通信行業(yè)迎下半年最好投資窗口期

華安證券表示，當(dāng)前正處于后疫情時(shí)代，通信行業(yè)迎來下半年最好的投資窗口期。

11月9日，5G板塊表現(xiàn)活躍，截至發(fā)稿，捷捷微電、同益股份、科信技術(shù)漲停，揚(yáng)杰科技、創(chuàng)世紀(jì)等多股走高。

中國電信近日宣布在全球運(yùn)營商中率先規(guī)模商用5G SA網(wǎng)絡(luò)，支持eMBB、URLLC、mMTC三大應(yīng)用場景，打造新基建核心設(shè)施。據(jù)悉，中國電信與中國聯(lián)通已提前完成全年5G共建共享建設(shè)任務(wù)，累計(jì)開通超過32萬個(gè)5G基站，覆蓋全國300多個(gè)城市，建成了全球規(guī)模最大的共建共享5G網(wǎng)絡(luò)，年底前雙方還要增加5.8萬個(gè)5G基站的建設(shè)任務(wù)。截至目前，已有207款5G終端獲得入網(wǎng)許可，其中包括34個(gè)品牌的180款5G手機(jī)，在近兩個(gè)月新上市的手機(jī)中5G手機(jī)占比接近80%。

華安證券表示，疫情加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)型過程不可逆。同時(shí)，推動(dòng)新經(jīng)濟(jì)成為新引擎，5G產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)切陆?jīng)濟(jì)底座。目前，全球供應(yīng)鏈尚未完全恢復(fù)，國內(nèi)廠商有望填補(bǔ)產(chǎn)能空缺。當(dāng)前正處于后疫情時(shí)代，通信行業(yè)迎來下半年最好的投資窗口期。

天風(fēng)證券表示，5G建設(shè)全面推進(jìn)帶動(dòng)網(wǎng)絡(luò)-終端-應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)成長，云計(jì)算加速發(fā)展推動(dòng)數(shù)據(jù)中心-網(wǎng)絡(luò)設(shè)備-云應(yīng)用的長期成長，5G、應(yīng)用、數(shù)據(jù)流量發(fā)展大邏輯不變。近期受一些因素影響，通信板塊受到壓制，但通信產(chǎn)業(yè)景氣度持續(xù)向上趨勢不變，5G創(chuàng)新應(yīng)用不斷加速推進(jìn)，繼續(xù)看好下一階段的通信板塊行情。近期建議重點(diǎn)關(guān)注高景氣細(xì)分領(lǐng)域、低估值且未來成長邏輯清晰的標(biāo)的，重點(diǎn)關(guān)注IDC、物聯(lián)網(wǎng)、光模塊、視頻會(huì)議的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。5G投資機(jī)會(huì)核心機(jī)會(huì)在5G網(wǎng)絡(luò)（主設(shè)備為核心）+5G應(yīng)用（云計(jì)算+視頻+流量+物聯(lián)網(wǎng)）。

興業(yè)證券表示，工信部持續(xù)強(qiáng)調(diào)“5G 建設(shè)節(jié)奏適度超前”，以光模塊為代表的的5G上游零部件新一輪采購也逐漸開啟，自上而下和自下而上來看，2021年5G建設(shè)趨勢均向好，有望繼續(xù)加快。預(yù)計(jì)運(yùn)營商有望于年底前開啟5G三期測試和招標(biāo)，建議關(guān)注5G主設(shè)備龍頭中興通訊、烽火通信。iPhone12、Mate40銷售火爆，重點(diǎn)推薦無線充電及泛射頻龍頭廠商信維通信，受新機(jī)發(fā)布延遲、大客戶收入確認(rèn)延遲等影響，公司三季度業(yè)績短期承壓，不改長期向好趨勢。

中期來看，從5G設(shè)備到應(yīng)用仍將是下一階段通信投資主線，物聯(lián)網(wǎng)模組作為上游芯片和下游行業(yè)的中間環(huán)節(jié)，是5G商用及推動(dòng)行業(yè)應(yīng)用創(chuàng)新的關(guān)鍵，重點(diǎn)推薦全球模組冠軍移遠(yuǎn)通信，三季度收入和業(yè)績略超預(yù)期，毛利率和凈利率有所提升，車載和PC等新市場加速拓展。

責(zé)任編輯：haq