一周概念股：多家產(chǎn)業(yè)鏈廠商中報業(yè)績逆勢上漲

集微網(wǎng)消息 在疫情及中美貿(mào)易問題影響下，消費(fèi)電子市場持續(xù)低迷的大環(huán)境中，雖然許多零部件和終端產(chǎn)品都因需求下滑而下調(diào)了銷售預(yù)測，但在CIS芯片產(chǎn)業(yè)鏈卻出現(xiàn)了一波缺貨漲價潮。

與此同時，本周迎來了企業(yè)半年報發(fā)布的密集期，我們看到一些企業(yè)在市場行情不佳的背景下出現(xiàn)業(yè)績下滑，卻也看到一些企業(yè)的業(yè)績出現(xiàn)逆勢上揚(yáng)；值得關(guān)注的是，這周在手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈中還發(fā)生了一起交易金額高達(dá)99億元的收購案，也引起業(yè)界的高度關(guān)注。

CIS缺貨或持續(xù)至10月

對于CIS芯片缺貨的原因，業(yè)界出現(xiàn)最多的一個說法就是晶圓產(chǎn)能不足所致。一家攝像頭模組廠商告訴集微網(wǎng)：“現(xiàn)在許多晶圓代工、封測廠，都沒有產(chǎn)能給圖像傳感器是真的，因此導(dǎo)致圖像傳感器的產(chǎn)能很緊張，也因此出現(xiàn)了缺貨的情況?！?/p>

除此之外，受中美貿(mào)易摩擦影響，手機(jī)、非手機(jī)的多個領(lǐng)域的攝像頭產(chǎn)業(yè)鏈為防止“斷鏈”開始積極備貨，由此引發(fā)的囤貨潮也是加劇CIS芯片缺貨和漲價的重要因素。

集微網(wǎng)從索尼代理商處了解到：“許多手機(jī)行業(yè)的客戶為了防止下半年出現(xiàn)缺貨的情況，都已經(jīng)提前下單備貨；加上非手機(jī)市場今年的需求頗為可觀，導(dǎo)致CIS產(chǎn)業(yè)鏈上下游許多廠商的工廠都已經(jīng)滿載。”

不過針對漲價的現(xiàn)象，上述代理商稱，其實(shí)原廠直供的價格基本上沒有明顯的波動，價格上調(diào)還是以代理為主。

據(jù)其透露：“按往常來看，代理商通常就會先備下一部分庫存，以此應(yīng)變市場需求的變化；種種原因所致，今年備貨的時間點(diǎn)相對提前，且數(shù)量也更多一些。由于提前備貨，導(dǎo)致代理商的利息上漲，為了攤平上漲的這部分利息，單價也隨之上調(diào)。”

原廠方面，集微網(wǎng)也從格科微的銷售人員處得知，該公司的CIS芯片產(chǎn)品近期并沒有價格調(diào)整。

行業(yè)人士也指出：“一般比較有規(guī)模的終端客戶都是直接向原廠訂貨，價格隨意上漲的可能性比較小。例如我們的客戶都是國內(nèi)外的一線終端品牌，與原廠之間都是提前定好的合約價。即便CIS缺貨，也不會出現(xiàn)價格浮動。”

“由于前兩季晶圓產(chǎn)能不足，原廠將大部分的產(chǎn)能都分給了附加值高的高端CIS芯片，從而導(dǎo)致低階產(chǎn)品缺貨。不過今年全球消費(fèi)者的購買力度大打折扣，高端旗艦手機(jī)的銷量反而受到比較大影響，進(jìn)入第三季度后，高階CIS的庫存也開始多了。在我們看來，缺貨的局面到今年10月或許就有明顯改善?！鄙鲜鲂袠I(yè)人士談到。

事實(shí)上，在第二季度就已有原廠開始將產(chǎn)能從其他產(chǎn)品轉(zhuǎn)向CIS。研究機(jī)構(gòu)TrendForce集邦咨詢在近期的一份報告中指出：“第二季三星持續(xù)將Line 13部分產(chǎn)能由DRAM轉(zhuǎn)向CIS，SK海力士M10廠DRAM投片持續(xù)轉(zhuǎn)向CIS。”

多家產(chǎn)業(yè)鏈廠商中報業(yè)績逆勢上漲

眾所周知，早在今年第一季度就有多家一線手機(jī)品牌下修了全年的訂單需求。然而在本周發(fā)布的企業(yè)半年報中，諸如藍(lán)思科技、舜宇光學(xué)、丘鈦科技等廠商上半年業(yè)績表現(xiàn)卻十分亮眼。

8月17日，丘鈦科技發(fā)布了公司2020年上半年業(yè)績公告。報告期內(nèi)，該公司營業(yè)收入約為人民幣88.02億元，較去年同期增長約73.9%。該公司當(dāng)期溢利約為人民幣3.36億元，較同期大幅增長約85.5%。同時，該公司攝像頭模塊產(chǎn)品在報告期內(nèi)的平均銷售單價較同期大幅增長約99.6%，該項(xiàng)業(yè)務(wù)的銷售收入較同期增長約97%。

同日，舜宇光學(xué)發(fā)布2020年半年度中期業(yè)績公告，上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約188.64億元，較去年同期增加約21.1%；溢利約17.76億元，較去年同期增加約24%。報告期內(nèi)，該公司毛利率約19.5%，較去年同期上升約1.1個百分點(diǎn)。

舜宇光學(xué)表示，收入增長主要是因?yàn)榧瘓F(tuán)受惠于智能手機(jī)相關(guān)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展，毛利率的上升主要是由于手機(jī)攝像模組的毛利率較去年同期有所上升，而期內(nèi)溢利的增加主要是由于毛利增加。

8月17日，藍(lán)思科技也發(fā)布了2020年半年度報告，上半年公司實(shí)現(xiàn)營收155.68億元，同比增長37.05%；上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤19.12億元，去年同期虧損1.56億元，同比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，且實(shí)現(xiàn)高達(dá)1322.42%的增長。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈方面，以韋爾股份、紫光國微、長電科技為代表的一批企業(yè)同樣在今年上半年交出了鮮亮的成績單。

8月19日，紫光國微發(fā)布2020年中期業(yè)績財報，財報顯示，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入14.64億元，扣除合并范圍變化的影響，同比增長24.14%；歸屬于上市公司股東的凈利潤4.02億元，同比增長108.47%。

8月20日，韋爾股份發(fā)布2020年半年度報告，報告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入80.43億元，同比增長41.02%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為9.9億元，同比增長1206.17%。

對此，韋爾股份表示，主要得益于去年順利完成對北京豪威、思比科的收購，主營業(yè)務(wù)增加了CMOS圖像傳感器領(lǐng)域的布局，使得半導(dǎo)體設(shè)計(jì)整體技術(shù)水平快速提升，且為公司帶來了智能手機(jī)、安防、汽車、醫(yī)療等領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)客戶資源，使得盈利水平得到了大幅提升。

同日發(fā)布半年報的還有長電科技，該公司上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入119.76億元，同比增長30.91%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.66億元，凈利實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。長電科技稱主要來自于國際和國內(nèi)的重點(diǎn)客戶訂單需求強(qiáng)勁。同時，各工廠持續(xù)加大成本管控與營運(yùn)費(fèi)用管控，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，推動盈利能力提升。

手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈99億巨資收購案

從近期發(fā)布半年報的多家企業(yè)來看，在并不樂觀的市場環(huán)境中，與大客戶深度綁定是這些企業(yè)在上半年實(shí)現(xiàn)業(yè)績穩(wěn)定增長的重要因素。這一點(diǎn)，從藍(lán)思科技日前宣布的一項(xiàng)收購案中也有跡可循。

8月18日晚間，藍(lán)思科技發(fā)布公告稱，公司及其全資子公司藍(lán)思國際（香港）有限公司（以下簡稱“藍(lán)思國際”或“買方”）與 Lyra International Co., Ltd.（以下簡稱“賣方”）、可成科技股份有限公司（以下簡稱“可成科技”）于 2020年8月18日簽署了《股權(quán)買賣契約》（以下簡稱“股權(quán)買賣契約”）。

據(jù)悉，藍(lán)思國際以現(xiàn)金99.00億元人民幣收購賣方持有的可勝科技（泰州）有限公司（以下簡稱“可勝泰州”）以及可利科技（泰州）有限公司（以下簡稱“可利泰州”，與可勝泰州合稱“目標(biāo)公司”）各100%的股權(quán)（以下簡稱“本次交易”）。藍(lán)思科技為藍(lán)思國際履約提供擔(dān)保，可成科技為賣方履約提供擔(dān)保。

資料顯示，本次交易的兩家目標(biāo)公司均是主要從事各式合金的生產(chǎn)、銷售與開發(fā)，為業(yè)界領(lǐng)先的智慧型手機(jī)金屬機(jī)殼領(lǐng)導(dǎo)廠商，提供頂尖客戶整合關(guān)鍵技術(shù)與制程的全方位解決方案。

其中，可勝泰州截至2020年一季度末的總資產(chǎn)為55.09億元，凈資產(chǎn)為17.88億元；2020年一季度的營業(yè)收入及凈利潤分別為11.78億元和3317.7萬元。可利泰州截至2020年一季度末的總資產(chǎn)為41.79億元，凈資產(chǎn)為16.16億元；2020年一季度的營業(yè)收入及凈利潤分別為9.09億元和1.62億元。

事實(shí)上，關(guān)于藍(lán)思科技及立訊精密兩家企業(yè)爭相收購可成科技一事在業(yè)界早有傳聞，對其收購的目的，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，兩家企業(yè)意在蘋果的iPhone組裝業(yè)務(wù)；就在一個月前，立訊精密也為了與蘋果達(dá)成更加緊密的合作關(guān)系，豪擲33億元收購了江蘇緯創(chuàng)、昆山緯新。眼下兩大龍頭紛紛出手，iPhone組裝的訂單最終花落誰家還無法定論。