P2P正式退出歷史舞臺(tái)

“互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)大幅壓降，全國(guó)實(shí)際運(yùn)營(yíng)的P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)由高峰時(shí)期的約5000家，逐漸壓降到今年11月中旬完全歸零。”

在“財(cái)經(jīng)年會(huì)2021：預(yù)測(cè)與戰(zhàn)略”上，中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)首席律師劉福壽的這席話，標(biāo)志著P2P時(shí)代正式落幕。

演講中，劉福壽表示，金融資產(chǎn)盲目擴(kuò)張得到根本扭轉(zhuǎn)，影子銀行風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)收斂，規(guī)模較歷史峰值壓降約20萬(wàn)億元，不良資產(chǎn)處置大步推進(jìn)，從2017年初到今年9月末，銀行業(yè)處置的不良資產(chǎn)超過(guò)之前八年的總和。金融違法、腐敗行為受到嚴(yán)厲懲治，一系列的重大非法集資案件、不法金融集團(tuán)和中小銀行機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)得到穩(wěn)妥的處置。

P2P的“收官大戲”，或許要從今年8月中旬開(kāi)始說(shuō)起。

中國(guó)人民銀行黨委書(shū)記、銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清在接受總臺(tái)央視記者專訪時(shí)透露，金融管理部門(mén)持續(xù)整治網(wǎng)絡(luò)借貸等互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)出清。

郭樹(shù)清表示，網(wǎng)貸平臺(tái)的監(jiān)管經(jīng)歷了很痛苦的階段，現(xiàn)在走到了根本性的轉(zhuǎn)折階段。過(guò)去一度網(wǎng)貸平臺(tái)最高的時(shí)候有五六千家，現(xiàn)在到6月底只有29家在運(yùn)營(yíng)，可能到今年年底，專項(xiàng)整治工作就會(huì)基本結(jié)束，轉(zhuǎn)入常規(guī)的監(jiān)管。

10月下旬，銀保監(jiān)會(huì)黨委委員、副主席梁濤則表示，全國(guó)實(shí)際運(yùn)營(yíng)的P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)已經(jīng)由高峰時(shí)期的5000家壓降到今年9月末的6家，借貸規(guī)模及參與人數(shù)連續(xù)27個(gè)月下降。

數(shù)據(jù)顯示，2013年網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量在800家左右，到了2015年就暴漲到了3844家。2017年可以說(shuō)是P2P的全盛時(shí)代，當(dāng)年中國(guó)累計(jì)P2P平臺(tái)5970家，多家P2P平臺(tái)成功赴美上市——如今在2020年最后一個(gè)月到來(lái)之前，P2P終于全部退出歷史舞臺(tái)。

對(duì)于機(jī)構(gòu)的“退路”，備案制和轉(zhuǎn)型網(wǎng)絡(luò)小貸一直是較為熱門(mén)的選項(xiàng)。

AI金融評(píng)論曾在《請(qǐng)回答P2P：備案重啟還要多久？》詳細(xì)講述過(guò)P2P的監(jiān)管歷史：

國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸行業(yè)自2006年起步，一直到2015年這十年間，監(jiān)管的主要態(tài)度是包容與支持，以“看一看再說(shuō)”的姿態(tài)給新事物一定的增長(zhǎng)空間。

到了2013年，余額寶的橫空出世炒熱了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，市場(chǎng)接受度大幅提高，P2P網(wǎng)貸行業(yè)也隨之呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，同時(shí)行業(yè)亂象也多了起來(lái)。2013年下半年和2014年下半年分別出現(xiàn)了兩次比較集中的大雷潮。

行業(yè)動(dòng)蕩引起監(jiān)管高度重視，2015年監(jiān)管改變此前包容支持的態(tài)度，開(kāi)始對(duì)P2P網(wǎng)貸行業(yè)進(jìn)行主動(dòng)式監(jiān)管，7月，央行聯(lián)合十部委發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確了銀監(jiān)會(huì)為P2P的監(jiān)管單位。

從2016年8月到2017年8月，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》、《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介備案登記管理指引》、《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》、《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)信息披露指引》逐步下發(fā)，網(wǎng)貸行業(yè)“1+3”（一個(gè)辦法三個(gè)指引）框架基本搭建完成，初步形成了較為完善的制度政策體系。

其中“暫行辦法”提出給予網(wǎng)貸行業(yè)12個(gè)月的過(guò)渡期，實(shí)際上是將2017年8月24日定為最初的備案大限。

不過(guò)，后來(lái)隨著實(shí)踐的深入，監(jiān)管發(fā)現(xiàn)這個(gè)框架還不足以約束目前的行業(yè)發(fā)展，原因在于“1+3”監(jiān)管框架建立起來(lái)的時(shí)候，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)累積較大，而在這種情況下，實(shí)際上行業(yè)最先需要的是一個(gè)合規(guī)與出清的步驟。

基于這個(gè)認(rèn)知，P2P網(wǎng)貸行業(yè)開(kāi)啟合規(guī)、出清的過(guò)程，一直到2019年上半年還在進(jìn)行。

2017年12月，“141號(hào)文”和“57號(hào)文”接連下發(fā)，其中“57號(hào)文”要求各地應(yīng)在2018年4月底前完成轄內(nèi)主要P2P機(jī)構(gòu)的備案登記工作、6月底之前全部完成。

這兩大文件目的是要建立起P2P網(wǎng)貸行業(yè)合規(guī)備案的“時(shí)間表”，即在2017年底之前要完成合規(guī)檢查，2018年4—6月份開(kāi)始申請(qǐng)第一批備案，備案不通過(guò)的P2P平臺(tái)再被取締或清退。

不過(guò)等到2018年3、4月，監(jiān)管發(fā)現(xiàn)原有的市場(chǎng)合規(guī)檢查不是那么容易，一些平臺(tái)累積風(fēng)險(xiǎn)較多，風(fēng)險(xiǎn)處置所需要的時(shí)間比預(yù)期要長(zhǎng)，“備案延期”再次發(fā)酵，6月，“備案延期”傳言被監(jiān)管方證實(shí)。

2019年，“175號(hào)文”和“1號(hào)文”接連下發(fā)。前者特別提到，應(yīng)積極引導(dǎo)部分機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小貸公司、助貸機(jī)構(gòu)或?yàn)槌峙瀑Y產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)導(dǎo)流等。

事實(shí)上，這是自2017年底整改以來(lái)，監(jiān)管第一次明確指出P2P的轉(zhuǎn)型方向，要么轉(zhuǎn)型成為持牌的網(wǎng)絡(luò)小貸公司，定位信用中介；要么做提供技術(shù)和流量的助貸或?qū)Я髌脚_(tái)。

“175號(hào)文”對(duì)P2P平臺(tái)按風(fēng)險(xiǎn)分類和處置做了指引，而“1號(hào)文”事實(shí)上是明確了合規(guī)檢查工作完成之后的下一步工作內(nèi)容，即把合規(guī)檢查完畢之后仍然正常運(yùn)行的P2P平臺(tái)接入兩大系統(tǒng)（“國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)平臺(tái)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)報(bào)送系統(tǒng)”和“全國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融登記披露服務(wù)平臺(tái)”）接受全量監(jiān)測(cè)，實(shí)現(xiàn)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與處置風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)。

但在去年11月，銀保監(jiān)會(huì)普惠金融部主任李均峰對(duì)外定調(diào)，P2P下一步的方向，以出清為目標(biāo)，以退出為主要方向，以“三降”為抓手，爭(zhēng)取一段時(shí)間完成整頓——備案之路中斷，監(jiān)管“清退信號(hào)”日益明確。

同月，《關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（整治辦函〔2019〕83號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“83號(hào)文”）下發(fā)，為網(wǎng)貸轉(zhuǎn)型為小貸公司提供制度依據(jù)。

“83號(hào)文”指出，網(wǎng)貸轉(zhuǎn)型為小貸公司，單一省級(jí)區(qū)域經(jīng)營(yíng)的小貸注冊(cè)資本不低于0.5億元；全國(guó)經(jīng)營(yíng)的小貸公司的注冊(cè)資本不低于10億元；首期實(shí)繳貨幣資本不低于5億元，不低于轉(zhuǎn)型時(shí)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)借貸余額1/10的要求。

然而，在今年11月2日，銀保監(jiān)會(huì)、央行發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》大幅提高了此前“83號(hào)文”的要求——從事網(wǎng)絡(luò)小額貸款的企業(yè)注冊(cè)資本不低于人民幣10億元，跨省經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的企業(yè)注冊(cè)資本不低于人民幣50億元，且均為一次性實(shí)繳貨幣資本。

值得注意的是，監(jiān)管層曾強(qiáng)調(diào)，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)退而不清問(wèn)題依然突出，后續(xù)工作時(shí)間緊、任務(wù)重、難度更大，剩余機(jī)構(gòu)的“三降”問(wèn)題進(jìn)展緩慢。下一步，要徹底開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)整治工作，如期完成整治收官工作，將處置存量風(fēng)險(xiǎn)作為核心工作來(lái)抓，提高資金的清償率和返還效率。

郭樹(shù)清曾在接受媒體采訪時(shí)指出，監(jiān)管部門(mén)始終將追贓挽損作為風(fēng)險(xiǎn)處置的核心要求，將加大對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)借款人惡意逃廢債行為的懲戒力度，切實(shí)提高資產(chǎn)處置效能，最大限度挽回群眾的損失。

“只要出借人的資金有一線希望，我們會(huì)配合公安部門(mén)執(zhí)法部門(mén)還要追查、清收，盡可能滿足投資者的要求，能夠償還他們的投資，最大的程度?！惫鶚?shù)清表示。
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