、企業(yè)中臺方面，包括數(shù)據(jù)中臺建設(shè)應(yīng)用、電網(wǎng)資源業(yè)務(wù)中臺建設(shè)應(yīng)用、客戶服務(wù)業(yè)務(wù)中臺建設(shè)應(yīng)用等5項(xiàng)任務(wù)。

6、智慧物聯(lián)方面，包括智慧物聯(lián)體系建設(shè)、設(shè)備側(cè)物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)、客戶側(cè)物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)等5項(xiàng)任務(wù)。

7、基礎(chǔ)支撐方面，包括“國網(wǎng)云”建設(shè)應(yīng)用以及全場景網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)體系建設(shè)2項(xiàng)任務(wù)。

8、技術(shù)研究方面，包括人工智能技術(shù)應(yīng)用、5G建設(shè)及試點(diǎn)應(yīng)用、泛在電力物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)建設(shè)運(yùn)營機(jī)制研究等5項(xiàng)任務(wù)。

2020年泛在投資有望翻番

臨近年末，泛在投資明顯加碼。

西部證券楊敬梅研報(bào)分析，國網(wǎng)啟動(dòng)信息化第二次新增招標(biāo)，年底“泛在”建設(shè)進(jìn)度加速。

報(bào)告判斷，近日國家電網(wǎng)公司發(fā)布2019年第二次新增信息化服務(wù)和信息化設(shè)備招標(biāo)采購公告，繼9月19日和9月30日分別發(fā)布新增批次和第四批次招標(biāo)后再放招標(biāo)，年底“泛在”建設(shè)進(jìn)度不減。

其中，2019年前四批和新增批次中，國電南瑞中標(biāo)金額11.33億，占比達(dá)43.2%，岷江水電中標(biāo)金額3.70億，占比達(dá)14.1%。

東吳證券曾朵紅團(tuán)隊(duì)研報(bào)展望2020年認(rèn)為，泛在電力物聯(lián)網(wǎng)開啟電網(wǎng)投資新周期。

報(bào)告分析，19年電網(wǎng)投資預(yù)計(jì)回落10%左右，20年起有望恢復(fù)增長；泛在電力物聯(lián)網(wǎng)年初提出，Q4已經(jīng)全面進(jìn)入建設(shè)階段，今年預(yù)計(jì)泛在相關(guān)投資近200億，2020年超400億，2021年投資達(dá)高峰，預(yù)計(jì)在600億以上。

從格局來看，市場呈現(xiàn)南瑞和信產(chǎn)集團(tuán)雙寡頭壟斷的格局，明后年隨著投資加速將繼續(xù)支持泛在建設(shè)，相關(guān)訂單Q4起落地，明后年彈性大。

此外，智能電表是用戶側(cè)泛在電力物聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)，19年已進(jìn)入新一輪的輪換周期，目前符合泛在要求的新一代智能電表標(biāo)準(zhǔn)正在制定，預(yù)計(jì)明年開始招標(biāo)，新電表價(jià)值量預(yù)計(jì)提升50-100%，智能電表有望迎來量價(jià)齊升的上行周期。

就在近期，國網(wǎng)發(fā)布2019年第二批智能電表預(yù)中標(biāo)結(jié)果，2019年第二批智能電表、集中器、采集器、專變采集終端合計(jì)招標(biāo)金額達(dá)76.92億元，加上第一批的82.82億元，2019年合計(jì)招標(biāo)金額達(dá)160億元，同比增長31.15%，實(shí)現(xiàn)高增長。

（圖片來自招商證券研報(bào)）

產(chǎn)業(yè)鏈情況

泛在投資提速同時(shí)，其關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)鏈也引發(fā)市場關(guān)注。

興業(yè)證券朱玥研報(bào)判斷，“5G賦能，泛在蝶變”。

報(bào)告分析，5G時(shí)代已經(jīng)來臨，增強(qiáng)移動(dòng)帶寬、大規(guī)模機(jī)器通信、超高可靠低延時(shí)通信為電網(wǎng)業(yè)務(wù)形態(tài)帶來了更多可能性，例如智能分布式配電自動(dòng)化、毫秒級精準(zhǔn)負(fù)荷控制、低壓電器用電信息采集、分布式電源、電力巡檢機(jī)器人等，建設(shè)5G網(wǎng)絡(luò)將使得電網(wǎng)公司生態(tài)出現(xiàn)重塑。因此，5G網(wǎng)絡(luò)是國家電網(wǎng)泛在電力物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用層、平臺層、感知層建設(shè)的重要前提。

（圖片來自興業(yè)證券研報(bào)）

報(bào)告判斷，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)將為電力設(shè)備行業(yè)帶來巨大機(jī)會(huì)，現(xiàn)階段主要集中在網(wǎng)絡(luò)層和感知層。其中：

1、網(wǎng)絡(luò)層：網(wǎng)絡(luò)建設(shè)運(yùn)營市場空間600-800億。總包訂單絕大部分流向國電南瑞和信產(chǎn)集團(tuán)（岷江水電），為兩家公司帶來高彈性。

2、感知層：電力巡檢機(jī)器人方面，5G增強(qiáng)移動(dòng)帶寬(eMBB)將大幅度改善巡檢機(jī)器人回傳畫面質(zhì)量，提升其遠(yuǎn)程控制性能，預(yù)計(jì)將帶來約260億元市場空間。低壓電器方面，預(yù)計(jì)將新增超過300億元市場空間。智能電表方面，預(yù)計(jì)將開啟大規(guī)模替換新周期。

國網(wǎng)混改加速

近期，國家電網(wǎng)混改加速。

12月11日，國家電網(wǎng)官網(wǎng)刊發(fā)文章，國家電網(wǎng)公司體制改革辦公室主任楊新法表示，在特高壓直流領(lǐng)域，公司與人保集團(tuán)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，與人保資產(chǎn)公司簽訂投資意向協(xié)議；交易機(jī)構(gòu)股份制改造加快推進(jìn)

此外，24家省級交易機(jī)構(gòu)中，地方政府已出臺21家的股改實(shí)施方案。其中：

1、綜合能源服務(wù)領(lǐng)域，江蘇綜合能源服務(wù)公司完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

2、產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，電動(dòng)汽車公司成立國網(wǎng)恒大智慧、聯(lián)行科技等混合所有制公司。

3、金融領(lǐng)域，置信電氣重大資產(chǎn)重組方案獲國務(wù)院國資委批復(fù)同意，已報(bào)中國證監(jiān)會(huì)審批。

而早在11月19日，國家電網(wǎng)舉行引入社會(huì)資本專場推介會(huì)。國家電網(wǎng)集中推介了12個(gè)重點(diǎn)混改項(xiàng)目，涵蓋了特高壓、儲(chǔ)能、高端裝備制造、金融、通用航空、健康養(yǎng)老等多個(gè)領(lǐng)域。電力領(lǐng)域利好不斷。