國內(nèi)化合物半導體集成電路市場前景分析

繼TCL科技（000100.SZ）通過收購中環(huán)集團而間接控股中環(huán)股份（002129.SZ）之后，三安光電（600703.SH）8月18日晚又公告將斥資3.8億元收購北電新材。為何半導體材料這么“吃香”？

三安光電表示，本次向關(guān)聯(lián)方收購福建北電新材料科技有限公司（簡稱北電新材）100%股權(quán)，主要為了夯實公司集成電路原材料的布局，有利于突破發(fā)展瓶頸，擴大業(yè)務規(guī)模。

北電新材的經(jīng)營范圍，包括化合物半導體材料生產(chǎn)、化合物半導體集成電路制造、電子元器件制造；功能材料及其元器件的開發(fā)、銷售；功能器件用襯底的生產(chǎn)；人造寶石的制造及銷售；集成電路設計等。2020年上半年營業(yè)收入304.37萬元，凈利潤虧損1766.97萬元。

18日晚，三安光電發(fā)布的半年報顯示，2020年上半年其營業(yè)收入35.68億元，同比增長5.31%；歸母凈利潤6.35億元，同比減少28.11%。三安光電是中國LED芯片的龍頭企業(yè)，但是由于傳統(tǒng)照明領域LED芯片供需結(jié)構(gòu)失衡，近兩年芯片價格大幅下降，上半年疫情對消費能力也有一定的抑制。

目前，傳統(tǒng)LED照明行業(yè)產(chǎn)品單價相比前兩年已趨于穩(wěn)定，高端產(chǎn)品如Mini/Micro LED、高光效LED、車用LED、紫外/紅外LED等新興應用領域的市場滲透率正逐步提升，尤其是UV（紫外線） LED今年受疫情影響而需求呈爆發(fā)式增長，供不應求。國內(nèi)化合物半導體集成電路市場前景廣闊。

為滿足高端產(chǎn)品的市場需求，三安光電正在擴大產(chǎn)能，其中泉州三安半導體項目已有部分設備調(diào)試完成，產(chǎn)能正逐步釋放；湖北三安Mini/Micro LED顯示產(chǎn)業(yè)化項目基礎建設順利推進。目前，三安光電擁有的MOCVD設備產(chǎn)能規(guī)模居國內(nèi)首位，還積極布局上游原材料襯底形成部分自給能力。

在LED芯片業(yè)務之外，三安光電全資子公司三安集成的銷售出貨今年上半年大幅增長，實現(xiàn)銷售收入3.75億元，同比增長680.48%，產(chǎn)品包括射頻器件、濾波器等。三安集成在長沙設立子公司湖南三安從事碳化硅等化合物第三代半導體的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目，項目正處于建設階段。

上半年，三安光電還與TCL華星光電簽署了聯(lián)合開發(fā)協(xié)議，雙方成立聯(lián)合實驗室，共同推動Micro LED顯示器件的規(guī)?；慨a(chǎn)，并形成自有材料、工藝、設備、產(chǎn)線方案及自主知識產(chǎn)權(quán)。

由上觀之，新興的LED芯片應用市場前景廣闊、自身LED芯片和集成電路的產(chǎn)能擴大、Micro-LED等新產(chǎn)品需自有材料突破等因素，促使三安光電向上游半導體材料領域延伸、收購北電新材。

與北電新材相比，中環(huán)股份的主業(yè)除了半導體材料，還有光伏材料。對于TCL與中環(huán)的聯(lián)姻，TCL科技副總裁、董事會秘書廖騫表示，TCL將借助中環(huán)在晶體生長工藝方面的積累，加速TCL華星在Micro LED等半導體技術(shù)領域的突破。此外，TCL在全球的制造、研發(fā)和銷售體系，可打通智能終端、顯示面板和光伏產(chǎn)業(yè)的鏈條。中環(huán)股份總經(jīng)理沈浩平透露，在TCL的賦能下，中環(huán)未來爭取8英寸硅片做到全球前三，12英寸單晶硅片進入全球前五。

TCL科技目前以TCL華星光電的半導體顯示和材料為主業(yè)。從全球顯示面板行業(yè)看，TCL華星光電已進入全球液晶電視面板出貨量的前兩名，通過規(guī)模形成效率優(yōu)勢，未來TCL華星光電的戰(zhàn)略目標是形成技術(shù)優(yōu)勢和生態(tài)優(yōu)勢，這需要打破上游材料、設備的瓶頸，收購中環(huán)剛好可以補上材料的“短板”。

中國已是全球最大的液晶面板生產(chǎn)國，但是上游的核心材料、設備目前還主要依賴進口。隨著TCL未來向中環(huán)增加投資60億元，將扶持上游半導體材料等產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展，既有助于其顯示面板產(chǎn)業(yè)提升核心競爭力，也為自身規(guī)模擴張鋪設了新“賽道”。
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