AI、自動(dòng)化及數(shù)字資產(chǎn)開(kāi)始交匯，共同形成金融領(lǐng)域的未來(lái)趨勢(shì)

一些初創(chuàng)企業(yè)正在運(yùn)用最新技術(shù)，顛覆規(guī)模最大、歷史最悠久的金融領(lǐng)域。

面對(duì)無(wú)窮無(wú)盡的主題基金與晦澀難懂的金融產(chǎn)品，2020年最重要的趨勢(shì)就是貨幣市場(chǎng)交易所-交易基金（ETF）達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄高位，總值超過(guò)4.6萬(wàn)億美元。而這一切，都要?dú)w功于AI與自動(dòng)化技術(shù)的力量。

ETF代表著經(jīng)過(guò)嚴(yán)格授權(quán)的基金，其必須在一系列預(yù)定義產(chǎn)品中維持精確的資本分配。隨著資產(chǎn)價(jià)格的上漲，ETF必須重新分配資產(chǎn)，以保持嚴(yán)格管控。面對(duì)資本總額日均波動(dòng)區(qū)間急劇增大的現(xiàn)狀，ETF管理已經(jīng)變得相當(dāng)棘手。在這方面，AI與自動(dòng)化技術(shù)得以幫助基金管理者每天處理數(shù)千筆交易，并隨著市場(chǎng)的變化而重新平衡，最終完成任務(wù)并規(guī)模化管理大量資金。

貨幣市場(chǎng)ETF為投資者們提供安全保障，在動(dòng)蕩的市場(chǎng)中保留其資本，同時(shí)繼續(xù)產(chǎn)生適度的回報(bào)。正因?yàn)槿绱?，隨著全球疫情的爆發(fā)，各地投資者希望盡可能將原有投資組合轉(zhuǎn)換為貨幣市場(chǎng)ETF，借此度過(guò)經(jīng)濟(jì)不確定時(shí)期。同樣的，也有不少投資者選擇購(gòu)買(mǎi)比特幣等數(shù)字資產(chǎn)。部分專家認(rèn)為，憑借著以固定編程方式控制的固定供應(yīng)量，加密貨幣有望對(duì)沖可能的嚴(yán)重通貨膨脹。

在這方面，AI、自動(dòng)化以及數(shù)字資產(chǎn)開(kāi)始奇妙交匯，并共同形成2020年金融領(lǐng)域最重要的趨勢(shì)性形態(tài)——面向數(shù)字資產(chǎn)的自動(dòng)化貨幣市場(chǎng)。正是這些技術(shù)的結(jié)合，推動(dòng)了創(chuàng)新及金融科技初創(chuàng)企業(yè)的誕生與發(fā)展，這些后起之秀正運(yùn)用科技之力向現(xiàn)代金融及貨幣市場(chǎng)的主流發(fā)起沖擊。

在不確定時(shí)期，貨幣市場(chǎng)往往顯示出特別的吸引力。投資者們從2020年3月上旬開(kāi)始涌入貨幣市場(chǎng)基金。這股趨勢(shì)最初只是受到經(jīng)濟(jì)衰退警告的刺激，但縱觀今年整個(gè)新冠病毒流行期間，貨幣市場(chǎng)吸收到的資金始終保持攀升，這也與波動(dòng)性加劇以及人們對(duì)于經(jīng)濟(jì)低迷期的持續(xù)時(shí)間判斷密不可分。在這方面，AI技術(shù)為眾多現(xiàn)代貨幣市場(chǎng)基金提供著有力支持，并開(kāi)始將整個(gè)市場(chǎng)轉(zhuǎn)化為一種共通性質(zhì)的基金。人們?cè)絹?lái)越多地使用AI交易商，或者稱其為“自動(dòng)交易商”，對(duì)高質(zhì)量-短周期的債務(wù)工具、現(xiàn)金以及各類(lèi)現(xiàn)金等價(jià)物進(jìn)行投資。

貨幣市場(chǎng)基金雖然不如現(xiàn)金安全，但在投資領(lǐng)域仍被視為一大極低風(fēng)險(xiǎn)型方向。貨幣市場(chǎng)ETF本身也成為金融領(lǐng)域的一大AI王牌應(yīng)用類(lèi)別。而且隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的持續(xù)走低，AI支持下的這部分市場(chǎng)的用戶數(shù)量開(kāi)始有所增加。貨幣市場(chǎng)開(kāi)始在復(fù)雜的歷史時(shí)期之下為資本提供可靠的保障。貨幣市場(chǎng)中容納的資金主要流向高質(zhì)量且流動(dòng)性很強(qiáng)的短期債務(wù)工具，例如美國(guó)國(guó)債以及商業(yè)票據(jù)等，雖然這類(lèi)投資物帶來(lái)的收入有限，但收益仍然優(yōu)于利率已經(jīng)趨近于零甚至走向負(fù)值的常規(guī)儲(chǔ)蓄。從歷史角度出發(fā)，AI也一直是驅(qū)動(dòng)傳統(tǒng)貨幣市場(chǎng)的主要技術(shù)手段。

盡管貨幣市場(chǎng)ETF使用AI及自動(dòng)化技術(shù)將大部分資金投入到現(xiàn)金等價(jià)物或短周期高評(píng)級(jí)證券當(dāng)中，但也有部分機(jī)構(gòu)會(huì)將一定比例的資金用于購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)期或評(píng)級(jí)較低的證券。目前市面上存在著多支由AI驅(qū)動(dòng)的傳統(tǒng)貨幣市場(chǎng)ETF，包括iShares短期國(guó)債ETF（SHV）、iShares短期債券ETF（NEAR）、SPDR Bloomberg Barclays 1-3月T-Bill ETF（BIL）以及Invesco超短期ETF（GSY）等。與此同時(shí)，增強(qiáng)AI驅(qū)動(dòng)型貨幣市場(chǎng)正呈現(xiàn)出新的重要趨勢(shì)，即去中心化貨幣市場(chǎng)。如今的競(jìng)爭(zhēng)早已成為技術(shù)的對(duì)抗，因此傳統(tǒng)貨幣市場(chǎng)必然需要探索將AI與區(qū)塊鏈結(jié)合起來(lái)的潛在收益，希望借此滿足2020年投資者們的實(shí)際要求。

新用戶們向去中心化貨幣市場(chǎng)大量存入資金的整體趨勢(shì)，可能證明去中心化有望成為貨幣市場(chǎng)的下一步發(fā)展方向。硅谷也普遍認(rèn)為，只有最具前景的新興技術(shù)能夠吸引到最強(qiáng)勁的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。再加上經(jīng)濟(jì)衰退等背景性整體態(tài)勢(shì)的影響，貨幣市場(chǎng)很可能在2020年乃至之后不斷吸引到更多資金的加入。

《華爾街日?qǐng)?bào)》援引Refinitiv Lipper的報(bào)道數(shù)據(jù)，稱最近存入此類(lèi)基金中的總資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到4.6萬(wàn)億美元。這也是自1992年以來(lái)，貨幣市場(chǎng)資金總額的歷史新高位。

資金的流入也給行業(yè)專家們帶來(lái)了明確的信號(hào)。貨幣市場(chǎng)將擁有更強(qiáng)大的現(xiàn)金部署能力，因此有機(jī)會(huì)將業(yè)務(wù)擴(kuò)展到要求更高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的市場(chǎng)。但從投資者的角度來(lái)看，從開(kāi)年到上周一直保持正值的標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)，突然因人們對(duì)新冠疫情的擔(dān)憂而再次暴跌。部分專家認(rèn)為該指數(shù)的變化有點(diǎn)反應(yīng)過(guò)激，也有專家甚至樂(lè)觀地認(rèn)為全球經(jīng)濟(jì)將很快復(fù)蘇。

現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)在今年2月份開(kāi)始激增，這也響應(yīng)了當(dāng)時(shí)投資市場(chǎng)因?qū)π鹿诓《緭?dān)憂而引發(fā)的首輪暴跌。投資者開(kāi)始涌入貨幣市場(chǎng)基金，美國(guó)國(guó)債也著手拋售股票與企業(yè)債券頭寸。與此同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入企業(yè)信貸市場(chǎng)的行動(dòng)則為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)注入了信心，推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在今年4月及5月經(jīng)歷了一波反彈。面對(duì)復(fù)雜的變化趨勢(shì)，一部分投資者認(rèn)為經(jīng)濟(jì)會(huì)快速恢復(fù)，但也有不少投資者開(kāi)始為最壞的情況做準(zhǔn)備。無(wú)論如何，貨幣市場(chǎng)的增長(zhǎng)仍在繼續(xù)，因?yàn)檫@兩類(lèi)投資者都會(huì)在充滿不確定性的時(shí)期下將貨幣市場(chǎng)視為有吸引力的投資對(duì)象。隨著這種需求的持續(xù)增長(zhǎng)，對(duì)推動(dòng)貨幣市場(chǎng)發(fā)展的技術(shù)的實(shí)際需求也隨之而來(lái)。

Harvest.io面向比特幣及其他資產(chǎn)發(fā)布的全新貨幣市場(chǎng)，有望給這一總值達(dá)3540億美元的領(lǐng)域帶來(lái)全面的解決方案。隨著加密貨幣普及度的持續(xù)提升，Harvest.io希望為當(dāng)前金融系統(tǒng)提供自然擴(kuò)展，幫助更多用戶使用數(shù)字資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)出借、借用以及盈利等能力。

Harvest.io平臺(tái)還提供原生資產(chǎn)以及資產(chǎn)代碼HARD（HARvest Decentralized），旨在為一切持有代幣的用戶提供關(guān)于云中心化平臺(tái)持續(xù)運(yùn)營(yíng)及發(fā)展態(tài)勢(shì)的發(fā)聲渠道?！癏arvest.io使用去中心化開(kāi)放式基礎(chǔ)設(shè)施，允許任何個(gè)人、企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)訪問(wèn)其貨幣市場(chǎng)產(chǎn)品?！?/p>

根據(jù)Kava（以Harvest.io為基礎(chǔ)構(gòu)建的去中心化平臺(tái)）聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO Brian Kerr所言，Harvest為比特幣及其他數(shù)字資產(chǎn)打造的貨幣市場(chǎng)也恰好順應(yīng)了歷史潮流：Paul Tudor Jones等個(gè)人重量級(jí)投資者以及Square、Microstrategy等上市公司宣布他們已經(jīng)積累了大量比特幣，用以增加投資組合并保障企業(yè)資金收益。Harvest的貨幣市場(chǎng)可謂正當(dāng)其時(shí)，能夠?yàn)檫@些參與者提供更可觀的數(shù)字資產(chǎn)回報(bào)。

基于AI的貨幣市場(chǎng)在之前就已經(jīng)證明了技術(shù)在投資領(lǐng)域的巨大優(yōu)勢(shì)，而區(qū)塊鏈技術(shù)憑借極高效率帶來(lái)的額外收益，有望繼續(xù)推動(dòng)用戶對(duì)于這些新產(chǎn)品的需求。

如果說(shuō)2019年是AI技術(shù)成為推動(dòng)貨幣市場(chǎng)增長(zhǎng)的主流技術(shù)的重要元年，那么2020年則有望成為區(qū)塊鏈超越AI成為前沿技術(shù)方案的又一里程碑。當(dāng)然，必須承認(rèn)在今年一、兩年中，區(qū)塊鏈仍然不太可能在整體金融服務(wù)領(lǐng)域全面趕超AI技術(shù)。如今整個(gè)行業(yè)的核心重點(diǎn)，仍然在于對(duì)AI技術(shù)的消化與應(yīng)用。
責(zé)編AJX