摘要
GGII認(rèn)為,2021年三元材料仍為市場(chǎng)主要方向,中鎳材料占主流,但三元材料行業(yè)仍難形成強(qiáng)龍頭,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)依然激烈。出口型企業(yè)市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提升,高鎳材料市場(chǎng)占比提升,國(guó)內(nèi)三元市場(chǎng)仍呈多頭發(fā)展趨勢(shì)。
盡管出貨量持續(xù)增長(zhǎng),但三元材料企業(yè)依舊承壓明顯。
高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示,2020年中國(guó)正極材料市場(chǎng)出貨量達(dá)51萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)27%。三元材料出貨量23.6萬(wàn)噸,占比46%,同比增長(zhǎng)23%。
2018-2020年中國(guó)三元正極材料出貨量(萬(wàn)噸)
數(shù)據(jù)來(lái)源:高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII),2020年12月
中國(guó)三元材料2020年出貨量增長(zhǎng)主要系國(guó)內(nèi)以及國(guó)外市場(chǎng)需求提升雙重帶動(dòng)。其中,下半年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池出貨量環(huán)比上升超過(guò)160%,帶動(dòng)三元材料市場(chǎng)環(huán)比增長(zhǎng)超70%;國(guó)外新能源汽車銷量超150萬(wàn)輛帶動(dòng)松下、LG、SKI等企業(yè)電池出貨提升;拉動(dòng)2020年國(guó)內(nèi)三元材料外銷超過(guò)4萬(wàn)噸。
此外,包括電動(dòng)工具、3C數(shù)碼等其它細(xì)分市場(chǎng)需求大幅增長(zhǎng)也帶動(dòng)國(guó)內(nèi)高鎳材料出貨提升。
受下游市場(chǎng)需求帶動(dòng),包括容百科技(688005)、杉杉股份(600884)、廈門鎢業(yè)(600549)、當(dāng)升科技(300073)等企業(yè)的三元材料出貨量都出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)。
具體來(lái)看,容百科技2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收37.88億元,凈利潤(rùn)2.13億元,同期增長(zhǎng)144.1%。主要是高鎳材料銷量大幅增長(zhǎng)。
杉杉股份2020 年正極材料實(shí)現(xiàn)營(yíng)收38.5億元,同比增長(zhǎng)4.8%,凈利潤(rùn)2.02億元;(鈷酸鋰+三元)全年銷售量30048噸,同比增長(zhǎng)38.4%;
當(dāng)升科技2020年鋰電池材料實(shí)現(xiàn)營(yíng)收30.13億元,同比增長(zhǎng)38.5%;(三元+鈷酸鋰)全年銷量實(shí)現(xiàn)24006噸,同比增長(zhǎng)58%;
廈門鎢業(yè)子公司廈鎢新能2020 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入79.9億元,同比增加14.5%,凈利潤(rùn)2.52億元;正極材料(鈷酸鋰+三元)全年銷售量49349噸;
整體來(lái)看,上述企業(yè)的三元材料銷售量和營(yíng)收都實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng),但產(chǎn)品盈利能力改善情況卻并不明顯。
例如,當(dāng)升科技三元材料產(chǎn)品毛利率為18.1%,同比微增0.76%;廈鎢新能三元材料毛利率為12%,同比下滑6%。
2020年三元材料企業(yè)“增收不增利”背后是三元材料價(jià)格整體呈下滑趨勢(shì),導(dǎo)致單噸毛利同比下滑。
主要原因有:1、市場(chǎng)進(jìn)一步降低了鈷材料的使用量,使得三元材料成本下降;2、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致三元材料價(jià)格上漲壓力較大;3、三元材料領(lǐng)域尚未形成強(qiáng)龍頭,在產(chǎn)業(yè)鏈中行業(yè)話語(yǔ)權(quán)相對(duì)較弱,企業(yè)為獲得持續(xù)訂單采取讓價(jià)策略導(dǎo)致價(jià)格下滑。
值得注意的是,盡管三元材料企業(yè)承壓明顯,但2020年中國(guó)三元材料企業(yè)的整體市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局也發(fā)生了一些變化,主要有以下特點(diǎn):
一是,三元5系市場(chǎng)占比有所下滑,高鎳8系占比攀升。
從三元材料產(chǎn)品型號(hào)結(jié)構(gòu)來(lái)看,2020年三元材料市場(chǎng)仍以5系及以下型號(hào)為主,但5系及以下材料占比同比下降9%;NCM811材料市場(chǎng)占比同比提升9%,帶動(dòng)三元材料企業(yè)8系產(chǎn)品出貨量增長(zhǎng)。
容百科技表示,2020年下半年新能源汽車市場(chǎng)需求回暖,公司NCM811產(chǎn)品銷量大幅增加,促進(jìn)公司年度業(yè)績(jī)較快恢復(fù);當(dāng)升科技表示,公司長(zhǎng)壽命NCM811材料已經(jīng)批量供貨國(guó)際高端動(dòng)力電池客戶,月出口規(guī)模達(dá)百噸以上。
二是,海外需求激增,帶動(dòng)中國(guó)三元材料出口明顯增長(zhǎng)。
國(guó)外新能源汽車銷量超150萬(wàn)輛帶動(dòng)松下、LG、SKI等企業(yè)電池出貨提升;拉動(dòng)2020年中國(guó)三元材料外銷超過(guò)4萬(wàn)噸。
杉杉股份表示,公司高鎳單晶三元?jiǎng)恿Σ牧虾蚇CMA材料已通過(guò)主要?jiǎng)恿﹄姵乜蛻舻臏y(cè)試,預(yù)計(jì)會(huì)成為未來(lái)公司正極材料業(yè)務(wù)的主要增量;當(dāng)升科技表示,2020 年公司前五大客戶大部分是海外客戶,國(guó)際客戶出貨量占比接近70%,三元材料海外銷售達(dá)10035噸,實(shí)現(xiàn)營(yíng)收11.9億元。
三是,細(xì)分市場(chǎng)帶動(dòng)二三線企業(yè)出貨增長(zhǎng),頭部企業(yè)市場(chǎng)集中度出現(xiàn)下滑。
數(shù)據(jù)來(lái)源:高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII),2020年12月
從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局角度來(lái)看,國(guó)內(nèi)三元正極材料市場(chǎng)尚未形成絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè),市場(chǎng)集中度相對(duì)低。2020年中國(guó)三元正極材料TOP5企業(yè)市場(chǎng)占比同比下滑7%,TOP8企業(yè)市場(chǎng)占比同比下滑3%。
主要原因是,2020年疫情導(dǎo)致國(guó)內(nèi)三元正極市場(chǎng)出現(xiàn)分化,部分缺乏大客戶綁定的企業(yè)出貨量下降;細(xì)分市場(chǎng)出貨量同比增幅較大,帶動(dòng)后面梯隊(duì)正極材料企業(yè)出貨量提升;海外電池企業(yè)出貨提升帶動(dòng)中國(guó)三元材料出口增長(zhǎng)。
上述原因?qū)е聡?guó)內(nèi)三元材料市場(chǎng)出貨分散性增加,進(jìn)而導(dǎo)致市場(chǎng)集中度有所下滑。
四是,頭部企業(yè)積極擴(kuò)產(chǎn),加大上游原料端布局。
新能源汽車市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)以及國(guó)內(nèi)外動(dòng)力電池新一輪擴(kuò)產(chǎn)潮對(duì)三元材料產(chǎn)生強(qiáng)勁需求。為進(jìn)一步提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和降低成本,頭部三元材料企業(yè)積極擴(kuò)產(chǎn),且新增產(chǎn)能以高鎳為主,甚至謀劃海外建廠,為其客戶提供就近配套服務(wù)。
當(dāng)前,包括杉杉股份、容百科技、當(dāng)升科技、廈鎢新能、長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科、貴州振華等出貨量靠前的企業(yè)都在積極擴(kuò)充其三元材料產(chǎn)能。
在擴(kuò)充產(chǎn)能規(guī)模的同時(shí),三元材料企業(yè)也在積極布局上游原料端,通過(guò)原料自產(chǎn)和對(duì)外采購(gòu)相結(jié)合等方式保障原料供應(yīng)穩(wěn)定和降低采購(gòu)成本,進(jìn)一步提升競(jìng)爭(zhēng)力。
整體來(lái)看,GGII認(rèn)為,2021年三元材料仍為市場(chǎng)主要方向,中鎳材料占主流,但三元材料行業(yè)仍難形成強(qiáng)龍頭,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)依然激烈。出口型企業(yè)市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提升,高鎳材料市場(chǎng)占比提升,國(guó)內(nèi)三元市場(chǎng)仍呈多頭發(fā)展趨勢(shì)。
價(jià)格方面,受上游原材料價(jià)格上漲的影響,預(yù)計(jì)正極材料行業(yè)整體價(jià)格將上漲。三元材料產(chǎn)品盈利能力有望回升,市場(chǎng)低毛利,價(jià)格倒掛的現(xiàn)象或?qū)⒌玫礁纳啤?/p>
2021年一季度報(bào)顯示,當(dāng)升科技Q1凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)260.7%-350.8%;容百科技Q1凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)256.8%-375.7%。
責(zé)任編輯:lq
-
動(dòng)力電池
+關(guān)注
關(guān)注
112文章
4489瀏覽量
77080 -
正極材料
+關(guān)注
關(guān)注
4文章
306瀏覽量
18424 -
三元材料
+關(guān)注
關(guān)注
10文章
121瀏覽量
15282
原文標(biāo)題:中國(guó)三元材料市場(chǎng)格局“演變”
文章出處:【微信號(hào):weixin-gg-lb,微信公眾號(hào):高工鋰電】歡迎添加關(guān)注!文章轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處。
發(fā)布評(píng)論請(qǐng)先 登錄
相關(guān)推薦
評(píng)論