WSTS報(bào)告稱，2020年第一季度半導(dǎo)體市場下降了3.5％

由于持續(xù)的COVID-19大流行，全球經(jīng)濟(jì)前景一片混亂。半導(dǎo)體市場的前景也非常不確定。大型半導(dǎo)體公司的2020年第一季度收入與2019年第四季度之間的收入也喜憂參半，例如意法半導(dǎo)體（STMicroelectronics）業(yè)績下滑了19％，而Kioxia（以前是東芝半導(dǎo)體）則收獲了9.9％增長。

WSTS報(bào)告稱，2020年第一季度半導(dǎo)體市場下降了3.5％。2020年第二季度收入的指引顯示出持續(xù)的謹(jǐn)慎態(tài)度。大多數(shù)公司預(yù)計(jì)2020年第二季度收入將比2020年第一季度下降。

2020年第二季度的收入指引范圍很廣。高通，德州儀器（TI），意法半導(dǎo)體（STMicroelectronics）和恩智浦半導(dǎo)體（NXP Semiconductors）提出的2020年第二季度的營收指引最低為-14％至-22％。這些公司的最高指引也僅僅是從-7％到-0.3％，中點(diǎn)指引平均為-10.5％。

其中英偉達(dá)和英飛凌看似樂觀的財(cái)務(wù)指引其實(shí)具有欺騙性。

Nvidia在2020年第2季度開始包括其收購Mellanox的收入。不計(jì)此次收購Mellanox的影響，Nvidia的2020年第2季度指引的中點(diǎn)約為4％，而不是18.5％。同樣，英飛凌還將2020年第二季度從賽普拉斯半導(dǎo)體收購中獲得的收入包括在內(nèi)。不包括賽普拉斯，英飛凌預(yù)期的中點(diǎn)約為-13％，而不是+ 5.7％。

與2019年第四季度相比，內(nèi)存公司（三星，SK海力士，美光和Kioxia）總體而言2020年第一季度收入增長為正。美光公司在本月末結(jié)束的財(cái)季預(yù)期的中位數(shù)為+ 2.1％。三星，SK Hynix和Kioxia沒有提供2020年第二季度的營收預(yù)期，但他們都預(yù)計(jì)PC和服務(wù)器的需求強(qiáng)勁，而智能手機(jī)的需求卻在下降。

隨著越來越多的人在家里工作或從家里接受教育指導(dǎo)，市場對PC的需求預(yù)計(jì)會(huì)很高。對互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行通信和信息的日益依賴推動(dòng)了數(shù)據(jù)中心服務(wù)器的持續(xù)增長。IDC 3月份預(yù)測，由于今年上半年的疲軟和下半年的增長，2020年P(guān)C和平板電腦的出貨量將下降9％。IDC報(bào)告稱，繼2019年同比增長四分之三后，2020年第一季度PC單位出貨量同比下降9.8％。

2020年智能手機(jī)需求更加不確定。IDC 3月份預(yù)測，今年智能手機(jī)出貨量將下降2.2％。四月份，Strategy Analytics預(yù)計(jì)下降23％。IDC報(bào)告稱，2020年第一季度智能手機(jī)出貨量同比下降11.7％。盡管許多專家預(yù)計(jì)2020年智能手機(jī)需求疲軟，但視頻通信的使用增加可能會(huì)推動(dòng)銷售。就像企業(yè)在PC上使用視頻會(huì)議來增加遠(yuǎn)程員工之間的通信一樣，家庭越來越多地通過智能手機(jī)使用視頻與無法親自拜訪的家人和朋友進(jìn)行通信。視頻使用的增加可能促使許多人升級智能手機(jī)。

2020年第一季度電子產(chǎn)品下降主要是由于供應(yīng)問題。1月和2月，中國電子產(chǎn)品產(chǎn)量大幅下降，原因是中國為了控制COVID-19而關(guān)閉了該國的大部分地區(qū)。2020年1月和2月，中國人民幣電子產(chǎn)品產(chǎn)值同比下降13.8％。PC的單位產(chǎn)量下降了29％，而手機(jī)的單位產(chǎn)量下降了41％。此后，中國的產(chǎn)值開始回升，3月份同比增長9.9％，4月份同比增長11.8％。4月PC單位產(chǎn)量比去年同期增長了29％。移動(dòng)電話的產(chǎn)量尚未恢復(fù)到以前的水平，4月比去年同期下降了26％。

2020年剩余時(shí)間的電子市場將受需求驅(qū)動(dòng)。對于第二季度，全球大部分地區(qū)在4月份處于在家狀態(tài)。許多國家從5月開始開放，一直持續(xù)到6月。除非COVID-19大量出現(xiàn)，否則經(jīng)濟(jì)活動(dòng)應(yīng)在2020年第三季度和2020年第四季度繼續(xù)回升。2021年將是強(qiáng)勁增長的一年，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)將恢復(fù)到接近正常水平的水平，而被壓抑的需求將推動(dòng)消費(fèi)者和企業(yè)的支出增加。

可以預(yù)期，對2020年半導(dǎo)體市場的最新預(yù)測差異很大。最高預(yù)測是來自Cowan LRA模型的7.6％的增長。Cowan模型基于歷史趨勢，未考慮時(shí)事，例如COVID-19。Omdia預(yù)計(jì)增長2.5％。Gartner預(yù)計(jì)僅下降0.9％。麥肯錫呼吁下降5％至15％（中點(diǎn)為-10％）。IBS最悲觀，下降了11.7％。IC Insights和IDC各自預(yù)計(jì)下降約4％。

芯謀研究表示，需求下降導(dǎo)致半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)缺乏重要源動(dòng)力。同時(shí)，各大終端廠家拖遲或者取消了新產(chǎn)品的發(fā)布，本來就缺乏亮點(diǎn)的電子產(chǎn)業(yè)更是雪上加霜。預(yù)測疫情過后，不少國家會(huì)縮減用在工業(yè)上的支出，全球5G基站的建設(shè)也會(huì)放緩。需求端的下降，將導(dǎo)致2020年全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)下降7.34%到3913億美元，這是全方面的衰減。

而我們對半導(dǎo)體情報(bào)的最新預(yù)測是2020年下降6％。

存儲(chǔ)器市場仍然是2020年半導(dǎo)體市場的一個(gè)亮點(diǎn)。Gartner預(yù)計(jì)存儲(chǔ)器將增長14％。Gartner預(yù)測，不包括內(nèi)存的半導(dǎo)體產(chǎn)品將下降6％，而整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)品的銷售額將下降0.9％。Omdia也看到了內(nèi)存驅(qū)動(dòng)器的增長，其對半導(dǎo)體的2.5％的增長預(yù)測下降到不包括內(nèi)存的5％的下降。

半導(dǎo)體市場出現(xiàn)V形復(fù)蘇的先例。在2008年大蕭條開始之際，半導(dǎo)體市場急劇下滑，2008年第四季度季度環(huán)比下降24％，2009年第一季度環(huán)比下降16％。嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)收縮導(dǎo)致電子制造商削減庫存以準(zhǔn)備潛在的需求嚴(yán)重下降。事實(shí)證明，電子市場并未受到經(jīng)濟(jì)衰退的重大影響。2009年，個(gè)人電腦銷量增長了5％。2009年，手機(jī)銷量下降了3％，但是新興的智能手機(jī)市場卻蓬勃發(fā)展。半導(dǎo)體市場急劇復(fù)蘇，2009年第二季度和2009年第三季度環(huán)比增長20％。到2009年第四季度，市場基本上回到了衰退前的水平。

我們的半導(dǎo)體情報(bào)預(yù)測更多是U型而不是V型。2020年第二季度急劇下降之后，第三季度和2020年第四季度市場將相對停滯。預(yù)計(jì)2021年上半年將增長。我們預(yù)計(jì)2021年半導(dǎo)體市場將增長10％至15％。
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