從疫情下手 分析疫情時期半導(dǎo)體行業(yè)的走勢

如今，疫情下的半導(dǎo)體市場動蕩不定，且充斥著各種令人難以招架的供應(yīng)鏈短缺的場面，可謂“缺”字當頭。從ST的歐洲三大工會罷工，到晶圓短缺引發(fā)的價格上漲、全球缺貨、MCU五大廠漲價，到今天的芯片漲幅可以說是比深圳房價還夸張。并且，如今的歐美國家疫情仍然處于失控狀態(tài)。因此，疫情后的半導(dǎo)體市場又將何去何從呢？

讓我們先從疫情下手，去分析疫情的走勢所帶來的市場走向。

影響疫情走勢的因素

截止目前，全球確診新冠人數(shù)突破8838萬，逾191萬人死亡；且新年后的美國，更可能迎來新一輪的病例爆發(fā)式增長，美疫情33秒死一人，而洛杉磯更是每6秒鐘就有一個人確診；英國也進入第三度封城，忍痛鎖國到二月中，來對抗變種病毒。

目前來看，面對不堪重負的醫(yī)療體系及無力的國家管理，制止新冠病毒的唯一路徑就只有疫苗的早日普及。因此，疫苗的進度，就與疫情的控制、經(jīng)濟的恢復(fù)緊密聯(lián)系在了一起。世界銀行警告稱，今年全球經(jīng)濟復(fù)蘇將很大程度上依賴于疫苗的成功接種，任何拖延都有可能導(dǎo)致全球增長減緩一半以上。那么，現(xiàn)在全球的疫苗進程如何，芯仔在此為大家做下梳理。

全球疫情的進展

據(jù)《洛杉磯時報》測算，要戰(zhàn)勝疫情，需要全球80%的人口接種疫苗。鑒于目前疫苗都需要注射兩針，那么總計久需要120億；但疫苗的量產(chǎn)，穩(wěn)定性，安全性、處理等都處于一個存在較多不確定因素的狀態(tài)。

比如，美國疫苗日前接種的速度，遠遠落后于政府2000萬劑的計劃承諾，現(xiàn)在就連1/4都沒達到。除了老人小孩和特殊醫(yī)護人員優(yōu)先接種外，普通的民眾預(yù)約疫苗排隊竟落到2.7億人之后。

2020年的最后一天，中國疫苗上市并啟動接種，這極大增強了發(fā)展中國家戰(zhàn)勝疫情的信心。隨著中國國家藥監(jiān)局批準國藥集團的一款新冠病毒滅活疫苗附條件上市，北京、武漢等多個城市已開始對重點人群有序開展疫苗接種工作。此外，巴西、印尼等國也開始分發(fā)訂購中國科興公司疫苗，且即將開啟大規(guī)模接種。

盡管外媒對中國疫苗進行了抹黑跟質(zhì)疑，中國疫苗還是在這場疫苗競賽中取得成效且進展速度可觀。近日起，中國部分地區(qū)開始有序開展新冠疫苗接種工作，保障民眾生命健康安全。據(jù)悉，1月1日至2日，北京全市共接種新冠疫苗73537劑，未發(fā)生嚴重不良反應(yīng)。其中，巴基斯坦烏克蘭和土耳其等40國排隊爭先求購中國疫苗。

各國疫苗接種人數(shù)

——世界人均新冠疫苗接種率統(tǒng)計（圖片來源：Our World in Data）

1）中國：新冠首批接種5000萬人，第一針將于1月15日開始接種，第二針將于2月15日完成。

2）美國：目前接種新冠疫苗的人數(shù)只有420萬，遠低于政府計劃的二千萬人計劃。

3）英國：英國實施新冠疫苗接種項目的第一周，共計137897人接種。

4）德國：據(jù)德國衛(wèi)生部介紹，預(yù)計到明年1月底，德國將獲得300萬至400萬劑上述疫苗接種人數(shù)不詳。

5）日本：400萬醫(yī)護2月下旬開始接種。

6）韓國：韓國將在今年2、3月阿斯利康制疫苗1000萬人份量運抵后開放民眾施打。

7）法國：不到500人。

8）。..。..

——15國成年人新冠疫苗自愿接種率民意調(diào)查（圖片來源：益普索官方網(wǎng)站）

“疫情后”半導(dǎo)體市場的恢復(fù)

根據(jù)各國的疫苗計劃，2021年將逐步接種，而隨著疫苗的大范圍普及，2021年的全球經(jīng)濟全體將進入復(fù)蘇的步調(diào)中。

世界銀行（下稱“世行”）在最新發(fā)布的2021年1月期《全球經(jīng)濟展望》（下稱“展望”）中稱，假設(shè)2021年大規(guī)模推廣新冠病毒疫苗接種，預(yù)計2021年全球經(jīng)濟將增長4%。世行在該《展望》中稱，包括中國在內(nèi)的新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟體，國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）總量在2020年收縮2.6%之后，預(yù)計將在2021年將增長5%，其中中國將增長7.9%。相比2018年預(yù)測的全球經(jīng)濟上漲3.7%可謂相當樂觀了。

在疫情影響下的服務(wù)業(yè)一片愁云慘霧，卻反而帶動了遠距離的商機。居家辦公的人們對電子設(shè)備的需求劇增，讓半導(dǎo)體供應(yīng)鏈訂單接不完。同時，隨著2021年疫苗普及后的經(jīng)濟復(fù)蘇，使市場對半導(dǎo)體需求的2021展望普遍樂觀。

摩根大通在最近的一份報告中預(yù)測到，半導(dǎo)體行業(yè)在2021年將整體增長8-10％，收益有望同比增長15-18％。在未來的18-20個月中，半成品庫存有望上漲15-20％。在半導(dǎo)體設(shè)備方面，根據(jù)SEMI數(shù)據(jù)，全球半導(dǎo)體制造設(shè)備市場預(yù)計將在2021年達到719億美元，高于2020年的689億美元。

在2020年產(chǎn)能擴充本就效果甚微的晶圓產(chǎn)能，面對市場需求大爆發(fā)的情況下，供不應(yīng)求，缺貨無可避免的爆發(fā)，訂單滿載到2021年。由此可見，對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)造成影響的更多是供應(yīng)鏈的產(chǎn)能。

芯仔小結(jié)

回望充滿挑戰(zhàn)與驚奇的2020年，站在2021年的開端，我們處于最壞也最好的時代。

機遇與困難并存，疫情下催生多行業(yè)迎來數(shù)字化變革。例如，數(shù)字醫(yī)療由被動式治療轉(zhuǎn)向主動式預(yù)防；工業(yè)預(yù)測性維護為制造業(yè)“快進”保駕護航；5G開啟高質(zhì)量通訊時代等等，新冠肺炎疫情造成的影響反而加速了技術(shù)的變革，需求前所未有的增加，2021年的晶圓代工產(chǎn)值仍有望創(chuàng)新高。

同時，對2021年的需求預(yù)測普遍樂觀，加之5G、AI、物聯(lián)網(wǎng)、汽車電子作為新的增長引擎，其作用日益突顯。因此，半導(dǎo)體的需求上漲的勁頭強大，對晶圓產(chǎn)能的擴充挑戰(zhàn)較大。
編輯：hfy