英特爾正處在從PC向數(shù)據(jù)中心轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)刻

在三十年老將Pat Gelsinger強(qiáng)勢(shì)回歸與2020財(cái)報(bào)超預(yù)期的雙重?zé)岫戎拢?a href="http://ttokpm.com/tags/英特爾/" target="_blank">英特爾股價(jià)在今日盤(pán)尾一路飆升，最終報(bào)收62.46美元，市值達(dá)到2559.61億美元，接近10年來(lái)的歷史高點(diǎn)。

而在財(cái)報(bào)后的電話(huà)會(huì)議上，英特爾現(xiàn)任CEO Bob Swan更是罕見(jiàn)地坦然承認(rèn)，英特爾“7nm技術(shù)的最初定義時(shí)已經(jīng)存在某些在問(wèn)題”。

Bob還說(shuō)，在7月公布了7nm技術(shù)延遲問(wèn)世之后，英特爾開(kāi)始重新設(shè)計(jì)7nm技術(shù)流程（re-architecting these steps），并精簡(jiǎn)了7nm芯片的工藝架構(gòu)，以確保產(chǎn)品能夠在2023年順利推出。

在制程工藝頻頻受挫、數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)群敵環(huán)繞的當(dāng)下，老將Pat Gelsinger的回歸無(wú)疑昭示著，如今的英特爾，已經(jīng)來(lái)到了轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

一、營(yíng)收利潤(rùn)連續(xù)三季下滑

財(cái)報(bào)顯示，2020年，英特爾全年?duì)I收779億美元，同比增長(zhǎng)8%；Q4營(yíng)收199.78億美元，同比僅下降1%。

其中，PC業(yè)務(wù)增長(zhǎng)高達(dá)33%，以PC為中心的CCG部門(mén)全年?duì)I收達(dá)到401億美元，同比增長(zhǎng)8%。

英特爾的大大小小所有股東，終于松了口氣。

英特爾2020年各季度營(yíng)收利潤(rùn)在接連面對(duì)Q1、Q2、Q3三個(gè)季度的營(yíng)收利潤(rùn)雙雙下滑，以及管理層公布的慘淡的Q4營(yíng)收預(yù)期（下降14%）后，這份表現(xiàn)尚可的財(cái)報(bào)終于讓市場(chǎng)安心了少許——雖然很難說(shuō)此前是不是英特爾在為新任CEO在2月登臺(tái)前準(zhǔn)備的“財(cái)務(wù)大洗澡”。

而在財(cái)報(bào)后的電話(huà)會(huì)議上，英特爾現(xiàn)任CEO Bob Swan更是罕見(jiàn)地進(jìn)一步正面回應(yīng)了7nm制程所遇到的問(wèn)題與進(jìn)展。

今年7月，英特爾宣布原定于2021年底推出的7nm CPU將推遲到最晚2023年問(wèn)世；相比之下，“老冤家”AMD的7nm產(chǎn)品卻早已造市場(chǎng)上開(kāi)賣(mài)了數(shù)月。

二、PC市場(chǎng)“支棱”了

在這場(chǎng)席卷2020年的新冠疫情之中，遠(yuǎn)程辦公、在線教育、個(gè)人娛樂(lè)等需求激增，本已高度飽和的個(gè)人電腦（PC）市場(chǎng)終于在不溫不火了多年以后，重新“支棱”了一把。

2020年全球前五大PC廠商數(shù)據(jù)2020年，聯(lián)想、惠普、戴爾、蘋(píng)果、宏碁，全球五大PC巨頭均報(bào)同比高增——根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2020年全球PC市場(chǎng)出貨量同比增長(zhǎng)了13.1%，Q4增長(zhǎng)更是達(dá)到了驚人的26.1%。

對(duì)于英特爾來(lái)說(shuō)，這是個(gè)喜憂(yōu)參半的消息。

喜的是，如果沒(méi)有這場(chǎng)疫情，隨著PC行業(yè)多年來(lái)在市場(chǎng)飽和的高點(diǎn)徘徊，按照2019年財(cái)報(bào)公布時(shí)英特爾的預(yù)期，以PC為主的客戶(hù)端計(jì)算中心（CCG）業(yè)務(wù)收入不僅利潤(rùn)“幾乎沒(méi)有”，而且2020年的增長(zhǎng)還會(huì)下降到個(gè)位數(shù)以下。

事實(shí)上，英特爾的CCG部門(mén)今年收入401億美元，比去年的371億美元增長(zhǎng)了8%。

然而，這也讓英特爾的CCG業(yè)務(wù)依舊占據(jù)了全年?duì)I收的51%以上，與去年持平。

英特爾2016-2020年泛數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)營(yíng)收占比但是，早在2015年，英特爾就開(kāi)始了以數(shù)據(jù)為中心的轉(zhuǎn)型之路。

三、強(qiáng)敵環(huán)繞的數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)

目前英特爾的兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)陣營(yíng)中，分為了PC業(yè)務(wù)（客戶(hù)端計(jì)算事業(yè)部CCG），與泛數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)（數(shù)據(jù)中心事業(yè)部DCG、物聯(lián)網(wǎng)部門(mén)IOTG、Mobileye、存儲(chǔ)器事業(yè)部NSG、以及可編程方案事業(yè)部PSG）

為了組成如今泛數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)部的大家庭，英特爾多年來(lái)持續(xù)著“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”業(yè)務(wù)。

比如英特爾的可編程方案事業(yè)部PSG的建立，不得不歸功于其2015年豪擲167億美元收購(gòu)的FPGA巨頭Altera。

而在2017年以153億美元被收購(gòu)的Mobileye更是在英特爾的2020年財(cái)報(bào)中貢獻(xiàn)了超過(guò)10%的全年同比營(yíng)收增長(zhǎng)，Q4增長(zhǎng)更是高達(dá)39%。

而在英特爾公布的38億美元人工智能業(yè)務(wù)營(yíng)收中，又怎么少得了其在2016及2019年分別收購(gòu)的神經(jīng)擬態(tài)芯片公司nervana、AI終端視覺(jué)芯片公司Movidius、以及AI云端訓(xùn)練芯片公司Habana呢？

有錢(qián)就是好。

雖然錯(cuò)過(guò)了整個(gè)手機(jī)時(shí)代的大浪潮，但是憑借著英特爾X86架構(gòu)在數(shù)據(jù)中心CPU中的壓倒性統(tǒng)治地位，在其啟動(dòng)數(shù)據(jù)中心轉(zhuǎn)型計(jì)劃之初，英特爾的市場(chǎng)認(rèn)可度還是很高的。

2016年，英特爾的泛數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)漲幅高達(dá)34.64%，市場(chǎng)一片看好。

然而，隨著AMD、英偉達(dá)等其他玩家也逐漸瞄準(zhǔn)了這塊萬(wàn)億肥肉，英特爾的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)增速快速放緩，2017年為15.77%、2018年為20.43%、2019年更是跌到了2.91%，2020年反彈到了8.06%。

英偉達(dá)不必說(shuō)，這個(gè)乘著AI熱潮崛起的“后浪”，日復(fù)一日地以“黃氏定律”挑戰(zhàn)著摩爾定律的發(fā)展。

憑借著GPU技術(shù)的天然優(yōu)勢(shì)，與英偉達(dá)在數(shù)據(jù)中心、高性能計(jì)算、人工智能等領(lǐng)域敏銳的早期投入，從2016年以來(lái)，英偉達(dá)的股價(jià)已經(jīng)接連翻倍，隨著人工智能熱潮越炒越高。

英偉達(dá)股價(jià)而當(dāng)業(yè)界還在拿英偉達(dá)V100作為AI芯片界的對(duì)比標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，去年GTC上，英偉達(dá)更是拿出了較V100性能提升20倍的A100 GPU，實(shí)現(xiàn)了英偉達(dá)史上最大的性能飛躍。

雖然36氪從產(chǎn)業(yè)界信源得知，目前英偉達(dá)在數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品的銷(xiāo)量主力軍還是V100，但A100的推出仍舊對(duì)大部分AI芯片企業(yè)的“傷害性不大，震懾力極強(qiáng)”。

去年7月9日，一個(gè)平平無(wú)奇的周三。英偉達(dá)股價(jià)上漲3.49%至408.64美元，總市值約2513.14億美元，首次超過(guò)英特爾，成為全球市值最高的芯片。

——同樣在去年7月，英特爾正式宣布7nm延期。

英偉達(dá)沒(méi)有停在這里。

從去年7月至今，英偉達(dá)再度扔下數(shù)個(gè)重磅新聞，其中400億美元收購(gòu)Arm的舉動(dòng)更是震動(dòng)了全球產(chǎn)業(yè)界。此后，英偉達(dá)的股價(jià)再度飆升，自今年8月以來(lái)一直維持在500美元以上的高位，市值超過(guò)3400億美元，將英特爾遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在了身后。

而“老冤家”AMD則在華裔女CEO蘇姿豐（Lisa Su）的帶領(lǐng)下，用六年時(shí)間強(qiáng)勢(shì)翻盤(pán)，不僅成功將AMD從絕境中扳回局面，更是實(shí)現(xiàn)了市值與股價(jià)的瘋狂逆襲，從六年前最低不到2美元的股價(jià)，一路飆升到如今超過(guò)90美元，市值破千億。

股價(jià)數(shù)據(jù)與英特爾廣受詬病的“擠牙膏”不同，AMD在先進(jìn)制程領(lǐng)域狂飆突進(jìn)，不僅在2018年就拿出了全球首個(gè)7nm的GPU，更是在Ryzen、EPYC等處理器市場(chǎng)一路狂飆突進(jìn)，已經(jīng)連續(xù)第多個(gè)季度實(shí)現(xiàn)收入同比增長(zhǎng)超過(guò)25％。

在短短數(shù)年內(nèi)，AMD已經(jīng)將自身在數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)份額從不低于1%急劇拉升到到超過(guò)10%，并且連續(xù)拿到了AWS、甲骨文的超大訂單。

跟英偉達(dá)對(duì)Arm的交易類(lèi)似，去年，AMD同樣宣布將以350億美元收購(gòu)全球FPGA芯片最大龍頭賽靈思，預(yù)計(jì)于2021年底并購(gòu)?fù)瓿伞?/p>

收購(gòu)賽靈思后，AMD不僅將獲得與英特爾當(dāng)年收購(gòu)Altera類(lèi)似的FPGA市場(chǎng)補(bǔ)足，更會(huì)在AI芯片、車(chē)載智能等方面獲得賽靈思最新ACAP架構(gòu)及此前被賽靈思收購(gòu)的中國(guó)AI芯片創(chuàng)企深鑒科技的技術(shù)加持。

合并后，AMD將擁有1.3萬(wàn)名工程師，每年的研發(fā)投入超過(guò)27億美元。

而在英特爾此次的CEO換任風(fēng)波之前，面對(duì)強(qiáng)敵環(huán)繞的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，英特爾頻頻受到外界的爭(zhēng)議，在全球半導(dǎo)體普遍高漲的去年，其股價(jià)去年累計(jì)下跌近13%。

四、“即時(shí)雨”P(pán)at Gelsinger

如果英特爾內(nèi)部有花名制度，那么Pat Gelsinger應(yīng)該叫“即時(shí)雨”。

在官宣這位英特爾的三十年老將即將代替現(xiàn)任CEO Bob Swan，正式回歸領(lǐng)導(dǎo)英特爾后，市場(chǎng)很給面子地開(kāi)盤(pán)飆升11%，一掃此前接連數(shù)月的陰霾。

與其說(shuō)市場(chǎng)懷念Pat Gelsinger，不如說(shuō)市場(chǎng)懷念的是Pat Gelsinger所代表的，那個(gè)英特爾叱詫風(fēng)云、引領(lǐng)技術(shù)革命的時(shí)代。

在今天的財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)議上，即將在2月上任的Pat Gelsinger用一段簡(jiǎn)單的開(kāi)場(chǎng)白為他的回歸奠定了基調(diào)。

“在我18歲的那一年，我就加入了英特爾。我可以自豪地說(shuō)，在此后的30年間，我從Andy Grove、Gordon Moore和Robert Noyce這些行業(yè)巨頭學(xué)到了很多東西?！?/p>

在Pat Gelsinger所引用的這些人名中，Gordon Moore是摩爾定律創(chuàng)始人，Robert Noyce是集成電路之父。

——而Andy Grove（安迪·格魯夫），則是那個(gè)大膽引領(lǐng)英特爾徹底轉(zhuǎn)型進(jìn)入計(jì)算機(jī)處理器市場(chǎng)，成就了英特爾至高輝煌的傳奇CEO。

Andy Grove在任之時(shí)，也正是英特爾在半導(dǎo)體存儲(chǔ)器芯片節(jié)節(jié)受挫，面對(duì)著來(lái)自市場(chǎng)內(nèi)外的重重挑戰(zhàn)的“危急存亡之時(shí)”。

而如今，當(dāng)英特爾同樣處在從PC向數(shù)據(jù)中心轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)刻，這位英特爾史上首位CTO，是否能夠重現(xiàn)Andy Grove當(dāng)年的輝煌，我們還需拭目以待。
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