中國鋰電隔膜出貨量保持35%以上增長，市場規(guī)模下滑

鋰電池的主要組成結(jié)構(gòu)為正負極，隔膜，有機電解液和電池外殼，隔膜是關(guān)鍵的內(nèi)層組件之一。隨著動力電池出貨量的增長，鋰電池隔膜需求增長，國內(nèi)鋰電池隔膜出貨量保持35%以上的增長。企業(yè)產(chǎn)能規(guī)模化效應(yīng)提升，隔膜成本進一步下降，造成隔膜價格下降，市場規(guī)模下滑。

1、中國鋰電隔膜出貨量保持35%以上增長

鋰電池的主要組成結(jié)構(gòu)為正負極，隔膜，有機電解液和電池外殼。雖然正負極材料是鋰電池的兩大較為關(guān)鍵的材料，但是隔膜是關(guān)鍵的內(nèi)層組件之一，隔膜將正負極片隔開，防止電池短路，同時保證充放電時離子的正常通過;保證電池的正常工作。其性能的好壞直接影響電池的容量、倍率、壽命以及安全等性能。

動力鋰電池廣泛應(yīng)用于水力、火力、風(fēng)力和太陽能電站等儲能電源系統(tǒng)，郵電通訊的不間斷電源以及電動工具、電動自行車、電動摩托車、電動汽車、軍事裝備、航空航天等多個領(lǐng)域。隨著動力電池出貨量的增長，鋰電池隔膜需求增長，且相對于國外隔膜企業(yè)，國內(nèi)隔膜生產(chǎn)企業(yè)具備更強的規(guī)?；?yīng)以及成本優(yōu)勢，國內(nèi)鋰電池隔膜出貨量不斷增長。

2019年中國鋰電隔膜出貨量為27.4億平米，同比增長35.6%。截止至2020年中國鋰電隔膜出貨量達到37.2億平米，同比增長36%。

從隔膜產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，占主要比重的為濕法隔膜，2020年中國濕法隔膜出貨量達到26億平米，同比增長30%，占隔膜總出貨量的70%。干法隔膜出貨量11億平米，同比增長超過40%，增速大于濕法，占隔膜市場總量的30%。

濕法隔膜出貨量占比提升主要原因為市場對動力電池高能量密度等性能要求進一步提升，加之中高端數(shù)碼電池應(yīng)用占比提升，對濕法隔膜需求上升，進而促進濕法隔膜出貨量增加。

全國鋰電池濕法隔膜出貨量不斷增長，增速趨緩。2019年達到19.9億平方米，同比增長51.2%。截止至2020年中國濕法隔膜出貨量達到26億平米，同比增長30%。

近年來，干法隔膜出貨量在7億平方米上下浮動，2019年達到7.5億平米，同比增長6.4%，增速遠小于濕法。截止至2020年中國干法隔膜出貨量達到11億平米，同比增長超過40%，增速大于濕法。干法隔膜出貨量占比提升原因有：

1）2020年小動力（含共享電單車、換電）市場增長受出口與內(nèi)需帶動，出貨量同比增長超80%;小動力市場使用鐵鋰電池占比不斷提升，帶動干法隔膜出貨量提升;

2）2020年儲能電池出貨同比增長超50%，增長主要受國外家儲以及基站側(cè)儲能等領(lǐng)域需求提升帶動。儲能市場多使用鐵鋰電池，對成本較為敏感，進而帶動干法隔膜出貨量提升;

3）下半年鐵鋰版車型集中發(fā)布（包括比亞迪漢、鐵鋰版model 3、五菱宏光mini EV、歐拉好貓、奔奔E-STAR等），帶動鐵鋰電池以及上游干法隔膜需求量提升。濕法隔膜市場主要受三元電池以及數(shù)碼電池市場帶動，下半年全球動力電池出貨量受終端市場帶動增長明顯，但由于小動力與儲能市場的快速增長使得濕法隔膜市場占比略微下降。

注：2016年出貨量增速為58.08%。

2、中國鋰電隔膜市場規(guī)模下滑

從隔膜市場規(guī)模來看，2019年中國鋰電隔膜市場規(guī)模（只統(tǒng)計基膜）35.6億元，同比下滑12.2%。市場規(guī)模增速遠小于出貨量增速，主要原因為企業(yè)產(chǎn)能規(guī)?；?yīng)提升，隔膜成本進一步下降，造成隔膜價格下降，且下降速度遠大于產(chǎn)品出貨量增速。

雖然全國鋰電池隔膜出貨量保持35%以上的增長，但是由于價格較低，市場規(guī)模趨于下降，未來頭部企業(yè)產(chǎn)能規(guī)模化效應(yīng)將進一步顯現(xiàn)，成本進一步下降。

鋰電池隔膜的發(fā)展要緊跟動力電池發(fā)展，未來隨著動力電池往高能量密度方向發(fā)展，更能滿足需求的濕法隔膜出貨量占比將進一步提高。

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