市場紅利窗口期較長,市場需求與內(nèi)部因素驅(qū)動(dòng)共享充電寶行業(yè)快速發(fā)展

市場需求與內(nèi)部因素驅(qū)動(dòng)行業(yè)快速發(fā)展

?應(yīng)急充電是剛性需求，雖然需求的觸發(fā)條件很高，但是龐大的用戶規(guī)模，逐步擴(kuò)大的鋪設(shè)范圍和養(yǎng)成的用戶習(xí)慣帶來了巨大的市場空間，同時(shí)用戶電量需求的增長與電池本身電量的增長間存在供需缺口，也在推動(dòng)著市場擴(kuò)張。?共享充電相對穩(wěn)健的現(xiàn)金流與雙渠道流量入口地位的優(yōu)勢幫助行業(yè)尋找新的增長點(diǎn)。

市場紅利窗口期較長，未來發(fā)展成關(guān)鍵

?電池技術(shù)未見明顯突破，租賃業(yè)務(wù)的紅利期與創(chuàng)新業(yè)務(wù)的窗口期尚有較長時(shí)間。?5G的爆發(fā)帶來更多的需求，預(yù)計(jì)行業(yè)市場規(guī)模將繼續(xù)在2021年與2022年快速增長。

市場格局日趨穩(wěn)定，競爭加劇

?目前，無論是用戶規(guī)模、設(shè)備鋪設(shè)密度和廣度，還是主營收入上，“三電一獸”都處于領(lǐng)先地位。?競爭格局在2019年更加穩(wěn)固，以租賃收入計(jì)算，2019年行業(yè)CR4高達(dá)84．9％。?共享充電寶的核心競爭力歸結(jié)為四個(gè)方面：資本、產(chǎn)品、運(yùn)營以及規(guī)模，短期內(nèi)資本實(shí)力仍是最重要競爭力，運(yùn)營與產(chǎn)品隨著時(shí)間推移重要性逐漸增加。

1充電寶市場需求的合理性

首先，用戶習(xí)慣和價(jià)格接受度往往被低估。在懶人經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)升級的背景下，對低頻應(yīng)急需求，用戶較少計(jì)較租賃價(jià)格和未來使用次數(shù)，因此較少考慮購買充電寶或者攜帶充電寶來替代應(yīng)急充電服務(wù)。

雖然共享充電寶的觸發(fā)條件很高，但是龐大的潛在用戶（截至2019年底，國內(nèi)手機(jī)網(wǎng)民用戶總數(shù)達(dá)16．0億戶）

（2019年共享充電寶市場用戶規(guī)模在2．5億左右）

2用電焦慮持續(xù)增長，供需不平衡推動(dòng)市場擴(kuò)張

2017年Q4至2019年Q4，用戶的人均月度使用時(shí)長從73．8 小時(shí)增長至87．3小時(shí)。2019年12月移動(dòng)端用戶人均使用時(shí)長排名靠前的幾類應(yīng)用中，手機(jī)重度使用場景，如視頻服務(wù)與游戲服務(wù)占據(jù)第一與第四的位置。用戶對手機(jī)的依賴和重度場景的使用與日俱增。

與此同時(shí)，手機(jī)續(xù)航能力并未見質(zhì)的飛躍，公開資料中對52款熱門機(jī)型的測評顯示，各機(jī)型在5小時(shí)重度使用后平均剩余電量僅為33％，此外平均充滿電的時(shí)間達(dá)82．7分鐘，充電需求與電量供給之間仍存在巨大缺口。

3共享充電寶行業(yè)市場規(guī)模及增速

2019年，中國共享充電寶租賃交易規(guī)模達(dá)到79．1億元，呈現(xiàn)141．3％的高速增長。行業(yè)對一二線市場的場景布局日趨完善，市場開始向三四線城市下沉。考慮到現(xiàn)有的規(guī)模量級以及三四線的消費(fèi)水平與較長的市場教育期，市場增速與早期相比會有所回落。但是除了受疫情影響的2020年，未來幾年行業(yè)仍將保持50％－80％的高速增長趨勢。

4核心：生產(chǎn)模式、關(guān)鍵部件與壁壘分析

目前市面上的共享充電寶多為代工，生產(chǎn)制造是硬件、軟件與技術(shù)的綜合，涉及物聯(lián)網(wǎng)、云端管理等技術(shù)。產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)十分成熟，供應(yīng)商眾多且分散，因此產(chǎn)品端的進(jìn)入壁壘不高，但仍有差異化的著力點(diǎn)：一是關(guān)鍵部件的選擇與優(yōu)化帶來產(chǎn)品質(zhì)量的差異，二是對供應(yīng)鏈的把控（如不同的生產(chǎn)方式，不同的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)）對產(chǎn)品質(zhì)量和成本壓縮帶來影響。

目前市面上多數(shù)共享充電寶企業(yè)采用自主研發(fā)＋OEM的生產(chǎn)模式，少數(shù)背靠母公司的3C產(chǎn)業(yè)資源自主生產(chǎn)，或者提出功能與價(jià)格等要求后全部ODM外包。前兩者對質(zhì)量和成本的把控更有優(yōu)勢。預(yù)計(jì)未來的優(yōu)化方向是充電寶的安全性（衛(wèi)生安全與信息安全），以及借還體驗(yàn)感的提升。

5共享充電寶的商業(yè)模式分析

運(yùn)營模式分三種，從自營模式、服務(wù)商模式到代理商模式，三種模式下運(yùn)營商的主動(dòng)權(quán)遞減，現(xiàn)金流和利潤的穩(wěn)定性遞增。鋪設(shè)速度來看，渠道商（代理商與服務(wù)商）前期可以快速打開市場獲得點(diǎn)位，但限于資金和經(jīng)驗(yàn)，后期的持續(xù)運(yùn)營和開發(fā)市場的能力弱于直營模式，因此模式選擇的關(guān)鍵是在維穩(wěn)與規(guī)模化之間尋求平衡。

6共享充電寶點(diǎn)位競爭惡化，投放效率提高

共享充電寶對線下場景的依賴性較強(qiáng)，因?yàn)椋?． 用戶品牌忠誠度低，往往選取最近的點(diǎn)位充電；2． 行業(yè)要保證鋪設(shè)密度來滿足即時(shí)性需求與借還體驗(yàn)感，培養(yǎng)市場；3． 共享充電寶是線下流量導(dǎo)入線上的模式，觸發(fā)消費(fèi)的流量全部來自線下；4． 如果突破了鋪設(shè)量級的臨界點(diǎn)，點(diǎn)位的使用頻次會降低，因此行業(yè)傾向排他性合作。綜上導(dǎo)致了點(diǎn)位競爭日趨激烈。

共享充電寶的競爭格局：行業(yè)集中度高，市場競爭加劇

目前，無論是用戶規(guī)模、設(shè)備鋪設(shè)密度和廣度，還是主營收入上，目前“三電一獸”都都處于領(lǐng)先地位，競爭格局更加穩(wěn)固，以租賃收入計(jì)算，2019年行業(yè)CR4高達(dá)84．9％。為打破這一平衡，倍電采用兩種方式，一是差異化創(chuàng)新，包括技術(shù)突破；二是通過強(qiáng)資本擴(kuò)大市場占有率。

共享充電寶巨大的市場潛力、高效的運(yùn)營模式、良好的商業(yè)模型無疑都吸引著新玩家入局。根據(jù)企查查的數(shù)據(jù)，目前我國在業(yè)存續(xù)的充電寶相關(guān)企業(yè)有3564家，僅2019年新注冊企業(yè)就有720家，同比增長46．3％。

然而共享充電寶行業(yè)幾乎沒有準(zhǔn)入門檻、商業(yè)模式容易復(fù)制，因而風(fēng)口期玩家甚多，行業(yè)洗牌也較為頻繁。2017年底，泡泡、河馬、小寶等玩家因資金鏈斷裂退出歷史舞臺；2018年下半年，樂電、放電、小寶等企業(yè)也因虧損而相繼停止運(yùn)營。

此后，市場逐步穩(wěn)定為“4＋1”格局，即第一梯隊(duì)的怪獸、街電、小電、來電，以及第二梯隊(duì)的倍電、云充吧（速綠）。其中街電在商家端的品牌知名度最高，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，街電認(rèn)知度達(dá)57．1％，小電、來電、怪獸居其后。

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