國內(nèi)負極材料企業(yè)進入新一輪產(chǎn)能擴張潮

作為動力電池新基建掌舵者，當前寧德時代已規(guī)劃8大自建生產(chǎn)基地，合計電池產(chǎn)能（含Pack）500GWh，若加上與車企合資公司的產(chǎn)能將達600-650GWh。

動力電池產(chǎn)能大規(guī)模躍升，上游材料需求水漲船高。就負極材料而言，若按1GWh對應(yīng)負極材料1000噸用料測算，寧德時代產(chǎn)能一旦全部釋放，其在未來產(chǎn)生的正極材料需求將達到60-65萬噸，可供對比的是2020年中國負極材料出貨量37萬噸，需求量十分龐大。

為匹配頭部動力電池產(chǎn)能擴張需求，國內(nèi)負極材料企業(yè)進入新一輪產(chǎn)能擴張潮。

據(jù)高工鋰電不完全統(tǒng)計，2021年1月至今，國內(nèi)新增負極材料項目投資額超240億元，新增產(chǎn)能超80萬噸，其中僅紫宸、杉杉等三家頭部企業(yè)新建的負極產(chǎn)能合計接近35萬噸，合計投資金額超130億元。

事實上，經(jīng)過多年的貼身肉搏，負極材料行業(yè)集中度很高，出貨量TOP 5的市場占有率高達79%，遠高于其他三種材料。市場競爭格局來看，目前負極領(lǐng)域以形成三大三小格局，江西紫宸、杉杉等第一梯隊三家企業(yè)去年出貨量占比超5成，其中人造石墨市場呈現(xiàn)杉杉與紫宸雙寡頭格局。

為實現(xiàn)原材料成本與品質(zhì)的平衡，寧德時代不斷強化負極材料供應(yīng)鏈布局，通過分散采購、合作開發(fā)、“輕資產(chǎn)”入股等多策略，最終實現(xiàn)負極材料供應(yīng)維穩(wěn)及成本管控。

如寧德時代扶持了凱金能源，又間接入股培養(yǎng)了自己的供應(yīng)商尚太科技，同時分散多家頭部企業(yè)供應(yīng)商占比進一步降低成本，目前在負極領(lǐng)域擁有了較強的議價能力。

此外，寧德時代還間接參投了東島新能源、康本科技，并成立子公司屏南時代，加碼硅基負極新材料，掌握最前沿技術(shù)。

目前，寧德時代已基本將國內(nèi)出貨量靠前的負極材料企業(yè)納入其供應(yīng)商矩陣。其核心負極材料供應(yīng)商包括凱金能源、尚太科技、杉杉、璞泰來（江西紫宸）、翔豐華、中科星城等，其中凱金和尚太科技合計供應(yīng)占比超5成。

降本作為負極材料企業(yè)最底層邏輯，為維穩(wěn)上游原材料并進一步降本，主流負極企業(yè)已加快石墨一體化、碳化等高成本環(huán)節(jié)的自供，同時積極拓展上游原材料縱向整合，最終實現(xiàn)從原料針狀焦的供應(yīng)、負極材料前工序造粒、中間環(huán)節(jié)石墨化加工、碳化包覆到負極材料產(chǎn)成品的一體化負極材料產(chǎn)業(yè)鏈布局。

可以預見的是，未來負極材料市場競爭格局將聚焦于龍頭之間，低端產(chǎn)能將被逐步出清，擁有核心技術(shù)和優(yōu)質(zhì)客戶渠道的企業(yè)將會獲得更多的市場份額（寡頭競爭）。

于負極材料企業(yè)而言，技術(shù)研發(fā)、規(guī)模成本、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同整合將成為接下來競爭的核心變量，能在上述幾個環(huán)節(jié)緊跟頭部客戶節(jié)奏的企業(yè)才有可能成為最后贏家。

編輯：jq