TCL科技更進(jìn)一步，觸角再向上游延伸

現(xiàn)年39歲的TCL科技，以聚焦于半導(dǎo)體顯示和材料產(chǎn)業(yè)的身份重返了血?dú)夥絼偘愕哪昙o(jì)。

重組、更名后，2019年年度報(bào)告中，關(guān)于電視、手機(jī)等終端業(yè)務(wù)及配套業(yè)務(wù)的影子已從TCL科技上市主體剝離得干干凈凈。取而代之的，是對中國乃至全球半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)充滿野心的一只猛虎。

如此大改變的轉(zhuǎn)折點(diǎn)或從2008年9月23日就已開始。

當(dāng)時(shí)TCL科技首次落地向產(chǎn)業(yè)上游發(fā)展的重大行動(dòng)，非公開發(fā)行股票募集資金13.96億元投資覆蓋大、中小尺寸液晶電視模組一體化制造項(xiàng)目。

借此，TCL科技新增了液晶電視模組的制造、銷售業(yè)務(wù)。2009年募投項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)后，TCL科技更進(jìn)一步，觸角再向上游延伸。

2010年，總投資245億元的8.5代TFT-LCD面板生產(chǎn)線（t1項(xiàng)目）在深圳正式開工建設(shè)，標(biāo)志TCL科技在彩電產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合及平板顯示產(chǎn)業(yè)競爭力方面邁出了重要而關(guān)鍵的一步。

2013年時(shí)，t1項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)銷售收入155.31億元，盈利22.62億元，TCL科技凈利潤也大漲164.9%至21.09億元，增強(qiáng)了公司布局平板顯示產(chǎn)業(yè)的信心。

2014年，TCL科技再度非公開發(fā)行股票募集資金不超過57.01億元，投資建設(shè)了TCL華星第8.5代 TFT-LCD（含氧化物半導(dǎo)體及AMOLED）生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目（t2項(xiàng)目）。

同年9月，第6代 LTPS-LCD 顯示面板生產(chǎn)線（t3項(xiàng)目）開工建設(shè)，與t1、t2項(xiàng)目由TCL華星作為實(shí)施主體不同，t3項(xiàng)目由新設(shè)立的武漢華星（TCL華星控股子公司）作為實(shí)施主體。

也就在2014年，TCL科技營收突破千億門檻達(dá)1013億元，其中TCL華星實(shí)現(xiàn)銷售收入為179.64億元，同比增長15.7%。

不過在2015年、2016年受外部競爭環(huán)境嚴(yán)峻、行業(yè)整體下滑等影響，彼時(shí)業(yè)務(wù)還處于多元化的TCL科技凈利潤分別同比下滑了19.36%、37.59%。

在此背景下，TCL科技逐步精簡業(yè)務(wù)。直至2019年上半年，TCL科技正式完成重組，由相關(guān)多元化經(jīng)營轉(zhuǎn)為聚焦半導(dǎo)體顯示和材料產(chǎn)業(yè)，并以產(chǎn)業(yè)牽引，發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融和投資業(yè)務(wù)。

在TCL科技董事長李東生看來，這是最重要的核心基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)之一，市場前景廣闊。轉(zhuǎn)型也為陷入全球消費(fèi)電子市場增長放緩、毛利空間不斷收窄的TCL科技開辟了成長空間。

得益于近10年的投資布局，TCL華星已擁有覆蓋第8.5代TFT-LCD 、第6代LTPS-LCD、第6代柔性LTPS-AMOLED、第11代TFT-LCD及AMOLED等共計(jì)6條生產(chǎn)線。

2017-2019年，TCL華星為TCL科技分別貢獻(xiàn)了307.75億元、276.66億元、339.94億元的營收，占比總營收分別達(dá)27.58%、22.87%、45.37%。同時(shí)在2019年，TCL華星實(shí)現(xiàn)電視面板市場份額全球第三，LTPS手機(jī)面板市場份額全球第二。

展望2020年，李東生表示，TCL華星將持續(xù)提高產(chǎn)能，不斷提升產(chǎn)業(yè)市場地位和經(jīng)營效益。

同時(shí)自徹底轉(zhuǎn)型聚焦于半導(dǎo)體顯示和材料產(chǎn)業(yè)后，2020年以來TCL科技對涉及主業(yè)的子公司控制權(quán)更加重視。今年3月，TCL科技為TCL華星增資50億元，累計(jì)持股達(dá)90.72%。

而針對在LTPS-LCD 方面的市場份額已達(dá)全球第二的t3項(xiàng)目，TCL科技也進(jìn)行加碼。

5月28日晚間，TCL科技發(fā)布公告稱，公司擬向武漢產(chǎn)投發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金購買其持有的武漢華星39.95%股權(quán)，交易作價(jià)42.17億元。

其中以現(xiàn)金的方式支付16.17億元，非公開發(fā)行股份的方式支付20億元，發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的方式支付6億元。

據(jù)高工新型顯示了解，截至2019年末，TCL華星持有武漢華星45.55%的股權(quán)，此次收購武漢產(chǎn)投持有的武漢華星39.95%股權(quán)后，TCL科技對武漢華星的控制權(quán)將大幅提升。

TCL科技表示，此舉將進(jìn)一步強(qiáng)化上市公司的核心競爭力，鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位，提高上市公司盈利能力，提升股東回報(bào)。此外，借由此次發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券，TCL科技引入了恒健控股作為公司的戰(zhàn)略股東，助力了公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。

未來TCL科技將與恒健控股圍繞新型顯示技術(shù)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行深度合作，包括但不限于在設(shè)備、材料、電子等領(lǐng)域進(jìn)行投資布局。

事實(shí)上，TCL科技一直注重資產(chǎn)的完整性。公開資料顯示，TCL科技上市后累計(jì)進(jìn)行過6次發(fā)行股份融資（含首次公開發(fā)行），其中三次用于擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，提升競爭力，三次用于提升對子公司的控制權(quán)。

2014年TCL科技非公開發(fā)行股票募集資金不超過20億元，收購了深超公司持有的TCL華星30億元注冊資本出資額所對應(yīng)的股權(quán)，交易總價(jià)為31.82億元。

2017年，TCL科技又以發(fā)行股份的方式購買了湖北省長江合志漢翼股權(quán)投資基金等合計(jì)持有的TCL華星10.04%股權(quán)（對應(yīng)出資額約18.42億元）。

TCL科技董事會表示，這有利于公司在人員、采購、生產(chǎn)、銷售、知識產(chǎn)權(quán)等方面保持獨(dú)立。

此外，對TCL華星、武漢華星持股比例的提升也有利于TCL科技改善財(cái)務(wù)狀況、增強(qiáng)持續(xù)盈利能力，以及突出主業(yè)、增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

現(xiàn)階段，TCL科技針對OLED、Mini/Micro LED及印刷式OLED材料等下一代顯示技術(shù)均做了充分布局。TCL科技董秘廖騫表示，公司現(xiàn)在的發(fā)展邏輯、規(guī)劃和路徑都非常清晰，將充分釋放增長潛力，重組的正面效應(yīng)在未來會持續(xù)體現(xiàn)。
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