2020年A股半導體上市公司將會保持良好的增長態(tài)勢

今年以來，一方面新冠疫情在終端需求、物流等領域?qū)?a target="_blank">半導體產(chǎn)業(yè)也造成了一些負面影響，但從另一個方面看，網(wǎng)絡授課、視頻會議、在線辦公等給半導體產(chǎn)業(yè)又帶來了新的機遇。從前三個季度半導體產(chǎn)業(yè)運營來看，中國集成電路產(chǎn)業(yè)保持了良好的增長，體現(xiàn)了極強的韌性。

近日，隨著A股上市公司三季報發(fā)布完畢，對A股100家半導體相關公司前三季度業(yè)績進行統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，100家公司營收合計3887億元，其中有72%企業(yè)營收呈現(xiàn)增長的態(tài)勢，北京君正、睿創(chuàng)微納、思瑞浦、芯源微等公司更是實現(xiàn)翻倍增長。

在凈利潤盈虧方面，僅有9家半導體公司出現(xiàn)虧損，91家實現(xiàn)盈利的半導體公司凈利潤達到271億元，有24家半導體公司凈利潤增長率超過100%，其中，芯源微、韋爾股份、通富微電等6家公司凈利增幅更是超過10倍，絕大部分半導體公司均交出“亮眼”成績單。

100家公司營收合計3887億元北京君正增幅達409.82%

在梳理A股100家半導體相關公司中，設計類企業(yè)占比47%，材料類占比20%，設備類占比10%，封裝測試類占比7%，IDM類占比16%。

從營收排序來看，比亞迪、聞泰科技、長電科技、楚江新材、納思達、同方股份、韋爾股份、中環(huán)股份、太極實業(yè)、木林森列前三季度半導體公司營收前10名，值得一提的是，100家半導體上市企業(yè)營收合計達3887億元，而這10家公司的營收均超過100億元，共計2595億元。

從營收規(guī)模分布來看，營收超過100億元的公司有10家，占比10%；在50~100億元（含）的企業(yè)占比6%；營收在10~50億元（含）的公司最多，占比達到33%；營收在5~10億元的企業(yè)占比27%，營收低于5億元的企業(yè)占比24%。

在營收規(guī)模方面，比亞迪以1056.22億元營收排在首位，是唯一一家超過1000億的公司，據(jù)悉，其營收快速增長，除了新能源汽車、半導體及新型智能產(chǎn)品代工銷量快速增長。同時，比亞迪半導體車規(guī)級MCU已經(jīng)裝車突破500萬顆，工業(yè)級MCU累計出貨超20億顆，實現(xiàn)了國產(chǎn)MCU在市場上的突破。

其次為聞泰科技，其業(yè)績增長的主要原因在于通訊板塊5G產(chǎn)品的大幅增長以及安世集團納入合并范圍所致。聞泰科技旗下的聞泰通訊股份有限公司是全球最大的手機ODM企業(yè)，而安世半導體是有60年發(fā)展歷史的歐洲老牌半導體公司，在二極管、晶體管、ESD保護器件、邏輯芯片、MOSFET等細分領域保持行業(yè)排名前三的領先地位，產(chǎn)品廣泛應用于手機、PC、IoT、汽車等領域。

排名第三是長電科技，該公司通過深化海內(nèi)外制造基地的資源整合，加速面向 5G，高性能計算以及高端存儲等應用的大規(guī)模量產(chǎn)，長電科技的芯片成品制造和技術服務能力得到進一步提升。

在增幅方面，營收增幅超過100%的企業(yè)有8家，占比為8%，營收增幅在50%~100%（含）的企業(yè)占比5%；營收增幅在10%~50%的企業(yè)最多，占比達到43%；營收增幅在0~10%的企業(yè)占比為16%；營收增長率下降的企業(yè)為28%。

從營收增幅來看，北京君正的營收增長幅度最高，達到409.82％，大幅領先其他企業(yè)，之所以能夠?qū)崿F(xiàn)營業(yè)收入大幅增長的主要原因是北京矽成納入合并范圍所致。經(jīng)過十幾年的持續(xù)投入，北京君正已經(jīng)在嵌入式CPU技術、視頻編解碼技術、影像信號處理技術、神經(jīng)網(wǎng)絡處理器技術、AI算法技術等方面完成了自主研發(fā)，主流產(chǎn)品工藝制程涵蓋了從28nm到16nm工藝的范圍。

緊隨其后的是必創(chuàng)科技（238.74%）、睿創(chuàng)微納（167.89%）、長川科技（147.09%）、思瑞浦（145.17%）、晶方科技（123.90%）、芯源微（121.43%）、卓勝微（100.27%）、曉程科技（98.90%）、南大光電（96.15%），其增長幅度分別位于第二至第十位。

91家企業(yè)合計盈利271億元，9家虧損14億元

在凈利潤方面，100家公司中，有91家公司2020年前三季度實現(xiàn)盈利，合計盈利271億元，其中前10名公司的凈利潤達到133億元，占比達到49.08%。另有9家公司凈利潤出現(xiàn)虧損，共計虧損14億元。

從凈利潤來看，100家企業(yè)中共有57家企業(yè)凈利潤破億元大關。其中，凈利潤在0~1億元（含）的企業(yè)占比最高，達到34%；凈利潤在1~5億元（含）的企業(yè)占比42%；凈利潤在5~10億元的企業(yè)占比11%，凈利潤超過10億元的企業(yè)占比4%，凈利潤虧損的企業(yè)占比9%。可以看出，企業(yè)整體利潤規(guī)模還是較小。

在凈利潤排名方面，比亞迪以34.14億元凈利潤排在第一，聞泰科技、韋爾股份、匯頂科技、三安光電分別以22.59億元、17.27億元、11億元、9.38億元位于第二至五位。

從凈利潤增幅來看，96家企業(yè)（長電科技、大唐電信、寒武紀、芯原股份數(shù)據(jù)不適用，不統(tǒng)計在內(nèi)）凈利增幅超過1000%的企業(yè)有6家，占比為6.25%，凈利增幅在100%~1000%（含）的企業(yè)占比18.75%；凈利增幅在0%~100%的企業(yè)最多，占比達到43.75%；凈利增長率下降的企業(yè)為31.25%。

其中，芯源微以4761.26%的爆發(fā)式增長排在頭名，表現(xiàn)搶眼。北斗星通、長川科技、綜藝股份、韋爾股份、通富微電也實現(xiàn)10倍增長，分別同比增長3616.24%、2583.81%、1266.43%、1177.75%、1057.95%。不過，四維圖新、三安光電、晶豐明源、上海新陽等卻出現(xiàn)了凈利潤下滑的情況。

據(jù)了解，芯源微凈利大幅增長主要受益于半導體設備多點開花。經(jīng)過多年的技術研發(fā)、實踐應用積累以及持續(xù)承擔國家02重大專項，芯源微成功突破了應用于集成電路制造前道晶圓加工環(huán)節(jié)的涂膠顯影設備技術，成型產(chǎn)品目前正在長江存儲、上海華力等前道芯片制造廠商進行工藝驗證。

韋爾股份通過多次外部并購，已成為一家廣泛布局于功率器件、電源IC、射頻芯片和CMOS傳感器的國產(chǎn)半導體設計、分銷廠商。開源證券稱，隨著CMOS圖像傳感器市場份額加速向頭部企業(yè)集中。并表企業(yè)豪威（高端CIS）、思比科（中低端CIS）和京鴻志（分銷）的三位一體使得韋爾股份具有較好的分銷渠道、品類選擇和成本控制。

而隨著全球半導體封測行業(yè)景氣度回升，通富微電作為國內(nèi)封測龍頭，核心競爭力強大，且已把產(chǎn)能擴張?zhí)嵘先粘?，未來將進一步釋放利潤，前景可期。

總體來說，在國產(chǎn)替代和自主可控的趨勢下，多家國內(nèi)半導體公司前三季度表現(xiàn)超預期；不過，也有部分企業(yè)因不同原因出現(xiàn)業(yè)績波動。業(yè)內(nèi)人士認為，大部分半導體企業(yè)還處于成長期，創(chuàng)新能力強、成長性高，同時伴隨規(guī)模小、商業(yè)模式不穩(wěn)定等特點，業(yè)績出現(xiàn)波動也是正常現(xiàn)象；整體而言，2020年A股半導體上市公司將會保持良好的增長態(tài)勢。
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