“電力物聯(lián)網(wǎng)”將是未來智能電表行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

如果家里電表欠費(fèi)，人們第一反應(yīng)是拿出手機(jī)、打開微信或支付寶完成繳費(fèi)。人們生活之所以發(fā)生了翻天覆地的變化，是因?yàn)殡姳砀?a target="_blank">智能了。

19世紀(jì)初到今天，電表經(jīng)歷過感應(yīng)式、電子式、智能式三個(gè)階段。2009年開始，國(guó)內(nèi)開始了智能電表的改造工作。自此開始，智能電表行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期，一批智能電表企業(yè)迅速成長(zhǎng)，迦南智能便是其中一家。

雖然迦南智能進(jìn)入行業(yè)相對(duì)較晚，但它抓住行業(yè)變革契機(jī)，參與國(guó)家電網(wǎng)新產(chǎn)品研發(fā)過程，在行業(yè)內(nèi)取得了一定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。2017-2019 年，在單相智能電表領(lǐng)域，公司市場(chǎng)排名由21 名上升至9名。時(shí)至今日，智能電表改造基本完成，智能電表招標(biāo)金額逐年下降。

即便如此，迦南智能卻依舊保持高速增長(zhǎng)：2017—2019年，迦南智能的營(yíng)業(yè)收入分別為3.21億元、4.36億元、4.95億元。迦南智能高速增長(zhǎng)的背后原因是什么？新一輪替換周期尚未來臨，迦南智能將如何應(yīng)對(duì)？

積極擁抱“電力物聯(lián)網(wǎng)”

根據(jù)國(guó)家電網(wǎng)發(fā)布的《社會(huì)責(zé)任報(bào)告》，國(guó)家電網(wǎng) 2017 年累計(jì)實(shí)現(xiàn)用戶采集 4.47 億戶，采集覆蓋率達(dá)到 99.03%。這意味著國(guó)家電網(wǎng)在 2017 年已完成智能電表全覆蓋，智能電表安裝量下降，致使 2017 年智能電表招標(biāo)金額減少，行業(yè)進(jìn)入了調(diào)整期。

電表屬于強(qiáng)制檢定設(shè)備，到期需要更換，而且更換周期一般為5-8年。不過，國(guó)家電網(wǎng)尚未大面積展開新一輪智能電表改造工作。

上一輪智能電表替換黃金期剛剛過去，新一輪替換狂潮將至未至。智能電表企業(yè)整裝待發(fā)，為下一波替換做準(zhǔn)備。如今，智能電表新標(biāo)準(zhǔn)尚未出臺(tái)，智能電表企業(yè)努力的方向?qū)⑹悄睦铮?/p>

未來國(guó)內(nèi)智能電表的需求主要來自三個(gè)方向：第一、上一輪智能電表已到輪換期，需要逐年進(jìn)行大面積輪換；第二、新增用戶需求增加，如新增城鎮(zhèn)住宅的安裝需求、新增農(nóng)村住宅安裝需求、新增工業(yè)用戶需求；第三、智能電表新能源領(lǐng)域的應(yīng)用需求，主要包括充電樁和分布式光伏發(fā)電等。

新技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)制定仍需一段時(shí)間，短期內(nèi)智能電表替換量會(huì)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)但不會(huì)出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)；而新增用戶帶動(dòng)的智能電表需求也不是增量市場(chǎng)。

根據(jù)國(guó)家能源局公布的數(shù)據(jù)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展，全社會(huì)用電量持續(xù)增長(zhǎng)，由2010年的41，923 億千瓦時(shí)增長(zhǎng)至 2018 年的 68，449 億千瓦時(shí)，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為6.32%；隨著我國(guó)城鎮(zhèn)化以及家庭電氣化水平的逐步提高，居民生活用電量保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，但增幅不大。

綜上所述，新能源市場(chǎng)尤其是充電樁和分布式發(fā)電兩大領(lǐng)域的應(yīng)用需求增長(zhǎng)潛力最大。

近年來，新能源汽車越來越受到社會(huì)認(rèn)可，充電樁也隨之成為重要的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。今年3月，新能源汽車充電樁被納入“新基建”概念，充電樁市場(chǎng)規(guī)模將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。

2018年，我國(guó)新能源汽車的銷量為125.6萬輛，充電樁市場(chǎng)規(guī)模約為465億元。

按照測(cè)算2018年充電樁市場(chǎng)規(guī)模的方法，到2025年我國(guó)新能源汽車年產(chǎn)銷達(dá)到700萬輛，屆時(shí)充電樁的市場(chǎng)將會(huì)超過2400億元。智能電表作為充電樁中電池儲(chǔ)存與管理的關(guān)鍵部件，占充電樁成本的10%。由此推算，智能電表在新能源領(lǐng)域應(yīng)用的市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)到240億元。

國(guó)內(nèi)智能電表市場(chǎng)增量日漸縮小，產(chǎn)能過剩情況日益嚴(yán)重，智能電表進(jìn)入艱難時(shí)期。此時(shí)，新能源汽車充電樁需求逐漸成長(zhǎng)，在一定程度上能暫時(shí)緩解智能電表企業(yè)的危機(jī)。

為了及時(shí)抓住新能源市場(chǎng)的機(jī)遇，迦南智能積極參與電動(dòng)汽車充電樁項(xiàng)目研發(fā)，目前已取得多款行業(yè)認(rèn)可的第三方試驗(yàn)報(bào)告。

雖然新能源市場(chǎng)在短期內(nèi)可以帶動(dòng)智能電表行業(yè)發(fā)展，但電表行業(yè)想要一掃陰霾，仍需“新標(biāo)準(zhǔn)”政策出臺(tái)。在新政策出臺(tái)之前，智能電表企業(yè)已經(jīng)感知到“電力物聯(lián)網(wǎng)”將是未來行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。

根據(jù)國(guó)家電網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，目前國(guó)網(wǎng)系統(tǒng)接入的終端設(shè)備超過 5 億只，國(guó)家電網(wǎng)規(guī)劃預(yù)計(jì)到 2025 年接入終端設(shè)備將超過10 億只。到 2030 年，接入的終端設(shè)備數(shù)量將達(dá)到 20 億只，整個(gè)“泛在電力物聯(lián)網(wǎng)”將是接入設(shè)備最大的物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈。

智能電能表作為電網(wǎng)的終端計(jì)量及感知設(shè)備，是泛在電力物聯(lián)網(wǎng)的關(guān)鍵一環(huán)。隨著泛在電力物聯(lián)網(wǎng)的興起，以及新標(biāo)準(zhǔn)的啟用，電網(wǎng)公司對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量要求將會(huì)進(jìn)一步提升，部分研發(fā)能力弱、資金規(guī)模小的企業(yè)將會(huì)逐步退出智能電表市場(chǎng)。

與上市公司相比，迦南智能的研發(fā)實(shí)力尚有不足之處。2016年-2019年，迦南智能研發(fā)費(fèi)用率為3.30%、3.59%、3.97%，而同行可比公司均值分別為5.22%、5.81%、6.32%。如果迦南智能研發(fā)投入不足，很有可能導(dǎo)致公司錯(cuò)失“電力物聯(lián)網(wǎng)”的機(jī)遇。

因此，迦南智能本次募投項(xiàng)目之一為研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，隨著資金的到位，它在研發(fā)方面的投入將進(jìn)一步增加。未來，迦南智能的產(chǎn)品獲取溢價(jià)的能力將會(huì)增強(qiáng)。

如今，整個(gè)智能電表行業(yè)均面臨著產(chǎn)能過剩的局面。面對(duì)這樣情況，迦南智能如何規(guī)劃未來？

勇敢奔向海外市場(chǎng)

經(jīng)過多年發(fā)展，迦南智能早已在術(shù)儲(chǔ)備、產(chǎn)品質(zhì)量、服務(wù)體系等多方面形成了核心競(jìng)爭(zhēng)力，并成為了國(guó)家電網(wǎng)的重要供應(yīng)商之一。

在智能電表行業(yè)進(jìn)入調(diào)整期的時(shí)候，迦南智能只需加大研發(fā)、保存實(shí)力；等到智能電表進(jìn)入新一輪更新?lián)Q代的時(shí)候，迦南智能順勢(shì)進(jìn)入便可再次收割一波紅利?？墒?，迦南智能仍在為開拓市場(chǎng)積極努力。

在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，迦南智能的市場(chǎng)地位持續(xù)提升。2017年-2019年，迦南智能的智能電表及用電信息采集終端市場(chǎng)占有率由1.88%上升至 2.47%，中標(biāo)金額由 1.92 億元上升至 3.95億元。在全國(guó)智能電表安裝量下降的前提下，迦南智能中標(biāo)金額依舊存在大幅增長(zhǎng)，其實(shí)力可見一斑。

值得注意的是，迦南智能的市場(chǎng)份額依舊沒能突破3%。不過，智能電表企業(yè)也遇到了同類問題。

迦南智能不足3%的市場(chǎng)份額的確不高，但它與同行公司相比差距并不大。在上市企業(yè)中，炬華科技（300360）、威勝控股（03393.HK）、三星醫(yī)療（601567）的市場(chǎng)占有率連續(xù)三年超過了3%，但其市占率的成績(jī)并不喜人。2017年-2019年，這三家企業(yè)市占率連年走低。

在國(guó)內(nèi)智能電表行業(yè)，單個(gè)企業(yè)市場(chǎng)份額低于10%的現(xiàn)象也是常態(tài)。而這種企業(yè)規(guī)模小且分散的狀態(tài)，與國(guó)家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)的均衡政策有著很大關(guān)系。

國(guó)內(nèi)智能電表主要由國(guó)家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)集中招標(biāo)采購，每年國(guó)家電網(wǎng)平均會(huì)開展3-4次智能電表招標(biāo)，南方電網(wǎng)也有1-2次。而且每年的招標(biāo)數(shù)量巨大，約有100多家廠商中標(biāo)。這種方式制約了行業(yè)集中度過高的現(xiàn)象，卻讓中標(biāo)企業(yè)難以壯大規(guī)模。

正如迦南智能現(xiàn)在的局面：企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入到成熟階段，但企業(yè)規(guī)模卻很難做大。為了擺脫自身的尷尬境遇，迦南智能決定走向海外市場(chǎng)。

與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)不同，國(guó)外智能電表的安裝速度慢于國(guó)內(nèi)，大規(guī)模的全球性智能電網(wǎng)建設(shè)為智能電表帶來更廣闊的市場(chǎng)需求，也為我國(guó)智能電表生產(chǎn)企業(yè)出口創(chuàng)造了良好的市場(chǎng)條件。

早在2015 年，迦南智能布局便開始布局全球市場(chǎng)，結(jié)合南美和非洲主要電力公司的用電管理需求，提升了LoRa/PLC/RF/zigbee 等多信道組網(wǎng)功能和自適應(yīng)通訊技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了國(guó)際市場(chǎng)產(chǎn)品的技術(shù)儲(chǔ)備。

隨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈，國(guó)內(nèi)炬華科技、科陸電子（002121）、林洋能源（601222）等公司紛紛在海外布局，拓展業(yè)務(wù)版圖。為了搶占更多市場(chǎng)份額，2019年迦南智能主動(dòng)降低出口類單相智能電表定價(jià)。

此外，迦南智能預(yù)計(jì)投資2.2億元建設(shè)“年產(chǎn)350萬臺(tái)智能電能表及信息采集終端項(xiàng)目”，解決公司產(chǎn)能不足的現(xiàn)狀。同時(shí)，迦南智能正在積極開拓非洲、東南亞、南美等海外市場(chǎng)，該項(xiàng)目可以為公司拓展海外市場(chǎng)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

2009年-2017年，我國(guó)基本完成了智能電表安裝替換工作。上一個(gè)八年，迦南智能抓住了機(jī)遇，成為了智能電表的前十強(qiáng)；為了迎接下一個(gè)八年，迦南智能加大研發(fā)投入，布局“電力物聯(lián)網(wǎng)”；為了站到更高的位置，迦南智能發(fā)展海外市場(chǎng)，擺脫“招標(biāo)”帶來的束縛。未來，迦南智能國(guó)內(nèi)外版圖不斷拓展，其業(yè)績(jī)?nèi)詴?huì)保持高速增長(zhǎng)。
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