常見的區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融模式

十年前，隨著比特幣的推出，區(qū)塊鏈在科技領(lǐng)域備受關(guān)注。它的首次引入致使許多企業(yè)領(lǐng)袖將區(qū)塊鏈和加密數(shù)字貨幣視為同義詞。事實(shí)上，區(qū)塊鏈的價(jià)值主張要寬泛得多，其中以供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的應(yīng)用尤為突出。

供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品一直存在著較大的痛點(diǎn)，比如參與環(huán)節(jié)眾多，鏈條長，關(guān)聯(lián)度較高，交易場景難以識別等。區(qū)塊鏈作為一種新型的技術(shù)組合，綜合了P2P網(wǎng)絡(luò)、共識算法、非對稱加密、智能合約等新型技術(shù)，具有分布式對等、鏈?zhǔn)綌?shù)據(jù)塊、防偽造和防篡改、可追溯、透明可信和高可靠性的典型特征，其技術(shù)特性在供應(yīng)鏈金融場景中有著獨(dú)特的優(yōu)勢特點(diǎn)。常見的“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”模式大致有以下幾種：

基于實(shí)物資產(chǎn)數(shù)字化的采購融資模式

這種模式主要應(yīng)用在大宗商品行業(yè)，常見的如鋼材的代采模式等。分布科技Onchain（以下簡稱“分布科技”）對鋼材電商平臺的數(shù)字化轉(zhuǎn)型改造就是一個很好的例子。分布科技提出了基于區(qū)塊鏈的數(shù)字倉單方案，將倉庫內(nèi)的鋼鐵實(shí)物資產(chǎn)設(shè)計(jì)為一個基于區(qū)塊鏈上的數(shù)字資產(chǎn)，利用區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)時(shí)上鏈倉單狀態(tài)數(shù)據(jù)，形成和實(shí)體倉儲資產(chǎn)流轉(zhuǎn)映射的“數(shù)字資產(chǎn)”。

（1）從倉儲貨物的入庫、入庫調(diào)整、鎖定、質(zhì)押、解押、出庫、退貨入庫等全流程數(shù)據(jù)第一時(shí)間上鏈，杜絕數(shù)據(jù)信息造假，使得倉單數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)自身能形成一個完整的閉環(huán)，數(shù)據(jù)能自證清白；

（2）倉儲貨物資產(chǎn)數(shù)字化后，可以通過密碼學(xué)技術(shù)來由多方聯(lián)合控制倉單資產(chǎn)的狀態(tài)，從而實(shí)現(xiàn)更靈活的動產(chǎn)控制，從而衍生更多的創(chuàng)新模式服務(wù)。

基于核心企業(yè)信用的應(yīng)付賬款拆轉(zhuǎn)融模式

這是目前區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融場景中應(yīng)用比較成熟的場景，通過將核心企業(yè)和下屬單位的應(yīng)付賬款形成一套不可篡改的區(qū)塊鏈數(shù)字憑證，在核心企業(yè)的內(nèi)部單位中依照一定的規(guī)則簽發(fā)，具有已確權(quán)、可持有、可拆分、可流轉(zhuǎn)、可融資、可溯源等特點(diǎn)。

此前，分布科技與遠(yuǎn)東資信評估有限公司達(dá)成戰(zhàn)略合作，依據(jù)這種基于核心企業(yè)信用的模式圍繞著中小企業(yè)的評級方向、信用管理和信用科技多元業(yè)務(wù)不斷深化，以區(qū)塊鏈技術(shù)助力供應(yīng)鏈金融，為中小微企業(yè)融資賦能，實(shí)現(xiàn)普惠金融服務(wù)。

基于多而分散的中小微再融資模式

再融資業(yè)務(wù)一般分為商業(yè)銀行再保理、資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)包轉(zhuǎn)讓等方式。具體分階段場景來加以描述：

（1）資產(chǎn)形成環(huán)節(jié)

具體指客戶提出申請、風(fēng)控審核、與客戶簽署融資合同、保證金交款以及應(yīng)收賬款確認(rèn)的資產(chǎn)形成全流程。

（2）資產(chǎn)包篩選環(huán)節(jié)

對于滿足集中度、信審等方面要求的資產(chǎn)，將被打包到SPV里，擬通過將篩選過程進(jìn)行鏈上存證，增加篩選環(huán)節(jié)的透明可視性，打造成彼此幾方都能認(rèn)可查驗(yàn)的篩選流程。

（3）資產(chǎn)審計(jì)環(huán)節(jié)

資產(chǎn)打包環(huán)節(jié)需經(jīng)過相關(guān)審計(jì)機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格審計(jì)。

（4）資產(chǎn)發(fā)行銷售環(huán)節(jié)

基于區(qū)塊鏈可信環(huán)節(jié)的證券化資產(chǎn)信息，資產(chǎn)的相關(guān)數(shù)據(jù)信息公開透明化，有助于提升銷售環(huán)節(jié)中對投資者的吸引力，提升投資者的認(rèn)購率水平。

（5）資產(chǎn)二級流通環(huán)節(jié)

基于區(qū)塊鏈智能合約技術(shù)對資產(chǎn)的表現(xiàn)情況進(jìn)行實(shí)時(shí)的追蹤展示，可及時(shí)反映底層資產(chǎn)的表現(xiàn)情況，底層客戶的經(jīng)營信息、還款情況以及業(yè)務(wù)信息等，有助于根據(jù)資產(chǎn)情況的變化來調(diào)整資產(chǎn)價(jià)格的變動。

綜上所述，區(qū)塊鏈在解決供應(yīng)鏈金融真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)方面可以起到一定的作用，然其作用的發(fā)揮需滿足眾多的先決條件，具體的應(yīng)用時(shí)需結(jié)合金融產(chǎn)品的場景來共同加以考慮。我們更愿意把區(qū)塊鏈理解成是供應(yīng)鏈金融風(fēng)控環(huán)節(jié)的一個插件，在數(shù)據(jù)驗(yàn)真交換方面能起到突出的貢獻(xiàn)。
責(zé)任編輯：YYX