一旦芯片囤貨危機(jī)爆發(fā)，有誰能突出重圍？

自2020年年底，半導(dǎo)體行業(yè)缺芯危機(jī)初顯之時(shí)，汽車企業(yè)就開始大量囤貨以應(yīng)對危機(jī)。

今年年初，晶圓代工廠出現(xiàn)了明顯的產(chǎn)能不足，在疫情緩解后，市場需求激增，芯片企業(yè)無奈之下只能延長交期。在今年一月，Microchip的交期已經(jīng)由18周延至54周；高通的芯片交期也延長至 30 周以上，聯(lián)發(fā)科、瑞昱很多芯片的交期已達(dá)20-30周以上。

隨后出現(xiàn)的漲價(jià)潮也是意料之中，各大廠商紛紛發(fā)布漲價(jià)函。

在現(xiàn)在的形勢下，很多中小微企業(yè)有單不敢接，就怕被通知漲價(jià)，成本都收不回來。某品牌芯片代理商向電子發(fā)燒友表示：改訂單也是沒辦法的。如果客戶接受不了，那就只能給其他客戶了。有些客戶就是給計(jì)劃，一直不提貨。但我們不可能貼錢一直幫客戶保留庫存壓貨，萬一客戶不要了，這個(gè)損失只能自己承擔(dān)。

芯片短缺帶來的危機(jī)打破了全球半導(dǎo)體的供應(yīng)平衡。這個(gè)影響開始從汽車企業(yè)蔓延到智能手機(jī)、智能家電等行業(yè)。

就在人們以為缺芯帶來的就是“漲價(jià)潮”的危機(jī)時(shí)，還有因?yàn)檫^激囤貨帶來的危機(jī)正在浮現(xiàn)。

是誰在囤貨？

手機(jī)廠商 “被動(dòng)”囤貨

自915禁令公開以來，華為就開始著手準(zhǔn)備應(yīng)對方案，最重要的就是要解決貨源的問題，在有“余糧”應(yīng)對危機(jī)的情況下，加大研發(fā)力度，保證產(chǎn)能。據(jù)了解，華為在2020年5月對臺(tái)積電追加7億美元訂單，主要采用5nm和7nm工藝。在禁令正式實(shí)施之后，轉(zhuǎn)向三星、聯(lián)發(fā)科等購買芯片。據(jù)騰訊新聞報(bào)道，截止到2020年上半年，華為在芯片庫存方面投入近1800億元，用以維持一年的產(chǎn)品銷售。

華為作為國內(nèi)最大的手機(jī)廠商，在915禁令之后留下了一個(gè)巨大的市場空缺，OV、小米等手機(jī)廠商起了瓜分之意。受市場份額以及擔(dān)心禁令擴(kuò)大等多方面原因的影響，據(jù)日美報(bào)道，自2020年9月以來，JDI、TDK等日本元件大廠就收到了來自O(shè)PPO、vivo和小米的大量訂單。

汽車廠商 保守囤貨

除了手機(jī)廠商“被動(dòng)”囤貨外。2020年上半年，汽車企業(yè)受到疫情影響，在海外采購庫存緊張、運(yùn)輸成本上漲、斷供以及變相漲價(jià)等壓力下，汽車企業(yè)提前儲(chǔ)備原材料。然而一波未平一波又起。疫情的影響逐步放緩，但到了下半年，芯片短缺的問題又開始在汽車行業(yè)顯現(xiàn)，由于上游晶圓代工產(chǎn)能緊缺，本田、上汽、一汽、大眾等車企相繼減產(chǎn)，甚至有車企停工。

在經(jīng)歷了缺貨危機(jī)后，汽車廠商提高芯片庫存意識(shí)，開始了“囤貨潮”。為此，豐田提出建立業(yè)務(wù)連續(xù)性計(jì)劃（BCP），該計(jì)劃要求供應(yīng)商為這家日本汽車制造商儲(chǔ)備價(jià)值2到6個(gè)月的芯片，具體取決于從訂貨到交貨的時(shí)間。

汽車行業(yè)缺芯囤貨是由于多種因素疊加的結(jié)果，首先是疫情的影響，原先汽車產(chǎn)生的代工廠，轉(zhuǎn)移生產(chǎn)紅外測溫等抗疫產(chǎn)品，以及攝像頭、PC等由于居家辦公而產(chǎn)生需求的領(lǐng)域。芯片代工廠手上原先消費(fèi)電子類的訂單沒完成，在疫情好轉(zhuǎn)后，汽車行業(yè)需求增長超出預(yù)料，這就造成了芯片生產(chǎn)跟不上需求。另外，意法半導(dǎo)體三大工廠罷工也對半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)生了一定的影響。

貿(mào)易商 大量囤貨

芯片短缺的恐慌引起了行業(yè)的連鎖反應(yīng)，原廠在控制出貨量，設(shè)備商擔(dān)心供不應(yīng)求而囤貨。為了賺取更多的利益，當(dāng)價(jià)格達(dá)到30%的上浮時(shí)，大部分貿(mào)易商會(huì)傾向于囤貨不賣。這種現(xiàn)象不僅在電子行業(yè)盛行，在出現(xiàn)漲價(jià)潮的芯片領(lǐng)域尤為明顯，這讓芯片供應(yīng)不足的半導(dǎo)體行業(yè)的“缺芯”危機(jī)看起來更加嚴(yán)重了。

電子發(fā)燒友發(fā)現(xiàn)，閑魚市場、相關(guān)的IC采購交流群上回收各類元器件的消息持續(xù)在更新。包括芯片、CPU、TF卡、液晶驅(qū)動(dòng)IC、藍(lán)牙模塊IC等。

矛盾初顯，市場混亂

魔幻2020年，似乎把剩下的魔幻發(fā)散在2021年的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。在經(jīng)歷了需求上漲，產(chǎn)能不足，漲價(jià)潮之后的芯片行業(yè)，也迎來了囤貨潮，由此產(chǎn)生的矛盾開始顯露。

由于對未來的不確定，大多數(shù)廠商因?yàn)榭只判睦矶x擇備貨。大家都在囤貨，加劇了對產(chǎn)能資源的爭奪，壓貨不出導(dǎo)致大量庫存積壓。榮耀 CEO 趙明在接受媒體采訪時(shí)曾對手機(jī)廠商過度囤貨表示擔(dān)憂，“智能手機(jī)行業(yè) 20 多年，沒有餓死的，只有撐死的。未來幾個(gè)月恰恰是友商最危險(xiǎn)的時(shí)候?！?/p>

而貿(mào)易商在囤貨之后，向下游整機(jī)廠商報(bào)高價(jià)。在閑魚以及其他交易平臺(tái)上，為了迎合整個(gè)市場趨勢，可以隨時(shí)報(bào)價(jià)賣方一般不會(huì)明碼標(biāo)價(jià)。在代理商渠道，STM32F103RCT6的報(bào)價(jià)甚至接近150元。在這樣的形勢下，就算芯片價(jià)格有所下降，但整體的趨勢還是很貴。

高收益伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，這就是像是在賭一個(gè)市場趨勢，一旦市場沒有朝著原先預(yù)判的方向走，或者是產(chǎn)品的需求量下降，囤積的貨就會(huì)跌成“白菜價(jià)”，這個(gè)時(shí)候就不得不砸?guī)齑媪?。近期，根?jù)閃存市場信息表示，DRAM綜合價(jià)格指數(shù)呈現(xiàn)微跌趨勢，其中DDR4 8Gb (512Mbx16)、DDR4 16Gb (2048Mbx8)的跌幅曾達(dá)20%、25%。這或許與原廠對部分內(nèi)存產(chǎn)品采取搭配銷售的供應(yīng)策略或者調(diào)低報(bào)價(jià)有關(guān)。

DDR4 16Gb (2048Mbx8) 最近三月行情走勢圖（圖源閃存市場）

放任囤貨、炒貨顯然不利于市場的發(fā)展。

為了緩解芯片產(chǎn)能不足帶來的影響，不少企業(yè)紛紛尋找替代方案。實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)替代是方案之一。目前，國產(chǎn)半導(dǎo)體企業(yè)正在大力投入研發(fā)，根據(jù)北京君正披露的第一季度財(cái)報(bào)顯示，公司在第一季度研發(fā)費(fèi)用本為11,003.45萬元，同期增長685.21%，消費(fèi)級Nor Flash第一顆產(chǎn)品也已經(jīng)投片。近期，寧德時(shí)代也在2020年年度網(wǎng)上業(yè)績說明會(huì)表示將繼續(xù)發(fā)布更高能量密度的動(dòng)力電池，CATL目前正推進(jìn)包括全固態(tài)、鋰空、無重金屬電池、鈉離子等在內(nèi)的新型技術(shù)布局。

近年來，我國半導(dǎo)體市場規(guī)模占全球份額不斷增長，同時(shí)我國在半導(dǎo)體國產(chǎn)化上取得一定突破，特別是在“缺芯潮”的倒逼下進(jìn)展迅速。但行業(yè)者認(rèn)為，真正實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)替代還需 10-20 年的時(shí)間。這是因?yàn)樾酒纳a(chǎn)周期長，如果國內(nèi)產(chǎn)品要真正實(shí)現(xiàn)替代，先不說迭代升級，在技術(shù)上的突破更是需要耗費(fèi)時(shí)間。

二手芯片制造設(shè)備成為半導(dǎo)體企業(yè)面對缺貨危機(jī)的另一條出路。此前，日媒曾報(bào)道，中國企業(yè)在日本市場大量采購二手芯片制造設(shè)備，導(dǎo)致二手設(shè)備漲價(jià)20%。在另一個(gè)回購市場：二手芯片回收也是非常熱鬧，二手市場沒有統(tǒng)一的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，完全由買賣雙方談定，2019年的stm103ve在二手市場報(bào)價(jià)也由四月份的30元左右上漲到80元，高的報(bào)價(jià)100元。

結(jié)語：

缺貨、漲價(jià)、囤貨、漲價(jià)......就像是一個(gè)惡性循環(huán)充斥在現(xiàn)在的半導(dǎo)體行業(yè)里。上游廠商在極力應(yīng)對因?yàn)槿毙編淼挠绊?，加大研發(fā)力度提高產(chǎn)能。即便下游廠商再怎么訴苦，沒貨還是沒貨，因?yàn)槿必洕q價(jià)帶來的成本只能含淚接受。

現(xiàn)在，業(yè)界已經(jīng)“達(dá)成共識(shí)”：這波“缺芯潮”將持續(xù)到今年年底。至于什么時(shí)候能夠緩解，沒有人能說得準(zhǔn)，普遍認(rèn)為需要兩年的時(shí)間。

由于近期印度疫情的失控、馬來西亞實(shí)施實(shí)施“行動(dòng)管制令”以及相關(guān)管控措施等方面，疫情給全球半導(dǎo)體行業(yè)帶來的不確定性再一次上升。在這之前，半導(dǎo)體市場的混亂局面什么時(shí)候能扭轉(zhuǎn)，恐怕還得等待時(shí)間來回答。