DRAM市場循環(huán)谷底 2021年需求持續(xù)改善

標準型及利基型DRAM現(xiàn)貨價在2020年12月出現(xiàn)逾20％漲幅后，2021年DRAM市況已由供需平衡轉(zhuǎn)為供給吃緊，價格確定進入新一波上漲循環(huán)，第一季現(xiàn)貨價預(yù)期續(xù)漲，合約價將止跌回升，平均漲幅約介于5～10％之間，包括威剛（3260）、十銓（4967）、宇瞻（8271）、宜鼎（5289）、品安（8088）等記憶體模組廠接單滿載且出貨暢旺，2021年營運展望樂觀。

記憶體模組廠2020年營收表現(xiàn)一覽表 ●2021年DRAM需求持續(xù)改善，包括電腦、5G、電競等各領(lǐng)域均面臨DRAM供給吃緊情況。圖／本報資料照片

由于三大DRAM原廠在2020年下半年持續(xù)進行產(chǎn)能調(diào)控，包括三星及SK海力士將舊制程產(chǎn)能移轉(zhuǎn)生產(chǎn)CMOS影像感測器，預(yù)期2021年位元供給年增率將改寫新低，但包括5G智慧型手機、新一代筆電及伺服器、高效能運算（HPC）、人工智慧物聯(lián)網(wǎng)（AIoT）等新應(yīng)用，對DRAM需求呈現(xiàn)倍增。總體來看，DRAM市況在2021年將進入價格上漲循環(huán)。

美光及南亞科對2021年維持樂觀展望。美光執(zhí)行長Sanjay Mehrotra指出，DRAM市場已走過產(chǎn)業(yè)景氣循環(huán)谷底，2021年需求持續(xù)改善，包括電腦、5G、電競等各領(lǐng)域均面臨DRAM供給吃緊情況，對產(chǎn)業(yè)實質(zhì)需求轉(zhuǎn)強抱持樂觀看法。

南亞科總經(jīng)理李培瑛表示，2021年上半年受惠于遠距商機及宅經(jīng)濟發(fā)酵，下半年后疫情時代看好總體經(jīng)濟復(fù)甦，展望2021年DRAM市況，上半年需求趨于穩(wěn)健，DRAM產(chǎn)業(yè)進入正向的循環(huán)，供給面因供應(yīng)商庫存水位持續(xù)下降，供給成長有限，上半年供不應(yīng)求將使合約價逐季上漲，南亞科營運將擺脫谷底并重啟成長動能。

雖然2020年第四季DRAM合約價仍季減5％左右，但現(xiàn)貨價在12月出現(xiàn)強勁漲幅，標準型8Gb DDR4現(xiàn)貨價上漲25％，利基型DRAM現(xiàn)貨價亦上漲15～20％。2021年以來DRAM現(xiàn)貨價續(xù)漲，對第一季合約價帶來明顯支撐，以近期各DRAM廠與ODM/OEM客戶協(xié)商情況來看，首季合約價將止跌并上漲5～10％，第二季還有續(xù)漲空間。

由于DRAM市場庫存已有效去化，但遠距商機及宅經(jīng)濟、5G及云端運算、電動車及先進駕駛輔助系統(tǒng)（ADAS）等需求持續(xù)升溫，業(yè)界看好現(xiàn)貨價漲勢維持強勁到第二季下旬，合約價逐步走強，包括威剛、十銓、宇瞻、宜鼎、品安等記憶體模組廠均對2021年景氣抱持樂觀看法，營運表現(xiàn)將較2020年明顯成長。

威剛董事長陳立白表示，2021年全球進入后疫情時代，5G及AIoT等各項應(yīng)用對記憶體用量會明顯增加。由于上游新增DRAM產(chǎn)能有限，第一季將達成供需平穩(wěn)狀態(tài)。威剛看好2021年記憶體需求暢旺的缺貨趨勢，已在記憶體價格起漲前拉高庫存水位達約70億元，充分備妥糧草，準備迎接下一波記憶體多頭走勢。
編輯：hfy