敏芯股份：深耕MEMS傳感器，多維度發(fā)展成為極具競(jìng)爭(zhēng)力企業(yè)

據(jù)麥姆斯咨詢報(bào)道，近日，蘇州敏芯微電子技術(shù)股份有限公司（簡(jiǎn)稱：敏芯股份）舉行首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市網(wǎng)上投資者交流會(huì)，具體內(nèi)容來(lái)源上海證券報(bào)，請(qǐng)您閱讀以下內(nèi)容。

敏芯股份董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理李剛

蘇州敏芯微電子技術(shù)股份有限公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理李剛先生致辭

尊敬的各位嘉賓、投資者、網(wǎng)友朋友們：

大家好！

我們非常高興有機(jī)會(huì)通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，就蘇州敏芯微電子技術(shù)股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市進(jìn)行即時(shí)的網(wǎng)上交流。首先，我謹(jǐn)代表公司董事會(huì)、管理層以及全體員工，向長(zhǎng)期關(guān)心、支持敏芯股份的各位投資者和各界朋友表示衷心的感謝！希望通過今天的交流，能使大家對(duì)敏芯股份有一個(gè)更深入的了解！

蘇州敏芯微電子技術(shù)股份有限公司是一家以MEMS傳感器研發(fā)與銷售為主的半導(dǎo)體芯片設(shè)計(jì)公司。經(jīng)過多年的技術(shù)積累和研發(fā)投入，公司在現(xiàn)有MEMS傳感器芯片設(shè)計(jì)、晶圓制造、封裝和測(cè)試等各環(huán)節(jié)都擁有自主研發(fā)能力和核心技術(shù)，同時(shí)能夠自主設(shè)計(jì)為MEMS傳感器芯片提供信號(hào)轉(zhuǎn)化、處理或驅(qū)動(dòng)功能的ASIC芯片，并實(shí)現(xiàn)了MEMS傳感器全生產(chǎn)環(huán)節(jié)的國(guó)產(chǎn)化。

公司目前主要產(chǎn)品線包括MEMS麥克風(fēng)、MEMS壓力傳感器和MEMS慣性傳感器。公司依托MEMS傳感器產(chǎn)品的自主研發(fā)和設(shè)計(jì)能力快速切入市場(chǎng)，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)收入和利潤(rùn)快速增長(zhǎng)。根據(jù)IHS Markit的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年、2017年和2018年，公司的MEMS麥克風(fēng)出貨量位列全球第六位、第五位和第四位。

出席今天路演的是敏芯股份的主要高管團(tuán)隊(duì)，希望通過今天的交流，各位投資者都能充分了解敏芯股份的過去、現(xiàn)在和未來(lái)，并給予敏芯股份更多的關(guān)注和支持。我們堅(jiān)信，在廣大投資者高度信任和大力支持下，敏芯股份的發(fā)行工作必將圓滿完成。

最后，再次感謝投資者朋友、社會(huì)各界對(duì)敏芯股份的關(guān)心，你們的積極參與就是對(duì)我們最大的支持與鼓勵(lì)，我們一定會(huì)用良好的業(yè)績(jī)來(lái)回饋廣大投資者、回報(bào)社會(huì)！

謝謝大家！

國(guó)泰君安投資銀行部業(yè)務(wù)董事王拓先生致辭

尊敬的各位嘉賓、各位投資者和網(wǎng)友朋友們：

大家好！

首先，我謹(jǐn)代表國(guó)泰君安證券股份有限公司，對(duì)所有參與蘇州敏芯微電子技術(shù)股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市網(wǎng)上路演的嘉賓和投資者表示熱烈歡迎！

作為敏芯股份的保薦機(jī)構(gòu)和主承銷商，我們深感榮幸。在與敏芯股份合作過程中，我們見證了公司因始終堅(jiān)持自主創(chuàng)新、全產(chǎn)業(yè)鏈研發(fā)和全國(guó)產(chǎn)化生產(chǎn)的道路，在MEMS芯片領(lǐng)域取得了驕人業(yè)績(jī)和成果；也親身感受到了公司管理層及其團(tuán)隊(duì)高效務(wù)實(shí)的工作風(fēng)格、突出的研發(fā)能力和商業(yè)化能力，以及高瞻遠(yuǎn)矚的戰(zhàn)略眼光。此次邁入資本市場(chǎng)，相信敏芯股份必將抓住這一歷史性機(jī)遇，進(jìn)一步增強(qiáng)盈利能力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力，為投資者帶來(lái)豐厚的投資回報(bào)。

國(guó)泰君安證券將切實(shí)履行保薦義務(wù)，勤勉盡職，做好持續(xù)督導(dǎo)工作。我們真誠(chéng)地希望，通過本次網(wǎng)上路演推介活動(dòng)，讓廣大投資者能夠更加深入地了解敏芯股份，從而更準(zhǔn)確地把握敏芯股份的投資價(jià)值和投資機(jī)會(huì)！我們相信敏芯股份能夠通過自己腳踏實(shí)地的不懈努力，給廣大投資者交出一份滿意的答卷，以優(yōu)良業(yè)績(jī)回報(bào)投資者，為中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)做出更大的貢獻(xiàn)。

最后，預(yù)祝蘇州敏芯微電子技術(shù)股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市網(wǎng)上投資者交流會(huì)圓滿成功！

謝謝大家！

問答環(huán)節(jié)

經(jīng)營(yíng)篇

問：公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是什么？

李剛：公司是一家以MEMS傳感器研發(fā)與銷售為主的半導(dǎo)體芯片設(shè)計(jì)公司。經(jīng)過多年的技術(shù)積累和研發(fā)投入，公司在現(xiàn)有MEMS傳感器芯片設(shè)計(jì)、晶圓制造、封裝和測(cè)試等各環(huán)節(jié)都擁有自主研發(fā)能力和核心技術(shù)。同時(shí)，能夠自主設(shè)計(jì)為MEMS傳感器芯片提供信號(hào)轉(zhuǎn)化、處理或驅(qū)動(dòng)功能的ASIC芯片，并實(shí)現(xiàn)了MEMS傳感器全生產(chǎn)環(huán)節(jié)的國(guó)產(chǎn)化。公司目前主要的產(chǎn)品線包括MEMS麥克風(fēng)、MEMS壓力傳感器和MEMS慣性傳感器。

問：公司有多少家控股子公司以及參股公司？

董銘彥：截至招股說(shuō)明書簽署日，公司擁有3家控股子公司；報(bào)告期內(nèi)，公司曾擁有1家參股公司——蘇州搏技光電技術(shù)有限公司。2018年12月，公司將所持該參股子公司股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。

問：公司擁有多少專利權(quán)？多少商標(biāo)？

李剛：截至2019年12月31日，公司及子公司已取得57項(xiàng)專利，其中境內(nèi)專利45項(xiàng)、境外專利12項(xiàng)；截至2019年12月31日，公司已取得2項(xiàng)注冊(cè)商標(biāo)。

問：請(qǐng)介紹公司的合作研發(fā)情況。

李剛：2018年6月26日，公司與中芯紹興簽訂了《合作備忘錄》；2018年12月5日，雙方就合作過程中的細(xì)節(jié)進(jìn)行補(bǔ)充約定并簽署《合作備忘錄更改說(shuō)明》。雙方就MEMS加速度傳感器的工藝技術(shù)、工藝改進(jìn)等專業(yè)技術(shù)、生產(chǎn)工藝、新產(chǎn)品研發(fā)等方面進(jìn)行合作。雙方承諾在對(duì)方生產(chǎn)過程中存在無(wú)法獨(dú)自克服的技術(shù)難題時(shí)，由雙方工程師負(fù)責(zé)成立技術(shù)攻關(guān)小組，共同研究制定解決方案，技術(shù)上給予對(duì)方強(qiáng)力支持。

2007年10月30日與2010年5月10日，公司與中國(guó)科學(xué)院蘇州納米技術(shù)與納米仿生研究所簽訂協(xié)議。公司委托納米研究所利用公司設(shè)備為公司提供加工服務(wù)，公司負(fù)責(zé)向納米研究所提供該部分MEMS產(chǎn)品加工方法的培訓(xùn)。

2018年12月至2019年1月，公司與蘇州工業(yè)園區(qū)納米產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究院有限公司分別簽訂了三份《麥克風(fēng)MEMS芯片工藝研發(fā)委托合同》。公司委托納米產(chǎn)業(yè)研究院將公司MEMS芯片產(chǎn)品在納米產(chǎn)業(yè)研究院的6英寸MEMS中試平臺(tái)上進(jìn)行工藝研發(fā)服務(wù)；納米產(chǎn)業(yè)研究院負(fù)責(zé)產(chǎn)品工藝技術(shù)評(píng)估和工藝調(diào)試工作，公司負(fù)責(zé)提供其MEMS芯片的相關(guān)技術(shù)資料和工藝需求。

問：經(jīng)銷模式下公司的主要終端客戶有哪些？

李剛：報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)銷模式下的主要終端客戶包括小米通訊技術(shù)有限公司、北京小蘆科技有限公司、TCL通力電子（惠州）有限公司、深圳市中諾通訊有限公司、深圳傳音控股股份有限公司、上海與德通訊（集團(tuán)）有限公司、江蘇惠通集團(tuán)有限責(zé)任公司、上海龍旗科技股份有限公司、華冠通訊（江蘇）有限公司等，主要品牌包括華為、聯(lián)想、傳音、小米、百度、阿里巴巴、索尼、魅族、Reliance等。

問：請(qǐng)介紹公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入情況。

錢祺鳳：2017年度、2018年度和2019年度，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為11309.63萬(wàn)元、25266.54萬(wàn)元和28402.78萬(wàn)元。2018年及2019年分別同比增長(zhǎng)123.41%及12.41%，收入規(guī)模增長(zhǎng)較快，主要原因系經(jīng)過多年的研發(fā)投入和技術(shù)積累，公司MEMS傳感器芯片技術(shù)及商業(yè)模式逐步成熟。公司及時(shí)抓住智能家居、可穿戴設(shè)備等新型語(yǔ)音交互終端下游市場(chǎng)迅速發(fā)展的機(jī)遇，報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)大，推動(dòng)公司MEMS傳感器銷量及收入快速增長(zhǎng)。

問：請(qǐng)介紹公司的境外經(jīng)營(yíng)情況。

李剛：2017年度、2018年度和2019年度，公司境外銷售取得的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比分別為16.61%、13.47%和10.23%，整體呈下降趨勢(shì)，主要原因系國(guó)內(nèi)消費(fèi)電子市場(chǎng)快速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)經(jīng)銷和直銷客戶向公司的采購(gòu)量不斷增加。

問：請(qǐng)介紹公司的毛利情況。

錢祺鳳：2017年度、2018年度和2019年度，公司綜合毛利分別為4467.51萬(wàn)元、11128.02萬(wàn)元和10968.60萬(wàn)元。公司綜合毛利主要來(lái)源于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利占綜合毛利比例超過99%，主營(yíng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)突出。

問：公司的研發(fā)費(fèi)用是多少？

錢祺鳳：2017年度、2018年度和2019年度，公司研發(fā)費(fèi)用合計(jì)分別為1595.12萬(wàn)元、2739.49萬(wàn)元和3567.04萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為14.10%、10.84%和12.56%。公司研發(fā)費(fèi)用主要由職工薪酬、研發(fā)用材料與研發(fā)服務(wù)費(fèi)等構(gòu)成。報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)費(fèi)用呈上升趨勢(shì)，主要原因系研發(fā)人員和研發(fā)用材料增加。2018年開始，公司與中芯紹興合作，向其支付了工藝開發(fā)和設(shè)備調(diào)試費(fèi)用，使得2018年公司研發(fā)服務(wù)費(fèi)較高。

發(fā)展篇

問：公司未來(lái)的發(fā)展戰(zhàn)略是什么？

李剛：公司將牢牢把握MEMS傳感器行業(yè)的發(fā)展契機(jī)，以現(xiàn)有技術(shù)沉淀為基礎(chǔ)，通過持續(xù)研發(fā)新產(chǎn)品、新工藝，不斷推出性能、質(zhì)量更加優(yōu)異的MEMS傳感器產(chǎn)品。一方面對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品系列進(jìn)行更新和升級(jí)，提升產(chǎn)品性能和質(zhì)量，持續(xù)提升中高端品牌客戶市場(chǎng)份額，提高行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位；另一方面，深入市場(chǎng)調(diào)研和分析，根據(jù)行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)，提前布局未來(lái)新興應(yīng)用領(lǐng)域，研發(fā)出相關(guān)產(chǎn)品，以匹配未來(lái)新興應(yīng)用領(lǐng)域爆發(fā)性增長(zhǎng)對(duì)MEMS傳感器產(chǎn)品的需求，從而快速占領(lǐng)新興應(yīng)用領(lǐng)域市場(chǎng)，搶占行業(yè)發(fā)展先機(jī)。

問：公司的總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是什么？

李剛：公司的總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是持續(xù)深耕MEMS傳感器領(lǐng)域，從橫向和縱向多維度發(fā)展，成為行業(yè)內(nèi)極具競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)。橫向方面，公司將研發(fā)更多種類的MEMS傳感器產(chǎn)品，并將其快速產(chǎn)業(yè)化，拓展新興應(yīng)用領(lǐng)域，搶占行業(yè)發(fā)展先機(jī)；縱向方面，公司將在業(yè)務(wù)上進(jìn)一步擴(kuò)張，覆蓋MEMS傳感器器件和模組等產(chǎn)品，進(jìn)一步擴(kuò)大公司業(yè)務(wù)規(guī)模，提升公司盈利能力。綜合橫向、縱向發(fā)展目標(biāo)，公司將從技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品生產(chǎn)、市場(chǎng)推廣等方面進(jìn)行規(guī)劃，并按照規(guī)劃實(shí)施，持續(xù)提升公司的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和行業(yè)地位。

問：公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有哪些？

李剛：公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)包括：1）自主研發(fā)及創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)；2）人才與團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)；3）本土化經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)；4）品牌與客戶資源優(yōu)勢(shì)。

問：公司面臨的發(fā)展機(jī)遇有哪些？

李剛：公司面臨的發(fā)展機(jī)遇包括：1）國(guó)家持續(xù)關(guān)注并大力支持傳感器行業(yè)的發(fā)展；2）MEMS傳感器的下游市場(chǎng)空間巨大；3）MEMS行業(yè)的研發(fā)與生產(chǎn)體系不斷完善。

問：對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)可能產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)有哪些？

王拓：公司的注冊(cè)資本已足額繳納，公司或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，核心技術(shù)及商標(biāo)均擁有清晰產(chǎn)權(quán)，主要資產(chǎn)、核心技術(shù)及商標(biāo)不存在重大權(quán)屬糾紛；截至報(bào)告期末，公司不存在重大擔(dān)保、訴訟、仲裁等或有事項(xiàng)；公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境良好，不存在已經(jīng)或?qū)⒁l(fā)生重大變化而對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)。

截至招股說(shuō)明書簽署日，公司資產(chǎn)完整，業(yè)務(wù)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立，不存在已經(jīng)或?qū)⒁l(fā)生重大不利變化、重大權(quán)屬糾紛以及影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)的事項(xiàng)。

行業(yè)篇

問：公司所處什么行業(yè)？

李剛：按照中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)頒布的《上市公司行業(yè)分類指引（2012年修訂）》，公司所屬行業(yè)為“計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)”（C39）；根據(jù)中華人民共和國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類（GB/T 4754-2017）》，公司所處行業(yè)為“計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)”（C39）中的“敏感元件及傳感器制造”（C3983）。

問：MEMS行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)是什么？

李剛：MEMS行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)是：1）應(yīng)用場(chǎng)景多元化；2）多傳感器融合與協(xié)同；3）產(chǎn)品尺寸微型化。

問：公司在行業(yè)中有怎樣的地位？

李剛：1）市場(chǎng)排名與客戶資源：公司自主研發(fā)的MEMS傳感器產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于智能手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦、智能家居、可穿戴設(shè)備等消費(fèi)電子產(chǎn)品，同時(shí)也逐漸在汽車和醫(yī)療等領(lǐng)域擴(kuò)大應(yīng)用。目前已使用公司產(chǎn)品的品牌包括華為、傳音、小米、百度、阿里巴巴、聯(lián)想、索尼、LG、九安醫(yī)療、樂心醫(yī)療等。公司生產(chǎn)的MEMS麥克風(fēng)出貨量位列世界前列，根據(jù)IHS Markit的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年公司MEMS麥克風(fēng)出貨量全球排名第六，2017年全球排名第五，2018年全球排名第四。

2）技術(shù)實(shí)力與科研成果：公司專注于MEMS傳感器的自主研發(fā)與設(shè)計(jì)，經(jīng)過多年的研發(fā)投入，公司完成了MEMS傳感器芯片設(shè)計(jì)、晶圓制造、封裝和測(cè)試等各生產(chǎn)環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)研究工作和核心技術(shù)積累，并幫助國(guó)內(nèi)廠商開發(fā)了MEMS制造工藝，搭建起本土化的MEMS生產(chǎn)體系。

截至2019年12月31日，公司共擁有境內(nèi)外發(fā)明專利38項(xiàng)、實(shí)用新型專利19項(xiàng)，正在申請(qǐng)的境內(nèi)外發(fā)明專利32項(xiàng)、實(shí)用新型專利24項(xiàng)。公司依靠核心技術(shù)自主研發(fā)與生產(chǎn)的MEMS麥克風(fēng)產(chǎn)品在產(chǎn)品尺寸、靈敏度、靈敏度公差等多項(xiàng)指標(biāo)上處于行業(yè)先進(jìn)水平，并在業(yè)內(nèi)率先推出采用核心技術(shù)生產(chǎn)的最小尺寸商業(yè)化三軸加速度計(jì)。

公司積極參與并完成了如下國(guó)家級(jí)或省級(jí)科研項(xiàng)目：2014年協(xié)同參與完成國(guó)家863計(jì)劃“CMOS-MEMS集成麥克風(fēng)”項(xiàng)目；2015年完成江蘇省省級(jí)科技創(chuàng)新與成果轉(zhuǎn)化專項(xiàng)“新型MEMS數(shù)字聲學(xué)傳感器的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化”；2017年完成江蘇省省級(jí)工業(yè)和信息產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)專項(xiàng)“低功耗IIS數(shù)字輸出MEMS聲學(xué)傳感器的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化”。

公司先后獲得“2013年度十大中國(guó)MEMS設(shè)計(jì)公司品牌”、2016和2017年大中華IC設(shè)計(jì)成就獎(jiǎng)、中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)2016年和2018年“中國(guó)半導(dǎo)體MEMS十強(qiáng)企業(yè)”。公司還在2015年入選全球知名電子產(chǎn)品期刊EE Times發(fā)布的“EE Times Silicon 60：2015 Startups to Watch”（全球60家值得注意的新創(chuàng)科技公司）。

發(fā)行篇

問：請(qǐng)介紹公司的實(shí)際控制人。

王拓：李剛直接持有公司26.93%的股份；作為蘇州昶恒的執(zhí)行事務(wù)合伙人控制公司2.35%的股份；作為蘇州昶眾的執(zhí)行事務(wù)合伙人控制公司4.64%的股份。李剛通過上述方式合計(jì)控制公司33.92%股份，系公司實(shí)際控制人。

問：請(qǐng)介紹公司股東中的國(guó)有股份情況。

董銘彥：截至招股說(shuō)明書簽署日，公司的國(guó)有股東為中新創(chuàng)投、引導(dǎo)基金、領(lǐng)軍創(chuàng)投，分別持有4831023股、1242309股及72495股股份，分別占公司股本總額的12.11%、3.11%及0.18%。

問：公司選擇的科創(chuàng)板具體上市標(biāo)準(zhǔn)是什么？

王拓：公司選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)為《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2.1.2條中規(guī)定的第（一）項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，即“預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5000萬(wàn)元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元”。

問：公司本次發(fā)行數(shù)量是多少？

王拓：本次擬公開發(fā)行股票1330萬(wàn)股，所發(fā)行股份占發(fā)行后公司股份總數(shù)的比例為25.00%，全部為公開發(fā)行新股，公司股東不進(jìn)行公開發(fā)售股份。

問：本次募集資金主要運(yùn)用于哪些項(xiàng)目？

錢祺鳳：本次募集資金主要運(yùn)用于以下項(xiàng)目：1）MEMS麥克風(fēng)生產(chǎn)基地新建項(xiàng)目；2）MEMS壓力傳感器生產(chǎn)項(xiàng)目；3）MEMS傳感器技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目；4）補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。上述募集資金投資項(xiàng)目緊密圍繞公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)，是公司依據(jù)未來(lái)發(fā)展規(guī)劃做出的戰(zhàn)略性安排。