“1年數(shù)字、10年模擬”，中國模擬半導(dǎo)體準(zhǔn)備好了嗎？

電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/黃晶晶）模擬芯片由于更依賴于芯片設(shè)計(jì)工程師和制造工藝，需要企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期的研發(fā)投入。業(yè)界有一種說法是“1年數(shù)字、10年模擬”。如果單看模擬芯片企業(yè)的成立時(shí)間，德州儀器TI成立于1930年，亞德諾ADI成立于1965年，這兩大巨頭都已經(jīng)發(fā)展了超過50年。我們國內(nèi)的模擬公司起步晚，成立十到二十年的公司不算太多，近年來還有大量初創(chuàng)公司涌出。

對(duì)于模擬，積累很重要。從年限看，很難將中國的模擬半導(dǎo)體與準(zhǔn)備好了劃等號(hào)。事實(shí)上，模擬產(chǎn)業(yè)也確實(shí)存在諸多的不足，不過國產(chǎn)替代這個(gè)加速器正在助推模擬芯片企業(yè)，從全方位提升產(chǎn)業(yè)實(shí)力，國內(nèi)模擬芯片發(fā)展的機(jī)會(huì)千載難逢。

中國模擬芯片市場(chǎng)規(guī)模

在全球集成電路的市場(chǎng)規(guī)模中，模擬芯片與數(shù)字芯片大約是15%和85%的份額。

根據(jù) IC Insights 預(yù)測(cè)，2018 年到 2023 年模擬集成電路市場(chǎng)規(guī)模的年均復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到 7.4%，高于整體集成電路市場(chǎng)的 6.8%，創(chuàng)造出超過 200億美金的需求空間。

從全球模擬集成電路終端應(yīng)用領(lǐng)域來看，計(jì)算機(jī)領(lǐng)域占比逐漸下降，通信、工業(yè)控制、汽車將成為未來模擬芯片市場(chǎng)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?，其中，通?a target="_blank">產(chǎn)品占比最高。5G 通信發(fā)展推動(dòng)手機(jī)和基站更新?lián)Q代，通信行業(yè)對(duì)模擬集成電路需求增加，2019 年通信產(chǎn)品占比超過 38%。

據(jù)公開資料，目前我國集成電路整體自給率約為13%，但模擬集成電路自給率不足 10%。目前國產(chǎn)電源管理集成電路占中國電源管理集成電路市場(chǎng)的比例不到 20%。另外，2018 年國內(nèi)模擬芯片市場(chǎng)銷售額達(dá) 2273.4 億元，占全球模擬芯片市場(chǎng)規(guī)模 50%以上?？梢钥闯鲋袊M芯片市場(chǎng)巨大，國產(chǎn)芯片自給率亟待提升。

模擬企業(yè)生存不難，發(fā)展難

模擬企業(yè)生存空間遠(yuǎn)好過數(shù)字。模擬利潤率有一定的保證，F(xiàn)oundry資源遠(yuǎn)比數(shù)字IC要好。模擬較為容易替換，客戶因?yàn)閭湄浶枰?，一般?huì)選多家供應(yīng)商，既是為了COST DOWN的需要，也是為了供貨安全。今年額溫槍的急單，就是最佳的證明。即使國外元器件性能好，價(jià)格壓力不大，也首選國產(chǎn)元器件。

模擬芯片設(shè)計(jì)相較于數(shù)字芯片對(duì)設(shè)計(jì)工程師的依賴程度更高。模擬半導(dǎo)體的工程師找工作不難，但是中國的模擬芯片設(shè)計(jì)人才相對(duì)稀缺，且人才的培養(yǎng)周期較長(zhǎng)，對(duì)短期內(nèi)模擬IC設(shè)計(jì)行業(yè)的發(fā)展形成了較大的挑戰(zhàn)。產(chǎn)業(yè)需要大量的工程師人才靜下心來鉆研。

從模擬芯片產(chǎn)品種類來看，德州儀器擁有十多萬種不同類型的模擬芯片產(chǎn)品和上萬個(gè)授權(quán)專利，涵蓋各大應(yīng)用領(lǐng)域。國內(nèi)企業(yè)大多只有數(shù)百種模擬芯片，且多集中在中低端產(chǎn)品的替代，與國際先進(jìn)水平存在差距。

也就是說，企業(yè)可以通過短平快在模擬芯片某一類細(xì)分產(chǎn)品上獲得生存空間，但是在產(chǎn)品、研發(fā)、人才等方面國內(nèi)模擬企業(yè)缺少長(zhǎng)期持續(xù)投入，發(fā)展壯大的挑戰(zhàn)非常大。

邊上市邊并購，整合是模擬的主旋律

從中國半導(dǎo)體協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)來看，2018 年國內(nèi)模擬芯片設(shè)計(jì)公司有 210 家，而根據(jù)最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019 年國內(nèi)模擬芯片設(shè)計(jì)企業(yè)只有 102 家，2019 年一年少了 108 家，減少數(shù)量超過一半。也就是說國內(nèi)模擬芯片設(shè)計(jì)公司有趨于集中的趨勢(shì)。

不過，針對(duì)模擬企業(yè)的這一數(shù)據(jù)，一些模擬芯片廠商卻表示近兩年尤其是2020年以來模擬芯片企業(yè)的數(shù)量急劇上升。

看似這兩個(gè)現(xiàn)象可能出現(xiàn)了“沖突”，殊途同歸的是模擬芯片企業(yè)的并購整合仍在繼續(xù)。電子發(fā)燒友網(wǎng)大致梳理了近期模擬芯片的并購事件:

2020年7月，ADI宣布計(jì)劃以209億美元收購美信，合并后的公司預(yù)計(jì)價(jià)值將達(dá)680億美元。

2019年11月，新唐宣布擬以現(xiàn)金2.5億美元收購松下半導(dǎo)體

2019年12月 圣邦股份宣布，計(jì)劃收購鈺泰半導(dǎo)體剩余的71.3%股份，完成后將持有其100%股權(quán)。

2020年9月，科隆股份擬1.8億元收購聚洵半導(dǎo)體100%股權(quán)

在由電子發(fā)燒友網(wǎng)主辦的2020中國模擬半導(dǎo)體大會(huì)的圓桌論壇上，微源半導(dǎo)體總經(jīng)理戴興科認(rèn)為，從國外模擬廠商的歷程來看并購起到重要作用，這個(gè)模式對(duì)于中國廠商仍然適用。只不過，如今并購的跨度可能會(huì)比較大，相比于并購目前國內(nèi)企業(yè)上市的積極性更高。并且，好的標(biāo)的物可遇而不可求。

受到中美“脫鉤”以及科創(chuàng)板出現(xiàn)的影響，我們看到當(dāng)前具有自主品牌的模擬IC廠商，更加不易被并購，或者說并購成本陡增10倍以上，這會(huì)推遲并購的時(shí)間。

的確，近期模擬芯片企業(yè)奔赴資本市場(chǎng)也越來越密集，從電子發(fā)燒友網(wǎng)整理的模擬芯片企業(yè)上市情況來看，不少企業(yè)登陸了科創(chuàng)板，例如晶豐明源、思瑞浦、芯海科技、芯朋微等。

芯?？萍籍a(chǎn)品經(jīng)理王偉認(rèn)為，上市對(duì)模擬芯片企業(yè)是利好，半導(dǎo)體作為高投入行業(yè)，產(chǎn)品開發(fā)周期長(zhǎng)，需要獲得資金的支持。戴興科也表示，模擬芯片企業(yè)上市后有了新的起點(diǎn)，目前上市是一個(gè)窗口，但是對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的好壞還需要時(shí)間來檢驗(yàn)。

模擬芯片行業(yè)的投資熱潮也在持續(xù)著，華為投資杰華特、思瑞浦，小米投資昂瑞微、芯百特、好達(dá)電子、睿芯微，晶豐明源投資隔空智能、凌鷗創(chuàng)芯等等，覆蓋電源管理芯片、射頻前端等一批模擬芯片企業(yè)。

IDM還是Fabless？

在全球半導(dǎo)體公司排名以及模擬芯片廠商排名中都不難看出，這些半導(dǎo)體公司多以IDM的形式經(jīng)營。國內(nèi)模擬IDM廠商有士蘭微、華潤微等等，但I(xiàn)DM對(duì)大多數(shù)還比較弱小的模擬企業(yè)來說可能不是優(yōu)先的選項(xiàng)。戴興科認(rèn)為，模擬芯片究竟是選擇Fabless還是選擇IDM，在電源芯片領(lǐng)域來說IDM有必要，模擬器件的穩(wěn)定性、阻抗、耐壓等性能指標(biāo)，能夠通過晶圓制造工藝進(jìn)行更好的調(diào)節(jié)，這是其一。第二從規(guī)模化角度，模擬企業(yè)要做大，產(chǎn)能必須足夠大，量小的客戶在晶圓廠沒有太大優(yōu)勢(shì)。第三，每個(gè)市場(chǎng)對(duì)模擬芯片的需求不一樣，如果自有晶圓廠，那么供應(yīng)鏈的響應(yīng)速度更快。當(dāng)然，建晶圓廠需要有足夠的資金、成熟的工藝以及足夠的產(chǎn)量，否則遇到虧損將成為模擬企業(yè)沉重的負(fù)擔(dān)。

然而，現(xiàn)階段Fabless更關(guān)注產(chǎn)品使用性，IDM更關(guān)注于規(guī)?；烧吣壳暗氖袌?chǎng)格局平分秋色。戴總認(rèn)為，未來國內(nèi)模擬芯片企業(yè)依舊會(huì)維持Fabless一段時(shí)間，一旦規(guī)模擴(kuò)大后，一定會(huì)進(jìn)入IDM。

現(xiàn)階段眾多模擬芯片設(shè)計(jì)公司更關(guān)注客戶需求，有了良好的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)和規(guī)模才能談IDM。王偉認(rèn)為，像模擬巨頭TI產(chǎn)品線完整，追求工藝領(lǐng)先，國內(nèi)模擬企業(yè)體量較小，更多地側(cè)重對(duì)客戶需求的理解和產(chǎn)品創(chuàng)新，把產(chǎn)品更好地適應(yīng)到不同的工藝平臺(tái)，發(fā)揮國內(nèi)模擬廠商的價(jià)值。至于IDM，在規(guī)模提高到一定數(shù)量級(jí)之后再去考慮比較實(shí)際。

在“關(guān)門”之前闖出一條路

去年的模擬半導(dǎo)體大會(huì)上，我們談到禁令下華為在國產(chǎn)供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移過程中對(duì)國內(nèi)模擬IC企業(yè)帶來的發(fā)展機(jī)會(huì)。今年，美國對(duì)華為禁令升級(jí)，隨著華為的業(yè)務(wù)調(diào)整可能導(dǎo)致國內(nèi)IC廠商此前與華為的合作也會(huì)按下暫停鍵。此外，美國對(duì)臺(tái)積電、中芯國際等可能的限制，也帶來了很多的不確定性。

華為禁令的升級(jí)對(duì)于部分與其合作的廠商來說必然受到一定的影響，但對(duì)于國內(nèi)模擬芯片產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來說影響不大。兩位嘉賓都認(rèn)為禁令更嚴(yán)，更突顯了國產(chǎn)替代的重要性。中國仍然有大量的系統(tǒng)廠商需要芯片，誰也不知道自己是不是下一個(gè)“華為”，因此國產(chǎn)替代的速度在加快，國內(nèi)模擬芯片企業(yè)的機(jī)會(huì)也更大。萬一美國的限制越來越大，我們現(xiàn)在唯一能做的就是在它關(guān)門之前闖出一條路。

那么我們的模擬芯片企業(yè)該如何去準(zhǔn)備呢？戴總說，電源芯片對(duì)應(yīng)的市場(chǎng)廣泛，不要一味地跟風(fēng)，電源芯片跟風(fēng)很痛苦，最好是按照自己的節(jié)奏去配合市場(chǎng)。微源半導(dǎo)體在三年前部署了TWS電源芯片產(chǎn)品線，看好這一市場(chǎng)的前景。這個(gè)是基于新產(chǎn)品，要具有前瞻性，提前布局。

在細(xì)分市場(chǎng)模擬芯片也有不少機(jī)會(huì)，微源最早在顯示電源領(lǐng)域發(fā)展較好，中國顯示屏產(chǎn)能占到全球50%，在顯示屏產(chǎn)業(yè)的整合過程中供應(yīng)商也在整合。戴總認(rèn)為，這部分來看我們電源芯片已經(jīng)準(zhǔn)備好，需要的是系統(tǒng)廠商給國產(chǎn)芯片更多的機(jī)會(huì)。中高端模擬芯片的技術(shù)攻堅(jiān)是一大難題，短期看國內(nèi)眾多模擬芯片廠商將能替代的領(lǐng)域做廣，長(zhǎng)期看中高端芯片必須長(zhǎng)期研發(fā)投入才能突破。

國產(chǎn)替代將是一種常態(tài)化的需求，模擬芯片企業(yè)更重要的是在此背景下做好自己的產(chǎn)品。王偉表示，芯?？萍紝⒏鼈?cè)重平臺(tái)的搭建，以及技術(shù)平臺(tái)的演進(jìn)，包括健康方案的算法迭代，ADC的技術(shù)和設(shè)計(jì)工藝的迭代，將高精度和高性能結(jié)合，以及MCU生態(tài)的搭建，通過建設(shè)的技術(shù)、芯片、算法的平臺(tái)生態(tài)，讓合作伙伴能夠更快地抓住需求。

鑒于國內(nèi)模擬廠商大多處于成長(zhǎng)期，現(xiàn)階段最重要的還是專心把產(chǎn)品做好，把規(guī)模做大。只有產(chǎn)品性能與國外相當(dāng)，成本優(yōu)交期好，才能與國外廠商競(jìng)爭(zhēng)，才有更多機(jī)會(huì)。這是硬道理。

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