AI業(yè)務(wù)成為長(zhǎng)期增長(zhǎng)引擎，獵豹移動(dòng)走出低谷時(shí)刻

對(duì)于一家企業(yè)而言，如何在風(fēng)云莫測(cè)的商業(yè)環(huán)境中找準(zhǔn)自身定位，不斷適應(yīng)瞬息萬變的市場(chǎng)走向，是非常值得深思的問題。

成立于2010年的獵豹移動(dòng)，剛剛走過其第一個(gè)十年。這十年間，公司經(jīng)歷了數(shù)次轉(zhuǎn)型，從最開始的PC端工具軟件，到后來的移動(dòng)端內(nèi)容與游戲，再到當(dāng)下的AI機(jī)器人，每一步都可謂不乏爭(zhēng)議，但每一步似乎又都踩中了行業(yè)變革的步調(diào)。

近日，獵豹移動(dòng)發(fā)布了2020年Q3財(cái)報(bào)。報(bào)告顯示，公司三季度總收入為3．65億元，超過上季度指引上線，非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下歸屬公司股東凈利潤(rùn)為2．66億元；在支付分紅2億美元之后，公司現(xiàn)金儲(chǔ)備及長(zhǎng)期投資為38．49億元。

但獵豹移動(dòng)董事長(zhǎng)兼CEO傅盛坦言，盡管公司Q3收入超出指引上線，但仍未能恢復(fù)增長(zhǎng)。不過傅盛也表示，在重重挑戰(zhàn)之下，公司采取措施，取得了初步成效。

目前來看，在經(jīng)歷了海外市場(chǎng)“不可抗”的殘酷遭遇后，獵豹移動(dòng)也更堅(jiān)定了早已啟動(dòng)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。工具業(yè)務(wù)方面，通過回歸國內(nèi)市場(chǎng)和發(fā)力會(huì)員服務(wù)模式進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整，AI和機(jī)器人業(yè)務(wù)方面，聚焦核心場(chǎng)景，打透實(shí)際需求。獵豹移動(dòng)逐步化挑戰(zhàn)為機(jī)遇，在一定程度上釋放出了較好的發(fā)展信號(hào)。

／ 01 ／

精簡(jiǎn)運(yùn)營(yíng)

整體趨勢(shì)向好

2010年10月，金山安全與可牛影像合并成立金山網(wǎng)絡(luò)公司（后改名獵豹移動(dòng)），致力于為全球用戶提供卓越的工具應(yīng)用。得益于雄厚的技術(shù)積累，獵豹很快就推出了金山毒霸、獵豹清理大師、獵豹安全大師等一系列明星產(chǎn)品，在全世界范圍內(nèi)的多個(gè)國家獲得認(rèn)可。

圖片來源：獵豹移動(dòng)官網(wǎng)

2014年5月8日，獵豹移動(dòng)成功登陸紐交所掛牌上市，一時(shí)風(fēng)光無兩。不過在這之后，工具應(yīng)用市場(chǎng)開始收縮，為了應(yīng)對(duì)新形勢(shì)，公司先后涉足短視頻、小型手游等應(yīng)用領(lǐng)域，轉(zhuǎn)型成效顯著。

作為中國“走出去”最具代表性的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，獵豹移動(dòng)抓住了海外市場(chǎng)的流量紅利，率先接入Facebook、谷歌的聯(lián)盟廣告，發(fā)展迅速。但最近幾年，公司在海外受到的阻力不小，尤其是Facebook和谷歌先后單方面暫停與獵豹的合作，獵豹移動(dòng)失去了兩個(gè)重要的變現(xiàn)渠道，工具、移動(dòng)娛樂業(yè)務(wù)為此出現(xiàn)了不同程度的下滑，這一度讓外界開始擔(dān)憂其未來前途。對(duì)于經(jīng)歷了多次“危機(jī)”的獵豹來說，這又是一次需要面對(duì)質(zhì)疑將困境轉(zhuǎn)化為機(jī)遇的挑戰(zhàn)。

事實(shí)上，在海外市場(chǎng)遭遇了多重打擊之后，獵豹移動(dòng)在2020年經(jīng)過近三個(gè)季度的努力，業(yè)務(wù)重心已經(jīng)逐步轉(zhuǎn)向國內(nèi)市場(chǎng)，通過精簡(jiǎn)運(yùn)營(yíng)、嚴(yán)控成本，公司新一階段的轉(zhuǎn)型已經(jīng)取得初步成效，反映在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上來看則是成本、毛利率等各項(xiàng)指標(biāo)逐漸好轉(zhuǎn)。

Q3財(cái)報(bào)顯示，今年三季度，獵豹移動(dòng)非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下營(yíng)業(yè)虧損已經(jīng)連續(xù)四個(gè)季度實(shí)現(xiàn)環(huán)比收窄，本季度營(yíng)業(yè)虧損環(huán)比收窄10．4％；Non－GAAP研發(fā)費(fèi)用同比下降46．9％，至1．13億元，Non－GAAP營(yíng)銷及市場(chǎng)推廣費(fèi)同比下降58．0％至1．67億元；Non－GAAP成本同比下降69．0％至1．13億元，使得公司整體毛利率同比去年提升約9個(gè)百分點(diǎn)至69％。

并且，獵豹移動(dòng)在現(xiàn)金儲(chǔ)備及長(zhǎng)期投資方面保持強(qiáng)勁。截至三季度末，公司在支付2億美元分紅之后仍然擁有現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、受限資金及短期投資15．95億元，以及長(zhǎng)期投資22．54億元?？梢姡^為良好的資金儲(chǔ)備為其業(yè)務(wù)調(diào)整打下了穩(wěn)固基礎(chǔ)。

值得一提的是，由于公司處在特殊的戰(zhàn)略調(diào)整期，資本市場(chǎng)對(duì)獵豹移動(dòng)的低估較為嚴(yán)重。截至11月27日美股收盤，獵豹移動(dòng)的市值為2．78億美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于三季度的凈資產(chǎn)，從公司各業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)看，獵豹移動(dòng)在資本市場(chǎng)還有不小的想象空間。

／ 02 ／

成功轉(zhuǎn)型

工具類業(yè)務(wù)還有巨大空間

工具類應(yīng)用一直是獵豹移動(dòng)的“看家本領(lǐng)”。

不可否認(rèn)，時(shí)至今日仍有不少人對(duì)獵豹移動(dòng)的認(rèn)知還停留在工具類產(chǎn)品階段。的確，從最初推出PC端的工具產(chǎn)品金山毒霸、網(wǎng)址導(dǎo)航、獵豹瀏覽器，到轉(zhuǎn)戰(zhàn)移動(dòng)端推出電池醫(yī)生、手機(jī)助手、獵豹清理大師，獵豹移動(dòng)無不顯示出其極強(qiáng)的工具基因。

在以往，獵豹移動(dòng)工具類軟件同大多數(shù)的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品類似，主要依靠流量廣告變現(xiàn)，但流量廣告也會(huì)增加企業(yè)的創(chuàng)新惰性，不利于產(chǎn)品的正向激勵(lì)。

而回歸國內(nèi)市場(chǎng)后，為了實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健的發(fā)展，獵豹移動(dòng)開始重點(diǎn)發(fā)力會(huì)員付費(fèi)模式，即減少廣告呈現(xiàn)，對(duì)工具產(chǎn)品進(jìn)行優(yōu)化升級(jí)，通過增強(qiáng)用戶體驗(yàn)來提升其活躍度和使用時(shí)長(zhǎng)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)增值服務(wù)創(chuàng)收。

在獵豹移動(dòng)看來，安全工具的本質(zhì)是用戶底層的安全和效率需求，目前來看市場(chǎng)空間依然巨大。所以，通過提供差異化且高效的增值服務(wù)，獵豹能夠在新的時(shí)代、新的用戶習(xí)慣和新的終端之下獲得更多的發(fā)展機(jī)會(huì)。

不斷發(fā)力之下，獵豹移動(dòng)PC、移動(dòng)工具持續(xù)快速恢復(fù)。以PC端工具金山毒霸為例，目前已經(jīng)提供了24個(gè)VIP權(quán)益功能，并不斷圍繞泛辦公、泛安全等功能進(jìn)行探索，持續(xù)精進(jìn)會(huì)員權(quán)益，推動(dòng)公司國內(nèi)工具業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。

從三季度財(cái)報(bào)的整體表現(xiàn)看，本季度工具業(yè)務(wù)收入1．86億元，與上季度基本持平；PC毒霸會(huì)員充值同比翻了14倍，環(huán)比上升42％；會(huì)員日充值金額占比PC日收入過半。這意味著，獵豹移動(dòng)傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)工具業(yè)務(wù)趨于穩(wěn)定，公司從廣告模式向會(huì)員模式的轉(zhuǎn)型已經(jīng)基本成功。

對(duì)此，傅盛也在財(cái)報(bào)分析師會(huì)議上表示：“工具、尤其是PC工具將成為我們的主要收入。在4Q20，我們預(yù)計(jì)，由會(huì)員驅(qū)動(dòng)的PC業(yè)務(wù)將恢復(fù)環(huán)比增長(zhǎng)?！?/p>

／ 03 ／

深耕數(shù)年

AI業(yè)務(wù)成為長(zhǎng)期增長(zhǎng)引擎

如果說工具類業(yè)務(wù)是獵豹移動(dòng)得以安身立命的基礎(chǔ)，那么AI和機(jī)器人業(yè)務(wù)作為新的增長(zhǎng)引擎，則決定著公司的未來高度。目前來看，AI業(yè)務(wù)各應(yīng)用場(chǎng)景陸續(xù)落地，獵豹移動(dòng)AI商業(yè)化加速推進(jìn)，成為公司當(dāng)下最具想象空間的板塊。

事實(shí)上，當(dāng)初為了應(yīng)對(duì)工具應(yīng)用市場(chǎng)的收縮，獵豹移動(dòng)除了向內(nèi)容娛樂發(fā)力外，還瞄準(zhǔn)了一個(gè)更寬廣的賽道——人工智能（AI）。2016年9月，獵豹移動(dòng)投資成立人工智能公司獵戶星空，彼時(shí)傅盛宣布，“獵豹移動(dòng)將All in人工智能，獵豹的新使命就是成為一家有偉大技術(shù)理想的人工智能公司?！?/p>

策略上，獵豹移動(dòng)選擇了與獵戶星空深度合作的模式。獵戶星空側(cè)重于全自研智能服務(wù)機(jī)器人研發(fā)制造，獵豹移動(dòng)作為獵戶星空的最大股東以及最大合作伙伴，專注于做AI服務(wù)機(jī)器人場(chǎng)景應(yīng)用，雙方實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

得益于獵戶星空在行業(yè)內(nèi)唯一的全鏈條AI技術(shù)、全自研標(biāo)準(zhǔn)化硬件研發(fā)體系、導(dǎo)航技術(shù)以及Robot OS操作系統(tǒng)，獵豹移動(dòng)在AI和機(jī)器人方面進(jìn)展迅速。2018年3月，公司一口氣推出5款機(jī)器人產(chǎn)品；2019年初，公司又提出由移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型至以AI驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。

雖然AI的應(yīng)用場(chǎng)景豐富，但獵豹選擇了聚焦，即從幾個(gè)關(guān)鍵的核心場(chǎng)景作為突破，打透場(chǎng)景需求，目前重點(diǎn)聚焦于商場(chǎng)，發(fā)力于酒店、教育。

在商場(chǎng)場(chǎng)景，獵豹商場(chǎng)機(jī)器人率先呈現(xiàn)出規(guī)?；?yīng)。通過明星推廣、影視劇營(yíng)銷、IP植入、話題炒作等娛樂營(yíng)銷活動(dòng)，獵豹商場(chǎng)機(jī)器人為商場(chǎng)、門店引流效果顯著。依托商場(chǎng)機(jī)器人“優(yōu)惠券中心”的定位，為400多個(gè)品牌帶來真實(shí)的人氣和生意。在線教育、快消品、美妝、3C等細(xì)分領(lǐng)域的重點(diǎn)品牌與客戶合作正在取得進(jìn)展。截至11月20日，獵豹商場(chǎng)機(jī)器人已經(jīng)形成覆蓋全國35個(gè)城市，1015家商場(chǎng)，8965名機(jī)器人上崗的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

在酒店場(chǎng)景，機(jī)器人支持單次多目標(biāo)遞送、電梯聯(lián)動(dòng)、話務(wù)系統(tǒng)接入、安全身份認(rèn)證、智能問詢等，在提升遞送服務(wù)的基礎(chǔ)上有效地控制了酒店運(yùn)營(yíng)成本；在教育場(chǎng)景，依托機(jī)器人全鏈條技術(shù)，獵豹移動(dòng)致力于打造“產(chǎn)業(yè)真實(shí)需求為基礎(chǔ)，實(shí)踐教學(xué)模式為核心，智慧服務(wù)支撐為保障”的AI人才培養(yǎng)整體解決方案，成為工信部“人工智能產(chǎn)業(yè)人才能力提升揭榜單位”。同時(shí)，參與教育部“產(chǎn)學(xué)合作協(xié)同育人項(xiàng)目”，將與近百所高校進(jìn)行項(xiàng)目合作。

三季度財(cái)報(bào)顯示，受疫情等多方面客觀因素的影響，獵豹移動(dòng)的AI業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入2130萬元，環(huán)比增長(zhǎng)9．5％。從數(shù)字上看，該業(yè)務(wù)板塊尚未同工具類業(yè)務(wù)一樣成為營(yíng)收主力，但不可否認(rèn)，公司近年來不斷積累的AI實(shí)力，是支撐其未來的可持續(xù)成長(zhǎng)引擎。

在中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)中，獵豹移動(dòng)算得上比較“另類且折騰”的一家，這就如同它的名字一樣，在弱肉強(qiáng)食的競(jìng)爭(zhēng)中永遠(yuǎn)保持獨(dú)立，鎖定獵物伺機(jī)而動(dòng)，時(shí)刻迎接“豹變”。如今，獵豹移動(dòng)已經(jīng)形成了“安全工具＋AI機(jī)器人場(chǎng)景”為核心雙輪驅(qū)動(dòng)，并且又趕上了中國服務(wù)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的好時(shí)代，未來還是值得期待的。

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