缺貨的原因再探討，原廠和代理沒有原罪一說

缺貨不是常態(tài)，正常的渠道沒有人愿意炒貨。但一旦市場全面缺貨起來，就如同干燥的草原著了火，前面沒有撲滅，后面真的只有等燒完了才會熄。

昨天的那篇文章，原來是想做滅火工，讓上下游一起來解決缺貨的困局，解決消費(fèi)市場的問題。但確實(shí)一不小心，文章一些觀點(diǎn)可能得罪了一些人。也是出于好意又傷害了一些無辜的相關(guān)方，在此還是要澄清一下。

第一，上游晶圓廠封測廠、國際芯片原廠有漲價，但都是按照嚴(yán)格的公示來調(diào)價，原因也很客觀，例如原材料料漲價等，公布的漲幅也很合理，市場可以接受。

一直到現(xiàn)在，都還有的頭部晶圓廠是沒有漲價，就是接單排單，排到什么時候就什么時候。有的晶圓廠接受漲價就可以插隊(duì)，價高者可以先拿到貨。后者在市場上的非議較多，這也是國內(nèi)目前對于晶圓廠資源不夠要國家加大投入的原因。晶原廠多了，漲價就肯定會在根源上解決。但美國人又在限制中國大陸晶圓廠的發(fā)展，傳遞到市場上的信息就是缺貨不會在根本上解決，信息傳遞到下游渠道就是要漲價惜售。

第二、國際原廠和代理商，在管理上是不支持炒貨的，原廠公布的漲價沒有原罪。原廠投入那么大，沒有嚴(yán)格的管理怎么可能做大？沒有規(guī)矩允許下面的人賺短期錢傷害客戶，客戶轉(zhuǎn)換了IC跑到友商，后面怎么再做回來大客戶？

在主觀意愿上，國際原廠及代理商，是對漲價嚴(yán)格管理執(zhí)行，對炒貨會堅(jiān)決打擊。只是疫情期間產(chǎn)業(yè)變化巨大，國際原廠對中國大陸市場的一手信息肯定不如往年。出了問題，跟信息不對稱相關(guān)，跟產(chǎn)品管制失去完全的控制力也有所相關(guān)。

第三、加入囤貨炒貨的大軍超過想像。正如有人爆料，終端廠家都有拿到貨轉(zhuǎn)手炒貨的，終端都不打算賺長線的錢了，那還有誰有義務(wù)去做長遠(yuǎn)呢？打比方就是，開發(fā)商都炒賣磚頭鋼筋了，只說明開發(fā)賣房不賺錢唄。CPI不漲，PPI猛漲，市場價格與利潤倒掛了。

第四、保什么樣的客戶，現(xiàn)在任何一家芯片大廠都很迷糊。原則上是汽車、醫(yī)療、通信應(yīng)用的元器件的需求大幅增長，利潤更高，有單肯定要先做。

以汽車、醫(yī)療為例，傳統(tǒng)的汽車廠商都沒有足夠的積極性來針對中國市場推出新能源汽車，汽車的供應(yīng)鏈穩(wěn)得一逼，芯片企業(yè)能對接到Tier 1就不錯了，跟整車廠原來都不在一間屋里說話聊天的。而造車新勢力則不同，芯片企業(yè)直接可以跟整車廠溝通，直接接到新勢力車企的訂單，今年甚至是現(xiàn)金買貨，錢收到了肯定要交貨。價格好賬期好，所以汽車芯片交到了造車新勢力而缺貨，這不很合理么？

醫(yī)療設(shè)備也一樣。傳統(tǒng)是GPS（通用醫(yī)療、飛利浦醫(yī)療和西門子）三大家和其他一些不多的主流廠家，而2020年的疫情突發(fā)，全球醫(yī)療設(shè)備需求量急速增長，GPS們交貨來不及，中國的邁瑞、魚躍、東軟等出貨大增，相關(guān)的ODM廠商因?yàn)槭稚嫌?a target="_blank">認(rèn)證資格，也是成為了醫(yī)療設(shè)備的新興企業(yè)。疫情的長期廣泛存在，導(dǎo)致這兩年的醫(yī)療級元器件的需求大為增長。再加上科創(chuàng)板醫(yī)療電子企業(yè)新軍不少，為行業(yè)注入了足夠大的現(xiàn)金量。企業(yè)用現(xiàn)金來備貨，也同樣搶占了很多的芯片產(chǎn)能。很多低價的元器件不是價格問題，是真實(shí)的沒有企業(yè)在生產(chǎn)。

通信方面當(dāng)然是5G全球的投入，對元器件的需求的增長。再加上服務(wù)器、區(qū)塊鏈、數(shù)據(jù)中心和AI這些新增長的需求。這些都是有錢有利潤的業(yè)務(wù)，還能做到長久穩(wěn)定可靠。

因此放棄了玩具小家電和LED照明等，要解決產(chǎn)能缺貨紓困，確實(shí)要等中國的新增加的產(chǎn)能投入。行業(yè)專家們的觀點(diǎn)是對的，中國還要繼續(xù)加大產(chǎn)能投入，來填補(bǔ)這個市場缺限。中國的IC也可能會永遠(yuǎn)地接過來這塊市場。

說缺貨就是車轱轆話不斷地聊。盡量地不要傷害到無辜的人，不要誤導(dǎo)國家政策制定者。這很重要?？苿?chuàng)板的投入長期方向是要堅(jiān)持的，這是半導(dǎo)體行業(yè)過去十多年的世界范圍內(nèi)的內(nèi)卷和資本的短視造成。資本逃離了科技半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，去了房地產(chǎn)、金融和區(qū)塊鏈等新的高利潤領(lǐng)域，而對于低利潤的基礎(chǔ)的硬件需求的投入太少。從前三十大半導(dǎo)體公司之間的并購開始，就注定了會有這么一天。

美國科技的內(nèi)卷，到全球的缺貨，都是量變到質(zhì)變的必然。解決問題需要大智慧，中國目前比美國更為堅(jiān)決、冷靜，更有決心加大投入去解決問題。這一點(diǎn)，無論從哪個角度來看，都可以得出這樣的結(jié)論。有人說解決中國制造企業(yè)缺貨的根源是中國IC，這一點(diǎn)不能認(rèn)可更多。

當(dāng)然，加大投入帶來的泡沫問題、炒貨的問題或者是政策投機(jī)的問題，那不可避免。

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