淺談a-Si手機(jī)面板價(jià)格繼續(xù)上漲的原因

2020年前三季度全球智能手機(jī)市場(chǎng)持續(xù)下滑，OLED和LTPS LCD需求疲軟，價(jià)格下滑，但是a-Si LCD逆市上漲，這是為何？

a-Si面板價(jià)格上漲40%

全球智能手機(jī)市場(chǎng)趨于飽和，正在保持下滑態(tài)勢(shì)。Counterpoint報(bào)告顯示，2020年第三季度全球智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量達(dá)3.66億臺(tái)，同比下降4%。其中中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)下滑得更加明顯，根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2020年第三季度中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量約8480萬(wàn)臺(tái)，同比下滑14.3%。

盡管智能手機(jī)終端市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，但智能手機(jī)面板卻出現(xiàn)逆市成長(zhǎng)。根據(jù)群智咨詢調(diào)查數(shù)據(jù)，2020年第三季度全球智能手機(jī)面板出貨量約為5億片，同比上升約7.4%， 達(dá)到自2018年第四季度以來(lái)單季度出貨的最高值。

而這波面板市場(chǎng)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Σ皇荓TPS LCD、剛性O(shè)LED，而是a-Si LCD。第三季度LTPS LCD、剛性O(shè)LED需求疲軟，價(jià)格也呈明顯的下降趨勢(shì)。然而手機(jī)a-Si LCD市場(chǎng)從5月開始出現(xiàn)回溫的跡象，到了6月，手機(jī)a-Si LCD價(jià)格開始觸底反彈。群智咨詢報(bào)告指出，進(jìn)入第三季度， 隨著TDDI的緊缺，TDDI的價(jià)格也不斷上漲，手機(jī)a-Si LCD模組價(jià)格也迎來(lái)上漲。截至目前，手機(jī)a-Si LCD價(jià)格大概上漲30%-40%。

a-Si面板為何漲價(jià)？

手機(jī)a-Si LCD漲價(jià)并不是由單一的智能手機(jī)市場(chǎng)直接驅(qū)動(dòng)，還受到驅(qū)動(dòng)芯片、IT面板、疫情、華為禁令等間接因素的影響。

海外市場(chǎng)需求回溫是手機(jī)a-Si LCD漲價(jià)最明顯的原因之一。群智咨詢報(bào)告指出，得益于外銷市場(chǎng)需求恢復(fù)，整機(jī)廠商補(bǔ)庫(kù)存策略明顯，紛紛加大對(duì)低端產(chǎn)品的拉貨動(dòng)力需求，導(dǎo)致手機(jī)a-Si LCD漲價(jià)。

驅(qū)動(dòng)芯片缺貨間接帶動(dòng)手機(jī)a-Si LCD價(jià)格上漲。天馬市場(chǎng)部總監(jiān)劉慶全指出，今年下半年各種芯片缺貨，晶圓代工廠將產(chǎn)能優(yōu)先分配給利潤(rùn)較高的芯片類型，而利潤(rùn)比較低的驅(qū)動(dòng)芯片受冷落，造成今年驅(qū)動(dòng)芯片市場(chǎng)出現(xiàn)供不應(yīng)求的現(xiàn)象。目前驅(qū)動(dòng)芯片價(jià)格上漲比較明顯，手機(jī)面板價(jià)格也跟著上漲，而且漲價(jià)的周期可能因此被拉長(zhǎng)。

a-Si LCD生產(chǎn)線將生產(chǎn)重心向IT面板傾斜，影響了手機(jī)面板的供給。一般而言，手機(jī)a-Si LCD面板產(chǎn)線同時(shí)也生產(chǎn)IT面板，現(xiàn)在受遠(yuǎn)程辦公、在線教育等在線經(jīng)濟(jì)的影響，筆記本電腦、平板電腦、顯示器等IT市場(chǎng)需求非常強(qiáng)勁，呈現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，而且利潤(rùn)相對(duì)較高，面板廠商將生產(chǎn)重心轉(zhuǎn)向IT面板，導(dǎo)致IT面板占據(jù)大部分產(chǎn)能，手機(jī)面板的產(chǎn)能減少，供給更加緊張。

如果接下來(lái)遠(yuǎn)程辦公、在線教育等在線經(jīng)濟(jì)成為常態(tài)，IT面板需求將持續(xù)增長(zhǎng)，手機(jī)面板的供給將保持緊張狀態(tài)；如果IT面板需求回歸到正常的水平，甚至出現(xiàn)下滑跡象，面板廠商可能會(huì)對(duì)產(chǎn)能進(jìn)行重新調(diào)配，手機(jī)面板供給緊張局面將得到緩解。

受疫情、美國(guó)華為禁令等不確定因素的影響，手機(jī)廠商都增加了手機(jī)a-Si LCD備貨。目前，疫情仍然沒(méi)有結(jié)束，還存在不確定性。如果疫情再次大范圍爆發(fā)，中上游供應(yīng)鏈廠商生產(chǎn)將受到影響，所以為了保證供應(yīng)鏈安全，下游廠商都采取積極的備貨策略，造成手機(jī)面板需求明顯增加。

與此同時(shí)，美國(guó)對(duì)華為的禁令還沒(méi)有完全解除，也在促進(jìn)其他手機(jī)廠商加大備貨量。如果美國(guó)繼續(xù)限制廠商向華為供應(yīng)芯片，華為手機(jī)銷量從明年下半年開始可能會(huì)下滑，其他手機(jī)廠商將搶食華為手機(jī)空出的市場(chǎng)份額，所以小米、OPPO、vivo等手機(jī)廠商都提高了手機(jī)銷量的預(yù)期，增加手機(jī)面板的備貨量。

綜合來(lái)看，手機(jī)廠商對(duì)市場(chǎng)的高預(yù)期傳導(dǎo)到上游面板，可能使手機(jī)面板的采購(gòu)需求被成倍放大。例如，如果手機(jī)市場(chǎng)只有2%的增幅，上游面板的需求可能會(huì)增加10%，因?yàn)槊考沂謾C(jī)廠商都想搶奪2%的市場(chǎng)份額，都增加了備貨量。目前，除了華為之外的手機(jī)品牌都提高了明年的市場(chǎng)銷售預(yù)期，不同程度地增加了手機(jī)a-Si LCD的備貨量，導(dǎo)致智能手機(jī)銷售量和手機(jī)a-Si LCD的采購(gòu)量無(wú)法完全匹配。

a-Si面板何時(shí)止?jié)q？

目前，智能手機(jī)市場(chǎng)依然低迷，手機(jī)a-Si LCD價(jià)格何時(shí)會(huì)停止上漲呢？

一般來(lái)說(shuō)，只要按照a-Si LCD市場(chǎng)供需變化就能夠判斷接下來(lái)的價(jià)格走勢(shì)，如果智能手機(jī)市場(chǎng)增長(zhǎng)，對(duì)a-Si LCD需求增多，價(jià)格就有可能繼續(xù)上漲，否則價(jià)格就有可能下滑。

但是當(dāng)前a-Si LCD需求受多個(gè)因素的影響，任何一個(gè)因素的變動(dòng)都有可能改變a-Si LCD的供需狀況，所以現(xiàn)在大多數(shù)廠商更加傾向于對(duì)a-Si LCD市場(chǎng)短期行情進(jìn)行預(yù)判。

一位行業(yè)分析人士表示，隨著國(guó)內(nèi)外旺季即將過(guò)去，手機(jī)廠商備貨需求將減少，面板廠商正在調(diào)配產(chǎn)能，進(jìn)入12月以后手機(jī)a-Si LCD價(jià)格可能會(huì)停止上漲。

群智咨詢對(duì)手機(jī)a-Si LCD市場(chǎng)更為樂(lè)觀，群智咨詢報(bào)告指出，現(xiàn)階段終端處于高庫(kù)存水位運(yùn)轉(zhuǎn)的狀態(tài)， 在4G SoC以及Driver IC供應(yīng)緊缺的市場(chǎng)狀況下，Cell市場(chǎng)需求有減弱風(fēng)險(xiǎn)，因此a-Si面板價(jià)格在2021年第一季度有止?jié)q的可能。

從更長(zhǎng)的時(shí)間來(lái)看，手機(jī)a-Si面板市場(chǎng)可能會(huì)趨于平穩(wěn)，價(jià)格波動(dòng)不太會(huì)像前兩年那么大。一位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，明年第一季度屬于淡季，手機(jī)a-Si面板價(jià)格可能不會(huì)出現(xiàn)上漲，但是明年第二季度有五一、618等重要節(jié)點(diǎn)，明年第一季度末手機(jī)a-Si面板價(jià)格可能會(huì)出現(xiàn)微幅上漲，所以明年上半年手機(jī)a-Si面板價(jià)格將保持穩(wěn)定，不會(huì)出現(xiàn)很大的波動(dòng)。
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