回顧2020年電視面板市場(chǎng)的發(fā)展勢(shì)態(tài)

2020年在疫情影響下，電視面板產(chǎn)業(yè)鏈加速變革，供需關(guān)系重塑。疫情導(dǎo)致電視面板出貨量下降，“宅經(jīng)濟(jì)”刺激電視消費(fèi)，共同造成電視面板供需關(guān)系波動(dòng)。2020年上半年電視面板供需關(guān)系先緊后松，面板價(jià)格呈現(xiàn)出先漲后跌的變化；下半年電視面板供需持續(xù)緊張，面板價(jià)格一路上漲。

先抑后揚(yáng)，電視面板出貨量同比下降

（1）整體市場(chǎng)表現(xiàn)

2020年全球電視面板出貨量及出貨面積

奧維睿沃（AVC Revo）數(shù)據(jù)顯示，2020年全球電視面板出貨量272.2M，同比下降5.4%，主要受到以下幾點(diǎn)因素的影響。

首先，韓系面板廠策略性減少產(chǎn)能。從2019年開始韓系面板廠陸續(xù)減少韓國境內(nèi)產(chǎn)能，韓系面板廠LGD，SDC出貨量大幅下降。

其次，疫情帶來的出貨節(jié)奏變化。在疫情爆發(fā)的一季度，受原材料短缺、工廠復(fù)工延遲等因素影響，面板產(chǎn)能下降；二季度海外疫情爆發(fā)抑制電視消費(fèi)需求，影響電視面板出貨，一、二季度電視面板出貨量均出現(xiàn)大幅下降。三季度電視面板需求回暖，面板廠庫存逐漸得到消耗；四季度上游玻璃，IC等材料緊張帶來一些負(fù)向作用，但對(duì)面板整體出貨影響較小，三、四季度電視面板出貨量逐漸恢復(fù)。

另外，面板廠產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性調(diào)整。疫情催生了遠(yuǎn)程辦公需求，IT面板需求持續(xù)增長，為追求更高獲利性，面板廠將TV產(chǎn)能更多地轉(zhuǎn)移到IT產(chǎn)品。

最后，電視面板整體產(chǎn)能增長收窄，大尺寸化消耗了產(chǎn)能。奧維睿沃（AVC Revo）數(shù)據(jù)顯示，2020年全球電視面板出貨面積169.9M㎡，同比增長3.6%，2018、2019年出貨面積分別增長11.1%、6.1%，相比之下，2020年增幅收窄，增加的產(chǎn)能很容易被大尺寸消化。

（2）分尺寸出貨表現(xiàn)

2020全球電視面板分尺寸出貨

電視面板出貨繼續(xù)向大尺寸化邁進(jìn)，過去幾年，電視面板平均尺寸年增長在0.2-1.2英寸之間，2020年平均尺寸增長了2.1英寸，達(dá)到45.7英寸。

小尺寸方面，32英寸及以下尺寸市場(chǎng)轉(zhuǎn)移，出貨量大幅下降。42英寸出貨增長來自于Sharp出貨增加。43英寸出貨同比基本持平。

中大尺寸方面，50/58/70英寸出貨量增長受益于國內(nèi)G8.6產(chǎn)能提升。55英寸出貨小幅增長，是由于國內(nèi)頭部面板廠出貨的增長。65/75英寸由于G10.5產(chǎn)能提升，出貨量大幅增長。80英寸以上出貨集中在82/85/86英寸，主要是韓系和臺(tái)系面板廠出貨，國內(nèi)BOE、CSOT面板廠 80英寸以上出貨處于快速增長階段。

（3）分面板廠出貨表現(xiàn)

2020年全球電視面板廠出貨量及出貨面積

BOE（京東方）：2020年出貨量46.4M，同比下降12%，出貨面積29.9M，同比增長3%，出貨量和出貨面積保持行業(yè)第一。BOE武漢G10.5逐漸爬坡，帶動(dòng)整體大尺寸產(chǎn)能繼續(xù)增長。由于IT面板分流G8.5產(chǎn)能，TV產(chǎn)能從G8.5向G10.5轉(zhuǎn)移明顯。尺寸方面，大尺寸出貨持續(xù)領(lǐng)先，43/65/75英寸2020年出貨量全球第一。收購中電熊貓的產(chǎn)線后，2021年BOE產(chǎn)能進(jìn)一步提升，尺寸結(jié)構(gòu)將得到補(bǔ)充。

INX（群創(chuàng)光電）：2020年出貨量41.8M，同比下降5%，排名第二，出貨面積18.6M㎡，同比下降7%。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向小尺寸轉(zhuǎn)移，50英寸2020年出貨全球第一，32/43英寸出貨增加，58/65英寸出貨下降。

CSOT（華星光電）：2020年出貨量39.7M，同比下降2%，出貨面積26.6 M㎡，同比大幅增長26%，出貨面積排名第二。大尺寸出貨大幅增長，55英寸2020年出貨全球第一，65/75英寸保持高增長，85英寸出貨量增長7933%。隨著產(chǎn)能的增加，CSOT布局更多賽道，增加更多IT面板投片量。深圳T7產(chǎn)線預(yù)計(jì)2021年一季度小規(guī)模量產(chǎn)，CSOT收購蘇州三星G8.5后整體產(chǎn)能將得到擴(kuò)充。

HKC（惠科）：2020年出貨量31.4M，同比大幅增長53%，排名第四。出貨面積同比增長91%。2020年HKC滁州和綿陽兩條產(chǎn)線持續(xù)爬坡帶動(dòng)產(chǎn)能大幅增長，HKC長沙工廠預(yù)計(jì)將于2021年二季度量產(chǎn)。產(chǎn)品方面，HKC 32英寸2020年出貨量全球第一，50/55/58英寸出貨快速攀升。

LGD（LG顯示）：出貨量27.7M，同比下降39%，出貨面積21M㎡，同比下降30%。受面板價(jià)格持續(xù)上漲影響，P7產(chǎn)線延遲關(guān)閉，LGD在2020下半年逐漸回調(diào)P7產(chǎn)線稼動(dòng)率以滿足客戶強(qiáng)烈需求。隨著LGD廣州G8.5 OLED工廠量產(chǎn)，2020年OLED電視面板出貨量達(dá)到442萬片，同比大幅增長29%。

SDC（三星顯示）：出貨量25.4M，同比下降17%，出貨面積18.4M，同比下降14%。下半年電視面板持續(xù)供不應(yīng)求，SDC延遲了L7/L8產(chǎn)線關(guān)線計(jì)劃，L7/L8工廠將持續(xù)運(yùn)營至2021年下半年。

AUO（友達(dá)）：出貨量20.1M，同比下降17%，出貨面積同比下降8%。AUO不斷增加高端面板出貨，85英寸面板出貨同比增長185%。

CEC-Panda（中電熊貓）：出貨量15.7M，同比增長27%，出貨面積同比增長25%。

CHOT（中電彩虹）：出貨量13.3M，同比增長28%，出貨面積9.2M㎡，同比增長39%，50/58/70英寸出貨同比增長，50英寸出貨2020年四季度排名第一。

Sharp（夏普）：隨著廣州10.5代線量產(chǎn)爬坡，出貨量同比大幅增長63%，達(dá)到10.6M，出貨面積同比增長77%。

供需關(guān)系緊張，面板漲價(jià)是下半年的主旋律

2020年5-12月全球TV面板主流尺寸價(jià)格增長率

隨著二季度末電視面板需求的持續(xù)增長，電視面板一直供不應(yīng)求，6月份開始面板價(jià)格一路上漲，根據(jù)奧維睿沃（AVC Revo）《AVC產(chǎn)業(yè)鏈-骨干面板廠面板價(jià)格月度數(shù)據(jù)報(bào)告》，相比5月份的價(jià)格最低點(diǎn)，中小尺寸32/39.5/43/50/55英寸Open cell面板價(jià)格年內(nèi)漲幅50%-100%，而大尺寸65英寸、75英寸Open cell面板價(jià)格也分別上漲33%、15%，面板價(jià)格大幅上漲為面板廠帶來可觀的盈利。2020年末，電視面板需求依然熱度不減，上游玻璃基板、IC及偏光片等材料缺貨導(dǎo)致面板產(chǎn)能吃緊，NEG玻璃熔爐停電事件則進(jìn)一步強(qiáng)化了市場(chǎng)的緊張情緒，推高了面板漲價(jià)的空間。

產(chǎn)能繼續(xù)增長，2021年電視面板出貨量同比小幅增長1%

隨著韓國面板廠產(chǎn)線關(guān)停事件再度延遲，大陸多條產(chǎn)線量產(chǎn)爬坡，電視產(chǎn)能繼續(xù)增長，但上游材料的短缺也將對(duì)面板供應(yīng)鏈帶來持續(xù)影響。奧維睿沃（AVC Revo）預(yù)計(jì)，2021年電視面板出貨量275M，同比小幅增長1%。
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